Ce sunt opțiunile de stocuri stimulative (ISO) - Fiscalitate, avantaje și contra

Opțiunile de stocuri stimulative (ISO), cunoscute și sub denumirea de opțiuni de stoc calificate sau legale, seamănă cu verii lor necalificați în multe privințe. Cu toate acestea, acestea sunt singurul tip de opțiune care permite participantului să raporteze toate profiturile dintre exercițiul și prețul de vânzare ca fiind câștiguri de capital, cu condiția îndeplinirii anumitor condiții. În schimbul acestui privilegiu, opțiunile de stocuri de stimulare trebuie să respecte mai multe reguli care nu se aplică altor tipuri de planuri.

Deși ISO-urile sunt denumite și opțiuni de stoc calificate, acestea nu ar trebui confundate cu planurile de pensionare calificate care sunt reglementate de reglementările ERISA.

Ce sunt opțiunile de stocuri stimulente (ISO)?

Opțiunile de stocuri stimulative sunt asemănătoare cu opțiunile de stoc necalificate în structură și design, cu excepția tratamentului fiscal. Angajatorul acordă în continuare unui angajat opțiunea (dreptul, dar nu și obligația) de a achiziționa un anumit număr de acțiuni ale acțiunilor companiei într-o perioadă de timp prescrisă la un preț determinat (în majoritatea cazurilor, prețul pe care stocul este închis la data acordării). Angajatul poate apoi să exercite opțiunile în orice moment al perioadei de ofertă, achiziționând stocul la prețul de exercițiu. El sau ea poate să vândă imediat stocul și să obțină un profit rapid, sau să aștepte și să vândă acțiunile mai târziu.

Exercitarea efectivă a stocului poate avea loc în câteva moduri diferite, în funcție de dorințele angajatorului și de circumstanțele financiare ale salariatului:

Exercițiu de numerar. Aceasta este cea mai de bază formă de exercițiu, dar cea mai grea pentru angajat, care trebuie să pună în valoare o cantitate suficientă de numerar pentru a cumpăra stocul la prețul de exercițiu, pentru a putea fi vândut. Desigur, el sau ea va primi această sumă înapoi din vânzare, pe lângă distribuirea (diferența dintre piață și prețurile de exercițiu), când stocul este vândut. Suma primită este redusă cu valoarea cheltuielilor de comision pentru operațiunile de cumpărare și vânzare.
Exercițiu fără numerar. Aceasta este cea mai utilizată metodă de exercitare a opțiunilor, deoarece nu necesită angajații să plătească din buzunar pentru a exercita tranzacția de cumpărare. Acest lucru se realizează de obicei printr-o firmă de brokeraj locală aleasă de angajator pentru a facilita exercitarea tuturor angajaților săi. Firma de brokeraj împrumută angajatului banii pentru a achiziționa stocul la prețul de exercițiu și apoi îl va vinde imediat pe piața deschisă în aceeași zi. Angajatul restituie apoi firmei împrumutul plus toate comisioanele, dobânzile și alte taxe, plus suficient pentru a acoperi impozitul reținut. Angajatul păstrează restul ca profit.
Exercițiu de schimb de acțiuni. Acesta este un aranjament în care un angajat oferă societății de brokeraj acțiuni ale acțiunilor companiei pe care le deține deja pentru a acoperi achiziția.

