Ce sunt planurile de stocuri fantoma și drepturile de apreciere a stocurilor (SAR)

Acest lucru este realizat dintr-o varietate de motive. Adesea, poate permite angajatorilor și angajaților să evite anumite limitări fiscale sau contabile care vin cu utilizarea acțiunilor reale ale acțiunilor. Drepturile de evaluare a stocurilor fantome și de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt două tipuri de planuri din această categorie.

Ce este stocul Phantom?

Stocul fantomă (denumit în mod obișnuit „stoc de umbră”) reprezintă o sumă de numerar care se datorează unui angajat în anumite condiții. Planurile de stocuri fantomă sunt foarte asemănătoare ca natură și obiective cu alte tipuri de planuri necalificate, cum ar fi planurile de compensare amânate. Ambele tipuri de planuri sunt concepute pentru a motiva și păstra directorii de nivel superior promițând un beneficiu de numerar la un moment dat în viitor, sub rezerva unui risc substanțial de confiscare între timp. Aceasta înseamnă că angajatorul ar putea pierde banii în anumite circumstanțe, cum ar fi dacă angajatorul ar deveni insolvabil.

În timp ce planurile tradiționale de compensare amânate plătesc de obicei o sumă stabilită în numerar, planurile de acțiuni fantomă oferă un bonus care este de obicei egal cu un număr specific de acțiuni sau procentul de acțiuni restante din companie. Când această sumă este efectiv plătită, planurile fantomă seamănă din nou cu verii lor necalificați tradițional: Compania nu poate deduce suma donată planului până când angajatul nu primește constructiv fondurile, moment în care el sau ea trebuie să raporteze beneficiul ca Venitul obișnuit.

Majoritatea planurilor de acțiuni fantomă își plătesc beneficiile în numerar, deși unele planuri au o caracteristică de conversie care emite în schimb stocuri, dacă angajatorul alege acest lucru.

Proiectarea planului și scopul

Planurile de stocuri fantomă își iau numele de la unitățile ipotetice utilizate în cadrul planului. Aceste unități reprezintă acțiuni „fantomă” ale companiei care sunt atribuite participantului la plan și cresc și scad valoarea în tandem cu prețul acțiunii companiei..

Majoritatea planurilor de stocuri fantomă se încadrează într-una din cele două categorii principale:

Planuri de apreciere numai. Acest tip de plan plătește salariatului o sumă egală cu valoarea creșterii (dacă există) a prețului acțiunii companiei pe o perioadă de timp prestabilită.
Planuri cu valoare completă. Aceste planuri includ, de asemenea, valoarea de bază a stocului în sine și, prin urmare, plătesc considerabil mai mult salariatului pe bază de acțiune / unitate.

Datele și termenii cheie

Data de finanțare: Ziua calendaristică în care angajații pot începe să participe.
Perioada de ofertare: Durata sau durata planului (când angajații își vor primi beneficiile).
Formula pentru contribuții: Modul în care este determinat numărul sau procentul acțiunilor companiei care vor fi atribuite.
Program de vestimentare: Orice criterii care trebuie îndeplinite pentru a primi beneficii, cum ar fi durata mandatului sau finalizarea unei sarcini sau a unui obiectiv al companiei.
Evaluare: Metoda de evaluare a beneficiilor planului.
Conventii restrictive: Dispoziții care restricționează diverse elemente ale planului, cum ar fi cine este eligibil să participe.
Dispoziții privind confiscarea: Consecințe ale evenimentelor care ar pune capăt participării la plan, cum ar fi decesul, handicapul sau insolvența companiei.

Deoarece planurile de acțiuni fantomă nu implică proprietatea asupra acțiunilor reale ale acțiunilor, participanților nu li se plătește nicio dividendă și nici nu primesc drepturi de vot de orice fel în mod implicit. Cu toate acestea, carta planului poate dicta că ambele privilegii pot fi acordate dacă angajatorul alege acest lucru.

