Ar trebui să vindeți stocuri scurte? - Reguli, riscuri și strategii

Când vindeți scurt, dumneavoastră împrumuta un activ de la un broker și îl vinde imediat. Scopul dvs. este să vedeți scăderea prețurilor și apoi returnați acțiunile și plătiți brokerului la un preț mai mic. Vânzarea pe termen scurt este esențial diferită de „a merge mult” o securitate în toate modurile posibile. Iată cum:

1. Pariți împotriva un atu.
Dacă te descurci cu o garanție, o achiziționezi în speranța că va crește prețul și poți vinde stocul înapoi. Când vindeți scurt un activ, sperați ca activul să scadă în valoare. Cu cât scade mai mult valoarea din momentul în care inițial ați împrumutat și vândut activul, cu atât profitul dvs. este mai mare.

2. Primești numerar în avans și apoi plătești la sfârșit.
Din nou, acesta este exact opusul celor făcute în mod normal. Având în vedere că începeți vânzarea la ceea ce sperați este prețul maxim al acțiunilor și apoi plătiți acțiunile atunci când le întoarceți, obiectivul dvs. este să returnați acțiunile la cel mai mic preț posibil.

3. Dacă vă țineți de securitate, vi se cere a plati dividende sau dobânzi.
Acționarii primesc deseori dividende sau alte stimulente pentru deținerea de acțiuni. Dar când vindeți scurt, activul aparține cu adevărat altcuiva. Firma sau persoana fizică care v-a împrumutat acțiunile încă merită să vă încasați, așa că până când vă închideți poziția cumpărând și returnând acțiunile, sunteți responsabil pentru plata dividendelor..

Ar trebui să vinzi scurt?

Vânzarea pe termen scurt este greu de înțeles pentru mulți investitori, pentru că pare atât de irațional să investească invers. Dar poate fi o strategie grozavă atunci când sunteți sigur că o valoare a securității va scădea. De exemplu, dacă o știre recentă despre investiții susține că un model meteorologic major poate să amenințe modele majore de porumb din întreaga lume, s-ar putea să credeți că vânzarea pe termen scurt vă poate face un profit frumos dacă prețurile porumbului ar scădea semnificativ.

Vânzarea pe scurt este o strategie avansată, așa că trebuie să luați în considerare aceste șase probleme majore.

1. Spre deosebire de a merge mult timp cu un activ, puteți suporta pierderi nelimitate.
Cel mai mare risc în vânzarea pe termen scurt este potențialul de pierdere infinită. Când parcurgeți un activ mult timp, știți că puteți pierde 100% din investiția dvs. dacă prețul acțiunilor scade la 0 USD. Oricât de gravă este pierderea, cel puțin pierderea potențială se oprește la investiția inițială. Pe de altă parte, pierderile de vânzare scurtă sunt nelimitate. De exemplu, imaginați-vă că ați început o vânzare scurtă la 20 USD și acțiunile cresc în valoare cu 500% până la 100 USD. Ar trebui să cumpărați acțiunile înapoi și să le returnați la 100 de dolari, pierzând în esență 500% din capitalul dvs.!

2. Fii atent când pariezi împotriva unei companii.
Corporațiile sunt conduse de oameni deștepți și este greu de prevăzut dacă vor eșua sau nu. Nu subestimați niciodată abilitățile lor de a transforma o afacere proastă sau un eveniment teribil înainte de a vă vinde scurt stocul. Dacă vindeți scurt o investiție și aceasta crește în valoare, veți pierde bani în timp ce toți ceilalți se bucură de profitul pe care l-au obținut în timp ce merg mult timp.

3. Dividendele îți pot mânca profiturile.
Cu cât stai mai mult la o investiție și îți datorezi dividende, cu atât profiturile tale vor fi mai mici. Vânzările scurte funcționează cel mai bine atunci când credeți că prețul va scădea imediat sau în mod semnificativ suficient pentru a acoperi plățile de dividende pe care va trebui să le efectuați.

4. Investitorii reacționează puternic la veștile proaste.
Atunci când o poveste catastrofică lovește știrea, investitorii se panică adesea și vor să înceapă să își vândă investiția. Conform ipotezei eficiente a pieței, odată ce veștile au ajuns, ar putea fi deja prea târziu pentru a profita. Presupunând că ipoteza este cel puțin parțial defectă, investitorii pot totuși să câștige bani buni prin vânzarea imediată a activului. Dacă se pare că cel mai rău ar putea veni încă, este posibil să profitați de vești proaste sau de o piață de urs.

5. Trebuie să îndepliniți apelurile în marjă.
Când împrumutați de la un broker, trebuie să mențineți un anumit procent de capital în cont. Această sumă variază în funcție de broker, dar dacă vă aflați sub aceasta, brokerul vă va obliga să puneți mai mulți bani în cont. În esență, trebuie să păstrați suficiente garanții în cont pentru a acoperi o parte din pierderile potențiale. Trebuie să aveți bani pe mână și să fiți dispus să sacrificați ceva lichiditate dacă doriți să vindeți scurt.

6. TREBUIE să returnați securitatea.
În timp ce condițiile de vânzare pe termen scurt sunt nedeterminate, trebuie să închideți poziția returnând garanția mai devreme sau mai târziu. Celebrul citat al lui Daniel Drew clarifică această inevitabilitate: „Cel care vinde ceea ce nu este al lui, trebuie să îl plătească înapoi sau să meargă la închisoare.”

Cuvânt final

Vânzarea pe termen scurt nu este neapărat o strategie proastă. Totuși, investiția este deja un joc periculos, iar pariul împotriva unei companii publice poate fi și mai periculos. Este considerabil mai riscant decât să cumperi o garanție și să o deții. Vânzarea pe termen scurt responsabilă necesită trei lucruri: experiență puternică pe piață, încredere extremă că activul va scădea în valoare și toleranță puternică la riscuri pentru investiții.

Ați încercat o strategie de vânzare scurtă? Împărtășește-ți poveștile de succes sau capcanele care te-au împiedicat să obții un profit.