Ce se explică o anualitate variabilă - definiție, avantaje și contra

Dar pe piețele taur din anii '80, un nou tip de contract de renta a permis investitorilor să participe la piețele datoriei și capitalurilor proprii și să se bucure de avantajele anuităților în același timp. Aceste vehicule, cunoscute sub denumirea de anuități cu rată variabilă, datorită variabilității profiturilor realizate, au început în 1952 ca un vehicul de finanțare pentru planurile de pensii. Inițial inițiate de Asociația Profesorilor Asigurări și Anuități - Fondul de echitate pentru pensionare pentru colegii (TIAA-CREF), aceste vehicule au devenit mai populare după ce Legea privind reforma fiscală din 1986 a închis multe dintre celelalte lacune fiscale disponibile pentru investitori.

De atunci, s-au transformat într-o industrie în mai multe miliarde de dolari, care este reglementată acum de agenții de asigurări și valori mobiliare precum FINRA și SEC, precum și de comisarii de asigurări de stat..

Cum funcționează anualitatea variabilă?

Anualitățile variabile pot oferi profituri mari, dar acestea sunt tipul cel mai riscant de contract pe care îl puteți cumpăra. Spre deosebire de anuitățile fixe și indexate pe acțiuni, anuitățile variabile nu garantează investiția principală, dobânda sau alte câștiguri.

Când investiți într-o rentă variabilă, banii dvs. sunt alocați unei selecții prestabilite de conturi de fonduri mutuale. Transportatorii de asigurări de viață negociază cu diverse companii de fonduri mutuale pentru ca unul sau mai multe fonduri să fie plasate în cadrul contractului și vor primi oriunde de la 15 la 50 de sub-conturi pentru care să alegeți. Banii dvs. vor crește cu o taxă amânată până când începeți să plătiți. Spre deosebire de alte anuități, contractele variabile nu sunt legate de o durată specifică de timp. După ce ați cumpărat contractul, acesta rămâne în vigoare până când începeți să vă retrageți.

Mai degrabă, anuitățile variabile găzduiesc investitorii cu toleranță ridicată la risc și mult timp pentru a se recupera din pierderi. Investitorii care au investit în mod tradițional în fonduri mutuale pot utiliza o anuitate variabilă pentru a evita plata impozitelor pe câștigurile de capital în fiecare an. Contractele variabile sunt utilizate în mod obișnuit pentru a finanța planurile de pensionare ale companiilor, cum ar fi planurile de pensionare 401k și 403b (o practică care a fost sursa controversei în industria financiară de ani de zile din cauza volatilității acestor investiții).

Obținerea (și pierderea) de bani

Sa fii platit

Beneficiarii pot retrage fonduri utilizând una dintre cele șase metode:

Viață dreaptă. Cea mai simplă - și cea mai riscantă - formă de plată, aceste plăți se bazează pe calculele actuariale ale transportatorului de asigurare despre speranța de viață. Veți fi plătit în fiecare an, chiar dacă veți exprima întreaga valoare a contractului. Dar dacă mori înainte de a obține toate fondurile din cont, vei pierde banii.
Viața comună. Poate prelungi durata acestor plăți prin adăugarea unui co-beneficiar. Atâta timp cât unul dintre voi este în viață, plățile continuă.
Viața cu perioada anume. Pentru a acoperi o parte din riscul unei plăți directe pe viață, puteți fi de acord cu un număr stabilit de plăți, pe o perioadă de 20 de ani, de exemplu, și dacă treceți înainte de expirarea perioadei, atunci un beneficiar contingent ar primi restul. plati ani.
Viața comună cu perioada anume. Adăugă un co-beneficiar la termenul perioadei tale.
Retragere sistematică. Un plată periodică stabilită în dolar sau procentual, care încetează la deces sau la epuizarea fondurilor anuale, după cum urmează.
Sumă forfetară. Lichidarea tuturor fondurilor contractului și preluarea încasărilor în numerar.

Taxe și cheltuieli

Împreună cu potențialul de a câștiga mulți bani, veți face față și mai multor taxe și cheltuieli, fie anual, trimestrial sau lunar..