Planurile de stocuri fantomă sunt cel mai adesea utilizate de întreprinderile strânse, care nu au stocuri tranzacționate public. Acest lucru se datorează faptului că permit angajatorului să ofere o formă de compensare a capitalurilor proprii angajaților fără a modifica sau dilua alocarea curentă a acțiunilor între proprietarii companiei. Prin urmare, privilegiile de vot sunt rareori acordate, deoarece acest lucru ar putea perturba echilibrul de putere dintre adevărații acționari.

Multe planuri conțin, de asemenea, un program de finanțare care prezintă când trebuie plătite beneficiile și în ce circumstanțe.

Avantajele planurilor stocurilor fantomă

Angajatorii și angajații pot beneficia de utilizarea unui plan de stocuri fantomă în mai multe privințe. Principalele avantaje pe care le oferă aceste planuri includ:

Nu există nicio cerință de investiții de niciun fel pentru angajați.
Nu se diluează proprietatea asupra acțiunilor pentru angajator.
Motivarea și reținerea angajaților este favorizată.
Sunt relativ simple și ieftin de implementat și administrat.
Ele pot fi structurate pentru a satisface orice număr de nevoi sau criterii ale companiei.
Planurile pot conține o caracteristică de conversie care permite angajaților să primească acțiuni reale din stoc în loc de numerar, dacă este necesar.
Venitul este amânat din impozit până când este efectiv plătit salariatului. Valoarea stocului primit trebuie raportată ca venit obținut în acest moment, chiar dacă nu este vândută; suma raportată este egală cu valoarea justă de piață a stocului în ziua în care salariatul îl primește.
Planurile care sunt structurate în mod corespunzător sunt exceptate de la supunerea secțiunii 409 din Codul veniturilor interne, care reglementează planurile tradiționale necalificate, precum planurile de compensare amânate. Acest lucru oferă acestor planuri o mai mare libertate de structură și simplitate de administrare.

Dezavantaje ale planurilor de stocuri fantomă

Nu există nicio deducere fiscală pentru contribuțiile angajatorului până la plata prestației către salariat.
Angajatorii trebuie să aibă bani suficienți la îndemână pentru a plăti prestații la scadență.
Este posibil ca angajatorii să fie nevoiți să utilizeze un evaluator din afara companiei pentru a pune în valoare planul în mod regulat.
Angajatorii trebuie să raporteze starea planului cel puțin anual tuturor participanților, precum și tuturor acționarilor adevărați și SEC dacă compania este tranzacționată public.
Toate beneficiile sunt impozitate ca venit obișnuit pentru angajați - tratamentul câștigurilor de capital nu este disponibil, deoarece beneficiile sunt plătite în numerar.
Planurile cu solduri substanțiale pot afecta evaluarea generală a companiei. Soldul planului poate fi listat ca un activ pe care compania nu îl „deține”, deoarece acesta va fi plătit angajatului la un moment dat (cu excepția confiscării).
Participanții la planurile „doar aprecieri” nu pot primi nimic dacă stocul companiei nu apreciază în preț.

Drepturi de apreciere a acțiunilor (SAR)

Drepturile de apreciere a acțiunilor constituie o altă formă de compensare a capitalurilor proprii pentru angajați care este ceva mai simplă decât un plan convențional de opțiuni pe acțiuni. SAR-urile nu oferă angajaților valoarea stocului de bază din companie; mai degrabă, acestea furnizează numai valoarea profitului obținut din orice creștere a prețului acțiunilor între datele de acordare și exercițiu.

SAR-urile seamănă cu planuri de apreciere a stocurilor fantomă, în multe privințe, dar stocurile sau unitățile lor sunt, de obicei, atribuite la un moment determinat, cum ar fi atunci când programul de înmatriculare este satisfăcut. Deși planurile SAR-urilor au, de asemenea, adesea programe de împrumut, destinatarii își pot exercita, de obicei, drepturile ori de câte ori aleg după terminarea programului.

