Ce sunt Bitcoins - Avantaje și contra, Oportunități de investiții

Creșterea internetului și proliferarea tranzacțiilor digitale au expus multe limitări la monedele tradiționale și sistemele de schimb în lumea electronică fără frontiere. Limitările curente includ cheltuieli mari, întârzieri în timp și riscuri de securitate. Aceste limitări sunt deosebit de grave atunci când tranzacțiile implică părți de pe fiecare parte a globului, monede naționale diferite și produse complexe.

Ideea unei monede internaționale - independentă de o țară sau o bancă centrală și destinată unei economii globalizate - a fascinat ani de zile economiști, directori de afaceri, experți în calculatoare și avocați anti-guvernamentali. Moneda ideală ar oferi anonimat titularilor săi, protecție împotriva inflației și securitate împotriva furturilor și fraudei. Aceste idealuri au condus la conceptul de monedă digitală, permițând utilizarea conceptului de numerar sau echivalent de numerar pe Internet.

Bitcoins (BTC), rezultatul cel mai recent și cel mai popular al eforturilor de a crea o monedă digitală practică, a apărut pentru prima dată în 2009, cu un număr inițial de 2.625.000. La 7 decembrie 2013, existau 12.091.050 BTC, fiecare cu o valoare de 736,61 USD.

Site-ul Shopify a listat recent 75 de retaileri specializați care acceptă bitcoins, iar Forbes și-a anunțat „Top 10 site-uri comerciale pentru Bitcoin”, inclusiv dezvoltatorul de software de dezvoltare a site-urilor WordPress. Chiar Baidu, Inc., cel mai mare motor de căutare din China, a acceptat bitcoins până când banca centrală a națiunii a interzis utilizarea sau deținerea monedei de către instituțiile financiare.

Descrierea Bitcoins

Potrivit lui Anthony Gallippi, CEO al procesatorului de plăți Bitpay, „Bitcoin este o opțiune mai sigură, mai rapidă și mai accesibilă pentru transferul de fonduri.” În termeni tehnici, bitcoins-ul este o monedă virtuală bazată pe matematică, verificabilă, cu sursă deschisă, descentralizată, care se bazează pe criptografie pentru securitate.

Susținătorii noii monede susțin că:

• Plata instantanee se poate face oricui, oriunde în lume
• Tranzacțiile nu pot fi inversate din niciun motiv
• Terții nu sunt necesari
• Furnizarea de bitcoins nu poate fi manipulată de niciun guvern, bancă, organizație sau persoană fizică

Minerit

Bitcoins-urile sunt create în blocuri de 50 de bitcoins printr-un proces numit „mining” - ceea ce înseamnă o plată pentru serviciile furnizate rețelei descentralizate prin procesarea tranzacțiilor. În limbajul laicului, o tranzacție - o parte care transferă bitcoins către o a doua parte - se produce electronic între „portofelul” bitcoin al fiecărei părți - numele pentru fișierele digitale publice în care părțile respective sau proprietarii de portofel păstrează cheile de criptare private pentru a dovedi proprietatea portofelul.

Tranzacțiile sunt procesate de computerele de rețea (minerii bitcoin) într-un registru public partajat numit „lanț de blocuri”. Lanțul de bloc este menținut pe întreaga rețea conform regulilor criptografice specifice și fiecare tranzacție trebuie verificată de alte computere (noduri) din rețea înainte de confirmarea acesteia. Odată ce calculatoarele din rețea („minerii”) completează algoritmii din ce în ce mai complexi asociați cu fiecare tranzacție, proprietarii computerelor miniere câștigă un număr fix de bitcoins.

În esență, tranzacția bitcoin este auditată de cel puțin șase ori de către diferite computere din rețea înainte de a confirma transferul proprietarilor de portofel. Acest lucru asigură că:

1. Portofelul de transfer bitcoin are suficiente bitcoins pentru a finaliza tranzacția.
2. Numărul corespunzător de bitcoins sunt transferați de la un portofel la celălalt, astfel acordul și confirmarea numărului total de bitcoins restante rămân același.
3. Soldul bitcoin din fiecare portofel este corect în urma transferului, confirmând din nou că bitcoinurile restante totale sunt corecte.

Fiecare computer care verifică tranzacția adaugă propria secvență de numere la lanțul de blocuri. Pe măsură ce tranzacțiile cresc, puterea de calcul necesară pentru a finaliza fiecare tranzacție crește, de asemenea, datorită lanțului de bloc mai lung și a complexității mai mari a algoritmilor necesari pentru a finaliza fiecare operație.

