Ce sunt fondurile mutuale închise și deschise? Comparați 4 diferențe cheie în investiții

Ceea ce este posibil să nu fiți conștient este că există de fapt diferite tipuri de fonduri mutuale. Cele două principale sunt open-end și închise. Înțelegerea diferențelor dintre ele vă poate ajuta să extindeți și să consolidați alocarea de active de portofoliu de investiții pe baza toleranței dvs. la riscuri de investiții.

Ce sunt fondurile mutuale deschise?

Când majoritatea oamenilor se gândesc la un „fond mutual”, ceea ce se gândește este un fond mutual deschis. Acest tip de fond mutual nu are restricții cu privire la valoarea acțiunilor pe care fondul le poate emite investitorilor actuali și noi. Prin urmare, dacă cererea de acțiuni ale unui fond mutual mutual deschis va crește, fondul mutual și compania care îl conduce vor emite noi acțiuni, indiferent de câți investitori există. Fondurile mutuale deschise pot cumpăra, de asemenea, acțiuni ale fondului atunci când investitorii doresc să vândă. Fondul mutual în sine este producătorul pieței și se asigură că există cumpărători și vânzători atunci când este necesară această funcție. Acesta este evaluat în funcție de valoarea activului net, sau VAN, care este valoarea totală de piață a activelor sale subiacente. Ca urmare a acestor caracteristici, fondurile mutuale deschise permit investitorilor multă flexibilitate.

Ce sunt fondurile mutuale închise?

În timp ce un fond mutual deschis se adaugă și scade constant acțiunilor sale totale restante, un fond mutual mutual închis nu se implică în adăugarea și scăderea tradițională a acțiunilor suplimentare. În schimb, un fond mutual închis tranzacționează printr-o bursă, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE) și are un număr fix de acțiuni disponibile pentru piață. De exemplu, dacă un milion de acțiuni sunt emise în timpul unei oferte publice inițiale (IPO) a unui fond, atunci acea sumă va fi suma stabilită care va fi tranzacționată înainte și înapoi prin intermediari.

4 lucruri de luat în considerare atunci când investești în fonduri mutuale

1. Taxe comisioane
Deoarece fondurile închise sunt tranzacționate exact ca acțiunile de acțiuni, un investitor va plăti o comisie de brokeraj de fiecare dată când cumpără și vinde acțiuni într-un fond mutual închis. Acest lucru face ca fondurile mutuale închise să nu facă obiectul investitorilor mici, cărora le place să utilizeze o medie a costurilor în dolari sau să investească sistematic în fiecare lună pentru a construi o poziție într-un fond mutual. Datorită capacității de a tranzacționa rapid și a ieși dintr-un fond mutual închis, aceste tipuri de investiții sunt adesea utilizate mai mult de investitorul pe termen scurt, care poate să sară și să iasă dintr-o poziție pe măsură ce prețul se deplasează pe parcursul zilei. Aceste tipuri de fonduri mutuale se califică, de asemenea, pentru a fi tranzacționate folosind comenzi limită și comenzi de oprire, spre deosebire de fondurile mutuale deschise. Fondurile mutuale deschise au fost proiectate ținând cont de investitorul pe termen lung. Rețineți că mai există taxe de administrare a investițiilor pe care trebuie să le plătiți.

2. Preț redus
Prețurile fondurilor mutuale închise nu sunt legate de valoarea activului net (VAN), cum ar fi fondurile mutuale deschise. În schimb, acestea sunt prețuri de oferta și cererea pentru numărul finit de acțiuni de pe piață. Un beneficiu al acestui tip de preț este că un fond mutual mutual închis poate tranzacționa la un preț al acțiunii mai mic decât activele sale de bază. Când se tranzacționează acțiuni la un preț scăzut, reducerea poate fi destul de atrăgătoare pentru potențialii investitori care caută un impuls suplimentar în aprecierea capitalului.

3. Volatilitatea
Ca și în cazul oricărui tip de investiție, există riscuri asociate acestor fonduri. Prețul fie al unui fond mutual mutual închis sau deschis poate fluctua și ambele sunt supuse intrărilor sau răscumpărărilor bruște. Fondurile reciproce de tip închis se găsesc la mila volatilității, chiar mai mult decât una deschisă tipică, datorită structurii acțiunilor și incapacității de a emite noi acțiuni. Unul dintre dezavantajele deținerii unui număr stabilit de acțiuni este acela că este posibil să nu existe suficienți vânzători care să satisfacă cererea cumpărătorilor sau invers, ceea ce poate face ca prețul să se balanțeze mai mult decât valoarea stocurilor pe care le deține. În multe fonduri închise, volumul tranzacționat este foarte scăzut, ceea ce agravează fluctuațiile prețurilor, în timp ce noii cumpărători găsesc achiziții de acțiuni pentru o răscumpărare mare.

4. Când sunt stabilite prețurile
Așa cum am menționat anterior, fondurile reciproce închise se tranzacționează continuu pe piața bursieră deschisă pe tot parcursul zilei. Prețurile acestor fonduri sunt în continuă schimbare pentru a satisface cererea și oferta. În schimb, fondurile mutuale deschise își recalculează prețul acțiunilor o dată pe zi, la închiderea pieței bursiere și valoarea activelor sale subiacente sunt recalculate. Prin urmare, investitorii își pot cumpăra și vinde acțiunile în funcție de prețul fondului mutual deschis la închiderea zilei lucrătoare anterioare, când NAV a fost recalculat.

Care fond mutual este potrivit pentru dvs.?

Atât fondurile reciproce open-end cât și cele închise sunt opțiuni extraordinare de investiție la propriu. Fiecare servește scopuri separate pentru investitorii pe termen lung și pe termen scurt (adică strategii și stiluri de investiții alfa beta vs. alpha)

Dacă sunteți un investitor pe termen lung care are câțiva ani sau chiar zeci de ani până când aveți nevoie de banii investiți înapoi, atunci fondurile mutuale tradiționale deschise sunt cel mai probabil alegerea potrivită pentru dvs. Fondul mutual deschis este alegerea perfectă pentru investitorul de cumpărare și pentru investitorul care încearcă să utilizeze o medie a costurilor în dolari pentru a construi o poziție într-un fond mutual pe o perioadă lungă de timp.

Un fond mutual închis este o alegere excelentă pentru investiții care are o sumă mare de bani pentru a investi sau care dorește să investească într-o perioadă scurtă de timp. Deoarece investitorii trebuie să plătească comisioane pentru fiecare achiziție, utilizarea fondurilor mutuale închise, în special cu o investiție mare, utilizând prețul actualizat, poate fi o investiție demnă.

Investitorii ar trebui să-și facă timp să ia în considerare cu atenție pentru a se asigura că investesc în tipul corect de fond mutual pentru propria lor situație financiară și obiectivele.

Sunteți investiți în fonduri mutuale? Ce preferințe - deschis sau închis?