Datele și termenii cheie

Data de finanțare: Ziua calendaristică în care SAR sunt acordate salariatului.
Data exercitiului: Ziua în care angajatul își exercită drepturile.
spread: Diferența dintre prețul acțiunii companiei la data acordării față de data exercițiului; de aici, cantitatea de apreciere din stoc. Aceasta este ceea ce se plătește participantului.

Structura planului

SAR sunt una dintre cele mai simple forme de compensare a acțiunilor utilizate astăzi. Seamănă cu alte tipuri de planuri în următoarele aspecte:

Acestea conțin adesea un program de atribuire care este legat de îndeplinirea anumitor sarcini sau obiective dictate de companie.
Este posibil să aibă prevederi „clawback”. Acestea sunt condiții în care angajatorul poate solicita rambursarea unora sau a tuturor beneficiilor din cadrul planului, cum ar fi dacă participantul ar trebui să plece și să meargă la un concurent sau dacă firma falimentează.
Acestea sunt, în general, transferabile unei alte părți.

Procedurile pentru SAR sunt destul de simple și, de asemenea, reflectă îndeaproape alte tipuri de planuri de acțiuni. Participanții li se acordă un anumit număr de drepturi la data acordării și apoi le exercită, la fel ca în cazul opțiunilor de stoc necalificate (NQSO).

Exercitarea SARs în raport cu NQSOs

Dar spre deosebire de NQSO-urile care dau opțiunea cumpărare acțiunile la un preț predeterminat, deținătorii de SAR primesc doar valoarea în dolar a aprecierii în prețul acțiunii dintre datele acordării și exercițiul. Cu toate acestea, de multe ori nu primesc această prestație în numerar - este adesea acordată sub formă de acțiuni care egalează această sumă minus impozitele reținute.

Să presupunem că compania Amy îi acordă 1.000 de SAR-uri și 1.000 de NQSO-uri, iar prețul acțiunii companiei se închide la 20 de dolari la data acordării. (Pentru simplitate, impozitele de reținere vor fi menținute în afara acestui scenariu.) Decide să exercite ambele tipuri de subvenții șase luni mai târziu în aceeași zi, iar stocul se închide la 40 de dolari la data exercițiului. Amy primește pur și simplu 500 de acțiuni de la SAR-urile sale - valoarea acestor acțiuni este egală cu suma pe care 1.000 de acțiuni s-ar fi apreciat între datele acordării și exercițiul, sau 20.000 USD.

Cu toate acestea, pentru a primi beneficiul pentru opțiunile ei necalificate, Amy trebuie să achiziționeze mai întâi acele 1.000 de acțiuni cu fonduri proprii - 20.000 USD. Sau, mai probabil, va împrumuta în esență banii pentru a le achiziționa. Apoi, după achiziționarea acțiunilor, ea trebuie să vândă numărul de acțiuni egal cu suma pe care a împrumutat-o pentru a rambursa această sumă. În acest caz, ea trebuie să vândă 500 de acțiuni pentru a rambursa cei 20.000 de dolari pe care i-a împrumutat. Deoarece cele 1.000 de acțiuni pe care le-a achiziționat sunt în valoare de 40.000 de dolari, după ce vinde 500 și restituie suma de achiziție, va deține, de asemenea, 500 de acțiuni în valoare de 20.000 de dolari.

Nu a fost necesară nicio tranzacție de niciun fel pentru acțiunile SAR, întrucât avea dreptul să primească doar aprecierea de 20 USD pe acțiune, nu și valoarea acțiunilor subiacente originale. Deși suma netă în dolar cu care se termină Amy este aceeași atât pentru SAR-urile sale, cât și pentru NQSO-urile sale, procesul de exercițiu pentru SAR este ceva mai simplu.

impunere

SAR-urile sunt impozitate în esență în același mod ca și planurile de opțiuni de stoc necalificate. Nu există nicio taxă evaluată atunci când sunt acordate și nici în timpul procesului de atribuire. Cu toate acestea, orice apreciere a prețului acțiunii între datele de acordare și exercițiu este impozitată participanților ca venit obișnuit. Angajații trebuie să raporteze această sumă ca atare pe 1040, indiferent dacă vând sau nu acțiunile la acel moment.