Termeni și date cheie

Data acordării. Aceasta este ziua calendaristică în care un angajator acordă unui angajat opțiunea de a cumpăra un număr stabilit de acțiuni la prețul de exercițiu din perioada de ofertă..
Perioada de oferire. Aceasta este perioada de timp în care angajații pot exercita opțiunile care li se acordă. Această perioadă începe întotdeauna la data acordării și se încheie la data de expirare. Perioada de oferire a ISO-urilor este întotdeauna de 10 ani.
Data exercitiului. Data exercițiului este ziua calendaristică în care un angajat exercită opțiunile; adică dreptul de a cumpăra stocul. Prin urmare, o tranzacție de cumpărare are loc întotdeauna la această dată. Un eveniment impozabil apare la această dată pentru ISO-uri numai dacă diferența dintre prețul de exercițiu și prețul de piață devine un element de preferință pentru impozitul minim alternativ. În caz contrar, angajatul nu datorează nicio taxă la această dată.
Prețul de exercitare. Acesta este prețul prestabilit la care angajatorul îi permite angajatului să cumpere acțiuni în plan. Acest preț poate fi fie prețul pe care stocul închis în ziua subvenției, fie determinat de o formulă specifică utilizată de angajator.
Data vanzarii. Aceasta este, desigur, ziua calendaristică în care se vinde stocul și este a doua dată la care are loc un eveniment impozabil pentru deținătorii de NQSO. Pot fi mai multe date de vânzare pentru a merge cu un singur exercițiu.
Clawback Dispoziție. Acest tip de prevederi este pur și simplu o listă de condiții care ar putea permite angajatorului să ia înapoi opțiunile pe care le-a emis. Această prevedere este de obicei inclusă pentru a proteja angajatorul dacă acesta devine incapabil din punct de vedere financiar să-și îndeplinească obligațiile față de opțiuni.
Data expirării. Aceasta este ziua calendaristică în care expiră perioada de ofertă.
Element de chilipir. Aceasta este diferența dintre prețul de exercițiu al opțiunii și prețul de piață la care este exercitată.

Program de îmbrăcăminte

Majoritatea planurilor ISO conțin un program de atribuire de un fel care trebuie să fie satisfăcut înainte de a putea fi exercitate opțiunile. Poate specifica doar faptul că un angajat lucrează la companie pentru o anumită perioadă de timp după data acordării sau poate enumera anumite realizări, cum ar fi atingerea unei cote specifice de vânzare sau de producție care trebuie îndeplinite. Unele planuri conțin, de asemenea, un program accelerat de înmatriculare care permite angajatului să exercite opțiunile imediat dacă obiectivele de performanță sunt îndeplinite înainte de finalizarea elementului de timp..

Componenta de timp a programului de atribuire poate fi structurată într-unul din două moduri:

Ploaie de faleză. Odată cu îmbrăcarea stâncii, angajatul devine imediat învestit cu toate opțiunile. Acest lucru se poate întâmpla în termen de trei până la cinci ani de la data acordării.
Înveliș gradat. Acesta este un plan conform căruia o parte egală din opțiunile acordate sunt disponibile pentru a fi exercitate în fiecare an. În mod obișnuit, acest lucru începe în anul doi și continuă până în anul șase, cu 20% din opțiuni atribuite în fiecare an.

Tratarea fiscală a ISO-urilor

Impozitarea ISO-urilor este ceea ce le diferențiază nu numai de verii lor necalificați, dar și de toate celelalte tipuri de planuri de acțiuni ale companiei. ISO-urile sunt singure ca fiind singurul tip de plan de acțiuni pentru angajați care permite participanților să primească tratamentul câștigurilor de capital pe întreaga sumă între prețul de exercițiu și prețul de vânzare al acțiunilor. Majoritatea celorlalte tipuri de planuri necesită ca angajații să raporteze elementul de negociere pe care îl primesc la exercițiu ca venit W-2, dar nu participanți la ISO.

Dispoziții de calificare

Pentru a beneficia de tratamentul câștigurilor de capital, acțiunile primite de la ISO-uri trebuie să fie deținute cel puțin un an de la data exercitării și doi ani de la data acordării. Dacă aceste cerințe sunt îndeplinite, vânzarea este considerată a fi o dispoziție calificată.

De exemplu, lui Henry i se acordă 1.000 de ISO în septembrie 2010 de către angajatorul său la un preț de exercițiu de 15 dolari. El exercită opțiunile 14 luni mai târziu, în noiembrie 2011, când prețul acțiunilor este de 30 USD și le vinde la 13 luni după cel din decembrie 2012 cu 40 USD. Deoarece a deținut acțiunile mai mult de un an după exercițiu și timp de doi ani după data acordării, el raportează întregul câștig de 25 USD pe acțiune (15 dolari pe acțiune profit din exercițiu plus 10 dolari pe acțiune profit din vânzare) ca pe termen lung câștig de capital de 25.000 USD (câștig de 25 USD înmulțit cu 1.000 de acțiuni). Dacă Henry ar vinde stocul pentru un preț sub prețul de exercițiu, atunci, desigur, va declara o pierdere de capital.