Taxe de predare amânate contingent. La fel ca anualitățile fixe și indexate, anuitățile variabile au, de obicei, o scădere a programului de încărcare a vânzărilor care ajunge la zero după câțiva ani. Este posibil să fiți obligat să plătiți o penalitate de 8% pentru a lichida contractul în primul an, o penalitate de 7% în anul următor, etc., până la expirarea programului.
Taxa de întreținere a contractului. Pentru (probabil) să acopere costurile administrative și de păstrare a înregistrărilor contractului, această taxă variază de obicei de la 25 la 100 USD pe an, deși este adesea renunțată la contracte mai mari, precum cele în valoare de cel puțin 100.000 USD.
Taxe de mortalitate și cheltuieli. Acestea acoperă multe alte cheltuieli suportate de asigurător, cum ar fi marketingul și comisioanele. Această taxă poate curge oriunde de la 1% la 1,5% pe an; media industriei este de aproximativ 1,15%.
Costul călăreților. Cele mai multe contracte de anuitate variabilă oferă mai multe tipuri diferite de călăreți și beneficii de deces pe care le puteți achiziționa în cadrul contractului. Acești călăreți oferă câteva garanții suplimentare, dar fiecare călăreț costă de obicei 1% până la 2% din valoarea contractului.

Impozite

Anualitățile fixe, indexate și variabile sunt impozitate la fel. Orice creștere a contractului este impozabilă și primirea înapoi a mandantului nu este. Fiecare plată va reflecta raportul dintre creșterea și principalul din contractul dvs. Dacă v-ați dublat banii, atunci jumătate din fiecare plată va fi impozabilă. De exemplu, dacă o distribuție este preluată dintr-un contract de 300.000 USD pentru care a fost contribuit inițial 150.000 USD, atunci raportul dintre principal și câștig este de 50/50. Prin urmare, jumătate din fiecare distribuție este contabilizată ca o declarație fără taxe a principalului. Și nu uitați, la fel ca în majoritatea celorlalte planuri, banii pe care îi retrageți înainte de a împlini 59,5 ani sunt supuși unei penalități de retragere anticipată de 10% din IRS.

Subconturi și alte opțiuni de investiții

Subconturile găzduite într-o rentă variabilă sunt motorul real care determină randamentul realizat de investitor. Aceste subconturi sunt de fapt fonduri reciproce deghizate; ele sunt în esență clone ale fondurilor de bază care există în afara contractului. Acestea seamănă cu cele mai multe puncte de vedere ale fondurilor părinte, dar sunt tratate, prin lege, ca titluri separate cu propriile lor simboluri.

De exemplu, Allianz Life oferă fondul Davis New York Venture în cadrul produselor sale de rentabilitate variabilă. Cu toate acestea, investitorii care aleg să investească în acest sub-cont investesc din punct de vedere tehnic într-o garanție separată, nu în fondul oferit direct de Davis Funds cu simbolul ticker NYVTX care poate fi achiziționat de unul singur. Numărul și calitatea fondurilor sub-cont disponibile în cadrul contractului vor varia de la un operator la altul; unele produse variabile oferă o gamă mult mai largă de sub-conturi decât altele, și nu toate subconturile sunt egale, la fel cum unele fonduri sunt superioare celorlalte.

Subconturile care investesc în acțiuni sunt clasificate în sectoare mari, mijlocii și cu capacități mici, interne și globale și sectoare, la fel ca în cazul fondurilor din lumea exterioară. Există, de asemenea, sub-conturi care investesc în toate tipurile de obligațiuni, imobiliare și alte valori mobiliare. Toate contractele variabile oferă, de asemenea, un sub-cont al pieței monetare și, de obicei, câteva alternative fixe plătind și o rată garantată. Un investitor care achiziționează un contract variabil și apoi crește leery de pe piețe poate transfera fondurile din contract într-una dintre alternativele fixe pentru un timp până la recuperarea piețelor.

Alte caracteristici și beneficii ale anualiilor variabile

Anualitățile variabile oferă, de asemenea, alte câteva avantaje, în plus față de amânarea impozitelor și participarea pe piață, cum ar fi:

1. Scutiri
La fel ca anualitățile fixe și indexate, contractele variabile sunt exceptate de la nivel național și, de asemenea, de la majoritatea creditorilor din majoritatea statelor. Banii din orice contract de rentă sunt transmise direct beneficiarului în forma specificată de contract.

2. Mediul costului dolarului
Cele mai multe produse cu anuitate variabilă modernă oferă, de asemenea, o medie a costurilor în dolari, ceea ce poate îmbunătăți randamentul investițiilor și minimiza volatilitatea. Mulți operatori au utilizat programe DCA ca instrument de vânzare pentru a atrage noi investitori.