Impozitele pe salarii sunt de asemenea evaluate în mod obișnuit pe acest venit, iar majoritatea companiilor rețin impozit federal la o rată suplimentară obligatorie de 25%, plus orice impozit de stat sau local. Securitatea socială și Medicare sunt de asemenea reținute de obicei. Pentru SAR-uri, această reținere se realizează, de obicei, printr-o reducere a numărului de acțiuni pe care le primește participantul, astfel încât participantul primește doar numărul de acțiuni care să egaleze cu venitul după impozitare. De exemplu, în exemplul anterior, Amy ar putea primi doar 360 din cele 500 de acțiuni ale sale, cu celelalte 140 reținute de companie.

SAR-urile reflectă și NQSO-urile atunci când vine vorba de calcularea impozitului pe vânzarea de acțiuni. Angajații nu sunt obligați să-și vândă acțiunile la exercițiu și le pot deține pentru o perioadă nedeterminată după aceea. Acțiunile din oricare plan care sunt deținute mai puțin de un an sunt considerate un câștig sau pierdere pe termen scurt, iar cele deținute pentru un an sau mai mult creează câștiguri sau pierderi pe termen lung atunci când sunt vândute. Suma câștigului care este raportată ca venit obișnuit la exercițiu devine apoi baza de cost pentru vânzare.

De exemplu, să presupunem că Amy își vinde acțiunile din SAR-urile sale șase luni mai târziu (un an de la data acordării) la 50 de dolari pe acțiune. Ea va raporta un câștig pe termen scurt de 10 dolari pe acțiune pentru un câștig total de 3.600 $ (360 înmulțit cu 10 dolari). Perioada de deținere începe la data exercitării. Este important de menționat aici că baza ei de costuri este egală cu numărul de acțiuni pe care le-a primit efectiv după reținere, și nu cu valoarea pretax.

Avantajele SAR-urilor

Principalele beneficii ale SAR-urilor includ:

Emiterea acțiunilor companiei este redusă în raport cu alte tipuri de planuri de acțiuni, cum ar fi ESPP-urile sau NQSO-urile, reducând astfel diluția acțiunilor companiei.
Angajatorii primesc un tratament contabil mai favorabil cu SAR-urile decât cu planurile care emit acțiuni reale - sunt clasificați ca cheltuieli fixe în loc de variabile.
Angajații nu trebuie să desfășoare o tranzacție de vânzare pentru a acoperi suma care a fost acordată atunci când își exercită acțiunile.
Angajatorii pot reține automat suma corespunzătoare pentru impozitele pe salarizare.
Tratamentul fiscal pentru angajați este simplu, deoarece consideră pur și simplu aprecierea ca venit obținut la primire.
Ca toate celelalte forme de compensare a capitalurilor proprii, SAR-urile pot motiva angajații să-și îmbunătățească performanța și să rămână în companie.

Dezavantajele SAR-urilor

Există doar două restricții reale care vin cu SAR-uri:

Nu există nicio plată a dividendelor către participanți.
Participanții nu primesc drepturi de vot.

Cuvânt final

SAR-urile și stocul fantomă oferă angajatorilor două căi viabile de a oferi angajaților o compensație care este legată de stocurile companiei fără necesitatea emiterii unor cantități mari de stoc suplimentar. Din aceste motive, mulți experți din arena compensării stocurilor prognozează o creștere substanțială pentru ambele tipuri de planuri în timp, în ciuda limitelor acestora.

Pentru mai multe informații despre stocurile fantome și SAR-urile, consultați consilierul financiar sau un profesionist în domeniul resurselor umane.