Mineritul - tranzacții de procesare pentru rețeaua bitcoin - este singura metodă prin care sunt create noi bitcoins. Pe măsură ce numărul de bitcoin-uri restante (needitate) scade și numărul de tranzacții bitcoin crește, minerul bitcoin trebuie să cheltuiască o putere mai mare de computer pentru a finaliza fiecare tranzacție. Aceasta este consecința planificată a fixării numărului de bitcoins emise la 21.000.000 BTC, stabilind astfel rata la care se vor emite viitoarele blocuri BTC pe un raport în scădere pe baza numărului de BTC restante..

De exemplu, odată ce există 17.718.750 BTC restante, 6,25 BTC / bloc vor fi emise în raport cu cele 50 BTC / bloc emise inițial. Potrivit directorului executiv al Virtual Mining Corp, Kenneth Slaughter, „În 2009, oamenii ar putea mina 50 de monede la fiecare 10 minute. Până la sfârșitul anului 2012, această sumă era redusă la jumătate la 25 de monede. "

Potențialul Bitcoins

Deși numărul de bitcoins și valoarea lor a crescut de la introducerea lor, poate fi util să se compare bitcoins cu alte metode de plată electronică.

Volume de tranzacție

În anul fiscal care s-a încheiat în octombrie 2013, s-au înregistrat 8 miliarde de dolari în tranzacții cu bitcoins. În schimb, Bank of America, PayPal, Western Union, Reteaua de compensare automatizată (ACH) și Fedwire au procesat în mod colectiv 132 de milioane de tranzacții pentru un total de 599 de trilioane de dolari în 2012, așa cum mărturisește Jennifer Shasky Clavery, din Departamentul Trezoreriei Statelor Unite. în noiembrie 2013.

Capacitate de tranzacție

Gallippi, care a depus mărturie și în fața Subcomitetului bancar din Senat, în același timp cu Clavery, a contrastat diferența dintre capacitatea existentă a procesatorilor de a gestiona tranzacțiile bitcoin în comparație cu procesarea cardurilor de credit. El a menționat că rețeaua de carduri de credit Visa poate gestiona 20.000 de tranzacții pe secundă în întreaga lume, în timp ce Bitcoin are capacitatea de a gestiona șapte tranzacții pe secundă și, în prezent, medie doar o tranzacție pe secundă. El a mai afirmat că oferta globală de bani bitcoin este în jur de 5 miliarde de dolari astăzi, comparativ cu 70 de trilioane de dolari din oferta globală de bani M2.

Avantajele Bitcoins

Bitcoinsul are o cale de urmat înainte de a deveni o alternativă serioasă la sistemele de tranzacții electronice existente, dar oferă avantaje reale utilizatorilor:

1. Protecție împotriva fraudei de plată
Bitcoins-urile sunt digitale și nu pot fi contrafăcute sau inversate în mod arbitrar de către expeditor, la fel ca în cazul încărcărilor cu cardul de credit.

2. Posibilitatea redusă de furt de identitate
Când acordați cardului dvs. de credit unui comerciant, îi acordați accesul la linia dvs. de credit completă, chiar dacă tranzacția este pentru o sumă mică. Cardurile de credit funcționează pe bază de „tragere”, unde magazinul inițiază plata și extrage suma desemnată din cont. Bitcoinsul utilizează un mecanism „push” care permite titularului de bitcoin să trimită exact ceea ce dorește comerciantului sau destinatarului fără alte informații. În plus, bitcoin-urile nu necesită nume - doar ID-uri portofel digital.

3. Transferuri directe pentru decontare imediată
Achiziționarea de bunuri imobiliare implică de obicei un număr de terți, întârzieri și plata taxelor. În multe privințe, lanțul de blocuri bitcoin este ca o „bază de date cu drepturi de proprietate mari”, spune Gallippi. Contractele Bitcoin pot fi proiectate și puse în aplicare pentru a elimina sau adăuga aprobări ale unor terți, a face date externe de referință, sau pot fi completate la o dată sau o dată viitoare pentru o fracțiune din cheltuielile și timpul necesar pentru finalizarea transferurilor tradiționale de active.

4. Accesul la piețele inaccesibile din punct de vedere istoric
Există aproximativ 2,2 miliarde de persoane cu acces la Internet sau telefoane mobile care în prezent nu au acces la sistemele de schimb tradiționale. Aceste persoane sunt primate pentru piața bitcoin. Sistemul M-PESA din Kenya, un serviciu de transfer de bani și de finanțare pentru micro-telefonie mobilă a anunțat recent un dispozitiv bitcoin, unul din trei kenieni deținând acum un portofel bitcoin.