Dispoziții de descalificare

Dacă salariatul nu deține stocul pentru perioadele de deținere necesare înainte de a-l vinde, vânzarea devine o dispoziție de descalificare. Normele fiscale referitoare la acest tip de tranzacție sunt un pic mai complicate: angajații care fac dispoziții de descalificare trebuie să plătească în mod regulat impozit pe reținere pe elementul de negociere al vânzării, precum și impozitul pe câștigurile de capital pe orice profit realizat din vânzarea stocului.

Dispozițiile care se fac în oricare dintre următoarele două condiții sunt considerate descalificative:

În termen de doi ani de la data acordării
În termen de un an de exercițiu

Cea mai mică dintre următoarele două sume trebuie să fie considerată drept venit W-2 pentru dispoziții de descalificare:

Elementul de chilipir al tranzacțiilor la data exercițiului (diferența de preț dintre prețul de exercițiu și prețul de piață al stocului la data exercitării)
Diferența dintre prețul din vânzare și prețul de exercițiu

Ca și în cazul dispozițiilor de calificare, nu există consecințe fiscale raportabile pentru descalificarea dispozițiilor până la vânzarea stocului, indiferent de momentul în care a fost exercitat. După ce s-a stabilit care dintre cele două sume de mai sus sunt mai mici, participanții care își vând stocul într-o dispoziție de descalificare au această sumă impozitată ca venit W-2. Angajații care își vând stocul într-o dispoziție de descalificare ar trebui să ia în considerare faptul că angajatorul lor nu este obligat să rețină impozitul pe care îl datorează pe elementul de chilipir al tranzacției, cum ar fi impozitele federale, de stat și locale, precum și cele sociale. Securitate și Medicare. Prin urmare, aceștia trebuie să rezerve o sumă adecvată de numerar pentru a acoperi această sumă atunci când depun declarațiile - sau pot fi pregătiți să primească o rambursare proporțional mai mică.

Comparați cum funcționează acest lucru cu exemplul precedent, presupunând aceleași date de finanțare și exercițiu: Henry primește 1.000 de ISO-uri la 15 USD în septembrie 2010. El le exercită din nou 14 luni mai târziu, în noiembrie 2011, când prețul de piață este de 30 USD, dar de data aceasta le vinde la numai trei luni după aceea (în februarie 2012) la 40 de dolari. Aceasta este o dispoziție de descalificare, deoarece întreaga perioadă de deținere a fost de numai 17 luni. El trebuie să raporteze venituri obținute de 15.000 USD din exercițiul său, precum și un câștig pe termen scurt de 10.000 USD.

Dacă Henry ar fi vândut acțiunea cu 25 de dolari pe acțiune, atunci ar trebui să raporteze doar venitul obținut de 10.000 USD și nu va raporta niciun câștig sau pierdere de capital. Dacă a vândut stocul cu mai puțin decât prețul de exercițiu, atunci ar avea doar o pierdere de capital (diferența negativă dintre prețurile de vânzare și exercițiu) și nici un venit obținut.

Considerații AMT

Există un alt factor cheie care complică și mai mult impozitarea ISO-urilor. Contribuabilii care primesc venituri mari din anumite surse, cum ar fi veniturile din obligațiuni municipale fără impozit sau restituirile de impozit pe venit, pot ajunge să plătească ceva cunoscut sub denumirea de impozit minim alternativ. Această taxă a fost creată de IRS pentru a prinde contribuabilii care altfel ar putea evita impozitarea prin utilizarea anumitor strategii, precum mutarea tuturor banilor către obligațiuni municipale pentru a primi doar venituri fără taxe.

