Ce sunt Derivatele Financiare - Exemple de tranzacționare a instrumentelor derivate comune
Deci, cum funcționează?
Citiți mai departe pentru o defalcare a practicii, a avantajelor și a capcanelor investițiilor derivate.
Ce este un derivat financiar?
Instrumentele derivate sunt titluri legate de alte valori mobiliare, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni. Valoarea lor se bazează pe securitatea primară cu care sunt legate și, prin urmare, nu valorează nimic în sine.
Există literalmente mii de tipuri diferite de instrumente financiare derivate. Cu toate acestea, majoritatea strategiilor de investiții și inginerie financiară se învârte în jurul următoarelor trei:
- Opțiuni
Opțiunile sunt contracte între două părți pentru a cumpăra sau vinde o garanție la un preț dat. Acestea sunt cel mai adesea folosite pentru tranzacționarea opțiunilor de acțiuni, dar pot fi utilizate și pentru alte investiții. Dacă un investitor cumpără dreptul de a cumpăra un activ la un anumit preț într-un interval de timp dat, el a achiziționat o opțiune de apel. În schimb, dacă cumpără dreptul de a vinde un activ la un preț dat, el a achiziționat o opțiune de vânzare. - Futures
Viitorul acționează pe aceeași premisă ca și opțiunile, deși securitatea de bază este diferită. În mod tradițional, futures-urile au fost utilizate pentru achiziționarea drepturilor de a cumpăra sau vinde o marfă, dar sunt folosite și pentru achiziționarea de titluri financiare. Este posibil să cumpărați un viitor indicele S&P 500 sau un viitor asociat cu o anumită rată a dobânzii. - Swap-urile
Swap-urile oferă posibilitatea investitorilor de a schimba avantajele valorilor mobiliare între ele. De exemplu, o parte poate avea o obligațiune cu o rată a dobânzii fixă, dar se află într-o linie de activitate în care au motive să prefere o dobândă diferită. Aceștia pot încheia un contract de swap cu o altă parte pentru a schimba ratele dobânzii.
Avantajele derivatelor
Instrumentele derivate sunt vehicule solide de investiții care fac practicile de investiții și afaceri mai eficiente și mai fiabile.
Iată câteva motive pentru care investiția în instrumente derivate este avantajoasă:
- Contracte care nu sunt obligatorii
Atunci când investitorii achiziționează un instrument derivat pe piața deschisă, cumpără dreptul de a-l exercita. Cu toate acestea, nu au obligația de a-și exercita opțiunea. În consecință, acest lucru le conferă multă flexibilitate în executarea strategiei lor de investiții. Acestea fiind spuse, unele clase de instrumente derivate (cum ar fi anumite tipuri de acorduri de swap) sunt, de fapt, obligatorii din punct de vedere legal pentru investitori, de aceea este foarte important să știi în ce te implici. - Returnări ale pârghiei
Instrumentele derivate oferă investitorilor capacitatea de a face profituri extreme, care nu pot fi posibile cu vehicule de investiții primare, precum acțiuni și obligațiuni. Când investești în acțiuni, ar putea dura șapte ani pentru a-ți dubla banii. Cu instrumentele derivate, este posibil să vă dublați banii într-o săptămână. - Strategii avansate de investiții
Ingineria financiară este un întreg domeniu bazat pe derivate. Ele fac posibilă crearea de strategii complexe de investiții pe care investitorii le pot folosi în avantajul lor.
Capcanele potențiale
Conceptul de derivate este unul bun. Cu toate acestea, utilizarea iresponsabilă de către cei din industria financiară poate pune investitorii în pericol. Investitorul renumit Warren Buffet a denumit de fapt „instrumente de distrugere în masă” (deși, de asemenea, consideră că multe titluri sunt greșite ca instrumente derivate).
Investitorii care iau în calcul derivatele trebuie să se preocupe de următoarele:
- Investiții volatile
Majoritatea instrumentelor derivate sunt tranzacționate pe piața deschisă. Acest lucru este problematic pentru investitori, deoarece securitatea fluctuează în valoare. Schimbă permanent mâinile, iar partea care a creat derivatul nu are niciun control asupra celui care îl deține. Într-un contract privat, fiecare parte poate negocia termenii în funcție de poziția celeilalte părți. Atunci când un instrument derivat este vândut pe piața deschisă, pot fi achiziționate poziții mari de către investitori care au o probabilitate ridicată de a neplăti investiția. Cealaltă parte nu poate modifica termenii pentru a răspunde la riscul suplimentar, deoarece sunt transferați proprietarului noului instrument derivat. Datorită acestei volatilități, este posibil ca aceștia să își piardă întreaga valoare peste noapte. - Opțiuni excesive
De asemenea, instrumentele derivate sunt foarte greu de evaluat, deoarece se bazează pe alte valori mobiliare. Întrucât este deja dificil să prețuiți valoarea unei acțiuni, devine mult mai dificil să prețuiți cu exactitate un instrument derivat bazat pe acea acțiune. Mai mult, deoarece piața instrumentelor derivate nu este la fel de lichidă ca piața bursieră și nu există la fel de mulți „jucători” pe piață pentru a le închide, există spread-uri mult mai mari de cerere de ofertă.. - Restricții de timp
Poate cel mai mare motiv pentru care instrumentele derivate sunt riscante pentru investitori este acela că au o durată de viață specificată. După ce expiră, devin lipsite de valoare. Dacă pariul dvs. de investiții nu funcționează în intervalul de timp specificat, vă veți confrunta cu o pierdere de 100%. - Potențial pentru escrocherii
Mulți oameni au greu să înțeleagă derivatele. Artiștii înșelători folosesc adesea instrumente derivate pentru a construi scheme complexe pentru a profita atât de investitori amatori, cât și profesioniști. Schema ponzi Bernie Madoff este un bun exemplu în acest sens.
Cine ar trebui să investească în instrumente derivate?
Din motivele enumerate mai sus, aceasta este o piață foarte grea pentru investitorii novici. Prin urmare, este alcătuit în principal din manageri de bani profesioniști, ingineri financiari și investitori cu mare experiență.
Deși orice investitor nu poate, fără îndoială, să folosească instrumente derivate pentru a testa lucrurile, începătorii nu ar trebui să își asume riscuri mari pe această piață, având în vedere pericolele potențiale. Pe măsură ce deveniți mai experimentat și familiarizați cu diferitele tipuri de instrumente derivate și strategii care se potrivesc stilului dvs. de investiții, puteți începe să le încorporați mai departe în portofoliul dvs. personal de investiții..
Astfel, este important să rețineți că, indiferent de experiența și cunoștințele dvs., instrumentele derivate ar trebui să constituie doar o parte din portofoliul dvs. de investiții. Deoarece pot fi atât de volatile, bazându-vă puternic pe acestea v-ar putea pune un risc financiar grav.
Cuvânt final
Derivatele sunt instrumente financiare complicate. Acestea pot fi instrumente excelente pentru a vă exploata portofoliul și aveți multă flexibilitate atunci când decideți dacă le puteți exercita sau nu. Cu toate acestea, sunt și investiții riscante. Dacă intenționați să cumpărați un instrument derivat, asigurați-vă că sunteți atenți la intervalul de timp specificat și sunteți pregătiți să faceți față faptului că sunt instrumente volatile de investiții. În mâinile drepte și cu strategia potrivită, instrumentele derivate pot fi o parte valoroasă a unui portofoliu de investiții.
Aveți experiență investind în instrumente financiare derivate? Vă rugăm să transmiteți orice cuvinte de sfat în comentariile de mai jos.