De exemplu, o companie poate promite să plătească o rată de dobândă ridicată garantată pe o piață monetară sau un cont fix, în timp ce trece treptat activele din acel cont în portofoliul de sub-conturi pe care le selectați. Prin urmare, dacă investești 100.000 USD într-unul dintre aceste produse, ar trebui să analizezi selecția de sub-conturi disponibile în contract și ai instrui transportatorul să aloce un anumit procent din banii tăi în fiecare subcont..

Transportatorul ar plasa apoi banii într-un fond fix care plătește o rată a dobânzii care este cu 2% sau 3% mai mare decât ratele existente și ar muta banii în portofoliul de sub-cont peste 12 luni, transferând 8.500 USD plus dobânda plătită. să actualizezi suma respectivă în portofoliu în fiecare lună până când vei fi investit complet în portofoliu.

3. Reechilibrarea portofoliului
Multe contracte sunt, de asemenea, capabile să reechilibreze periodic portofoliul de sub-cont pentru a menține procentul de alocare a activelor inițiale care a fost ales. Deoarece fiecare sub-cont va avea o performanță diferită de-a lungul timpului, unii crescând în ritmuri diferite, iar alții poate scădea uneori, alocarea inițială a fondurilor va deveni cel puțin oarecum înclinată..

Prin urmare, multe contracte oferă o caracteristică de reechilibrare care vinde automat orice unități dintr-un sub-cont dat care depășește procentajul de portofoliu alocat și folosește veniturile de vânzare pentru a achiziționa unități suplimentare de fonduri slabe. Acest lucru îi ajută pe investitori să blocheze câștigurile din subconturile cu creștere rapidă și să crească participațiile în fonduri cu prețuri relativ mici.

Călătorii de beneficii pentru viață și moarte

Anualitățile variabile prezintă un risc ridicat de a pierde banii din cauza performanței slabe a sub-contului, astfel încât companiile au dezvoltat călăreți pe care îi puteți cumpăra pentru a vă proteja valoarea contractului. Călătorii de indemnizație de deces promit, de obicei, că beneficiarul contractului va primi cea mai mare valoare a contractului curent, o sumă egală cu creșterea primei inițiale la o anumită rată a dobânzii sau cea mai mare valoare obținută vreodată de subconturi. Desigur, dacă valoarea curentă a contractului depășește sumele acestor garanții, investitorul poate primi în schimb această sumă.

Exemplu
John a investit 100.000 de dolari într-un contract cu renta variabilă la 40 de ani. El a ales acest tip de călăreț, iar când are 62 de ani, valoarea contractului ajunge la 511.000 de dolari, dar se retrage brusc în anul următor. El moare la 70 de ani, când valoarea contractului este în valoare de 405.311 dolari. Presupunând că rata de creștere ipotetică așa cum este descris este de 5%, atunci beneficiarul său ar primi 511.000 USD, deoarece aceasta depășește atât valoarea actuală a contractului, cât și ipoteticul 338.635 dolari, conform căruia contractul ar fi crescut la 5% pe an până la moartea acestuia..

Riderii cu beneficii de viață garantează un flux minim de venituri la plata, de obicei bazat pe o rată de creștere ipotetică. De exemplu, o prestație de viață poate dicta că veți primi o plată egală cu ceea ce veți obține dacă contractul ar fi crescut cu un anumit procent în fiecare an și apoi l-ați revocat.

Desigur, protecția oferită de aceste forme de protecție a asigurării costă. Investitorii se pot aștepta să plătească 0,75% până la 1,5% suplimentar pentru fiecare tip de pilot care este achiziționat, ceea ce poate avea un impact substanțial asupra rentabilității generale obținute de portofoliu în timp.

Anunitățile variabile se potrivesc planului tău?

Dintre toate tipurile de contracte de anuitate, anuitățile variabile tind să apeleze la cea mai largă gamă de tipuri de investitori. Investitorii agresivi își pot plasa banii în subconturile de capacități mici, tehnologie și acțiuni străine, în timp ce investitorii conservatori se pot lipi de opțiunile fixe, de piață monetară sau de obligațiuni guvernamentale disponibile în cadrul unui contract.

Sau poți alege să investești agresiv și să plătești un călăreț pentru beneficii de viață sau de moarte pentru a proteja creșterea. Desigur, investitorii moderate vor găsi alegeri care le potrivesc și ele. Trebuie doar să aveți suficient timp înainte de pensionare pentru a vă recupera din anii potențial răi pe piață.