Formula care stabilește dacă un contribuabil datorează AMT este un calcul independent care contează anumite venituri care nu ar fi impozabile pe un venit obișnuit 1040 ca venit. De asemenea, nu permite unele deducții care pot fi luate în mod normal. Unul dintre acestea este elementul de negociere din exercițiul într-o dispoziție ISO calificată, care este considerat un „articol de preferință” de venit pentru AMT. Aceasta înseamnă că acest venit, care este altfel impozitat ca un câștig de capital pe termen lung, este considerat un venit obișnuit în scopuri AMT. Participanții ale căror exerciții și vânzări ISO le debarcă pe teritoriul AMT se pot găsi cu o factură fiscală semnificativ mai mare decât ar face altfel.

Angajații pot calcula dacă datorează AMT completând formularul IRS 6251 și trebuie să raporteze câștigurile și pierderile din vânzarea acțiunilor lor ISO pe formularul 3921, care este apoi transportat la Lista D. Cu toate acestea, regulile și formulele utilizate pentru calculele AMT sunt foarte complex, iar orice angajat căruia i se acordă ISO-uri ar trebui să consulte imediat un profesionist în domeniul calității pentru consultanță în acest sens. În unele cazuri, poate fi posibilă estimarea cu exactitate a numărului de ISO-uri care pot fi exercitate sau vândute fără a declanșa această taxă.

Avantajele ISO-urilor

Avantajele ISO-urilor sunt la fel ca în cazul omologilor lor necalificați:

Venit suplimentar. Angajații care primesc ISO pot să-și crească compensația totală dincolo de ceea ce câștigă efectiv în salariu.
Amânarea impozitelor. Angajații pot amâna impozitarea pe ISO-urile lor până după ce vând stocul, deși ar putea avea probleme AMT.
Tratamentul câștigurilor de capital. Toate veniturile din ISO pot fi impozitate ca un câștig de capital pe termen lung, cu condiția îndeplinirii perioadelor de deținere și a exercițiului nu declanșează AMT.
Motivarea și reținerea îmbunătățită a angajaților. Angajații care primesc ISO au mai multe șanse să rămână cu compania și să muncească din greu.

Dezavantajele ISO-urilor

Lipsa diversificării. Angajații care primesc ISO pot ajunge să investească prea mult în stocul companiei în comparație cu restul portofoliilor de investiții..
Pierderea impozitului pe câștigurile de capital. Angajații care își vând stocul într-o distribuție de descalificare pot raporta diferența dintre exercițiul și prețurile de vânzare ca un câștig de capital; restul este clasificat ca venit obținut.
Impozitul minim alternativ. Suma elementului de negociere la exercițiu poate deveni un element de preferință pentru AMT în unele cazuri, ceea ce înseamnă că angajatul poate plăti mult mai mult impozit pe exercițiu.
Impozite mai mari. Vânzarea ISO-urilor poate deveni participantul într-o categorie de impozite mai mare pentru anul dacă nu planifică înainte, deși în unele cazuri este inevitabil.
Limite la emitere. Angajatorii nu pot emite mai mult de 100.000 USD ISO (evaluat la data acordării) unui angajat într-un an calendaristic.
Fără reținere. Angajatorii nu sunt obligați să rețină niciun fel de impozit din exercițiile ISO, astfel încât angajații trebuie să țină evidența și să raporteze ei înșiși acest element al tranzacției.
Fără deduceri fiscale. Angajatorii nu pot deduce elementul de negociere al unui exercițiu ISO sub formă de compensație plătită decât dacă stocul este vândut într-o dispoziție de descalificare.

Cuvânt final

Opțiunile de stocuri stimulative pot oferi o sursă alternativă de venit pentru angajații care le sunt atribuite, chiar dacă stocul companiei nu este tranzacționat public. Dacă o firmă strânsă este cumpărată de o firmă tranzacționată public, atunci opțiunile pot deveni imediat împrumutate și astfel convertibile în numerar rapid.

Cu toate acestea, regulile fiscale care le guvernează pot fi destul de complicate în unele cazuri, mai ales atunci când se exercită un număr mare de opțiuni. Angajații care se confruntă cu posibilitatea de a realiza venituri substanțiale din exercitarea sau vânzarea acestei clase de opțiuni ar trebui să fie siguri că vor programa o consultare prealabilă cu un expert fiscal sau financiar care are experiență în lucrul cu aceste instrumente..