Anuități variabile în interiorul IRA și planuri de pensionare

Statutul amânat de taxe, beneficiile de asigurare și o gamă largă de opțiuni de investiții fac ca anualitățile variabile să fie opțiuni naturale pentru utilizarea ca vehicule de finanțare pentru planurile de pensionare, cum ar fi planurile 401k și 403b și IRA-urile. Multe companii folosesc, de fapt, contracte cu renta variabilă în cadrul planurilor de pensionare din aceste motive.

Cu toate acestea, această practică a fost mult timp o sursă de dezbatere în cadrul comunității de planificare financiară și pensionare. Și a devenit sursa de examinare din ce în ce mai mare din partea autorităților de reglementare a asigurărilor și a valorilor mobiliare din ultimii ani.

Există mai mulți factori de luat în considerare în această dezbatere, fiecare dintre care ar trebui să cântăriți cu atenție dacă participați la planul de pensionare al angajatorului:

Educația pentru investitori. Poate cea mai mare problemă asociată utilizării rentelor variabile în planurile de pensionare este pur și simplu faptul că mulți oameni nu înțeleg exact ceea ce cumpără cu dolarii cu economii de pensionare. În trecut, mulți participanți la angajați credeau că investeau direct în fonduri mutuale și nu aveau idee că le achiziționau în cadrul unui contract de renta care era găzduit în cadrul planului de pensionare. Mecanica călăreților de beneficii pentru viață și moarte poate fi de asemenea confuză în multe cazuri. Din acest motiv, agențiile de reglementare au consolidat cerințele educaționale ale investitorilor în acest domeniu.
Costuri și taxe. Atunci când luați în considerare toate costurile și taxele asociate cu rentații variabile, majoritatea participanților ajung să plătească în fiecare an un total de 2% sau 3% din valorile contractului lor. Aceste taxe sunt clasificate în plus față de orice taxe percepute de planul de pensionare sau contul în sine; multe planuri își percep propriile taxe anuale de administrare sau întreținere pe care le transmit participanților ca tine.
Protecția asigurărilor. Susținătorii anuităților variabile au susținut mult timp că diferitele tipuri de protecție asigurată oferite de călăreții pentru prestațiile de viață și de moarte justifică ușor costurile. La urma urmei, cele două mari active ale multor gospodării din America sunt acasă și planul de pensionare al companiei. Desigur, nimeni nu s-ar gândi să părăsească locuința fără acoperirea asigurării proprietarilor de case. Nu trebuie să fie asigurat și planul dvs. de pensionare? Această linie de raționament a devenit mult mai puternică după scandalurile Enron și Worldcom, în timp ce numeroase angajați au văzut stocul companiei și planurile aferente se evaporă aproape peste noapte. Călătorii de asigurări din anuități variabile pot împiedica acest lucru să se întâmple.
comisioane. Adevăratul factor decisiv în multe decizii de finanțare a planurilor de pensionare cu contracte variabile are legătură cu linia de jos - nu a ta, ci cu cea a brokerului sau a consilierului care recomandă produsul. Analitele plătesc comisioane considerabil mai mari decât majoritatea celorlalte tipuri de produse pentru pensionare, inclusiv fondurile mutuale. Acest lucru este valabil mai ales pentru sume mai mari de bani. Prin urmare, multe roluri IRA mari sunt plasate în aceste contracte, ceea ce face ca brokerul să verifice substanțial. Nu reduceți niciodată acest factor atunci când analizați utilizarea anuităților în cadrul planurilor de pensionare.

Nu există un răspuns adevărat corect sau greșit atunci când vine vorba despre dacă anualitățile variabile aparțin planurilor de pensionare. Dacă angajații înțeleg clar ce cumpără și plătesc și doresc în continuare protecția oferită de contract, atunci aceste produse pot fi foarte utile. Însă mulți angajați nu se încadrează în această categorie și probabil ar fi mai bine deserviți cu o selecție de fonduri autonome.

Cuvânt final

Anualitățile variabile sunt produse complexe cu multe caracteristici pe care trebuie să le înțelegeți clar, astfel încât să le puteți utiliza corect. Aceste produse pot îndeplini multe obiective de investiții diferite pentru mai multe tipuri de investitori, de la conservatori la agresivi. În unele cazuri, acestea pot fi vehicule adecvate pentru IRA și alte planuri de pensionare, dar nu întotdeauna. Pentru mai multe informații despre anuități variabile, consultați agentul de asigurări de viață sau consilierul financiar.

Care sunt gândurile dvs. despre anuitățile variabile și cum se încadrează în planul dvs. de pensionare și strategia de investiții?