5. Taxe mai mici
De obicei, nu există taxe de tranzacție pentru schimburile de bitcoin, deoarece minerul bitcoin este compensat de rețea cu bitcoins recent emise. Chiar dacă nu există nicio taxă de tranzacție bitcoin, mulți observatori se așteaptă ca majoritatea utilizatorilor să angajeze un serviciu terț, cum ar fi Coinbase, în locul creării și menținerii propriilor portofele bitcoin. Aceste servicii acționează ca Paypal pentru utilizatorii de carduri de numerar sau de credit, furnizând sistemul de schimb online pentru bitcoin și, ca atare, este posibil să perceapă taxe. Este interesant de reținut că Paypal nu acceptă și nu transferă bitcoins.

Limitări și riscuri de bitcoins

Criticile pentru bitcoins variază de la economistul remarcat și scriitorul „New York Times”, Paul Krugman, până la David Weidner de MarketWatch, care susține că susținătorii bitcoin-urilor sunt, în esență, bug-uri de aur: „Cea mai paranoică clasă de investitori. O prind pentru a evita ceea ce cred ei că este hiper inflație. Nu au încredere în Fed. Nu au încredere în guvern. Nu au încredere în băncile centrale.

Aceștia și alții ridică o serie de preocupări, dintre care unele sunt obstacole substanțiale pentru moneda online, în timp ce altele se pot rezolva pe măsură ce sistemul se maturizează..

1. Finanțarea activităților ilegale și imorale

Unii consideră că apelul bitcoinului este că poate fi folosit anonim pentru acte ilegale sau antisociale. Potrivit Mercedes Kelley Tunstall, de la Ballard Spahr LLP, „Bitcoin și-a construit reputația și și-a structurat moneda virtuală în jurul faptului că este atât anti-guvernare, cât și anti-înființare.”

La 2 octombrie 2013, FBI a închis faimosul site web Silk Road, preluând peste 144.000 BTC în valoare de 28 milioane dolari. Potrivit lui Paul Smocer, președintele BITS (divizia de politici tehnologice a mesei rotunde a serviciilor financiare), Silk Road a fost „o operațiune care se presupunea că a fost folosită pentru a cumpăra sau vinde anonim droguri, a oferi arme sau asasini pentru vânzare și a furniza tutoriale pentru hacking bancomat maşini. Operațiunea depindea complet de moneda digitală pentru tranzacții. ” El a continuat să spună: „Monedele digitale sunt folosite pentru a ajuta o gamă largă de activități infracționale, inclusiv vânzarea ilegală de droguri, identități furate, pornografie infantilă, prostituție, trafic de persoane și vânzări ilegale de arme. De asemenea, este folosit ca favorit al infractorilor informatici pentru a plăti pentru servicii precum dezvoltarea și distribuirea software-ului rău intenționat pentru circulația fondurilor furate rezultate din preluarea contului. "

Susținătorii bitcoinului, cu acordul autorităților de reglementare a monedelor federale și a oficialilor de aplicare, răspund că orice instituție financiară, sistem de plată sau mijloc de schimb are potențialul de a fi utilizat pentru spălarea banilor și alte activități ilicite.

2. Risc ridicat de pierdere

Timothy B. Lee, savant adjunct la Institutul Cato și contribuitor regulat la Forbes.com, identifică patru motive pentru a fi prudent în ceea ce privește bitcoins:

• Lipsa securității. Nu există o rețea de siguranță sau o modalitate perfectă de a vă proteja bitcoinsul de erorile umane (parolele), glitch-urile tehnice (eșecurile hard disk-ului, malware) sau fraudele de încredere. Conform unui articol din ediția britanică a Wired, 18 din 40 de companii web care oferă schimb de bitcoins în alte monede fiat au ieșit din activitate, doar șase schimburi rambursând clienții. Autorii studiului estimează că durata medie de viață a oricărui schimb de bitcoin este de 381 de zile, cu o șansă de 29,9% ca un nou schimb să se închidă într-un an de la deschidere..
• Reglementare crescută. Deși există în prezent orientări relativ benigne, agențiile de aplicare a legii ar putea decide că bitcoinsul este o „schemă gigantă de spălare a banilor” și să adopte reglementări mai stricte care ar diminua valoarea monedei.
• Reducere limitată. Proiectarea sistemului limitează viteza și numărul tranzacțiilor procesate, ceea ce face puțin probabil ca bitcoinsul să înlocuiască tranzacțiile convenționale cu cardul de credit.
• Lipsa aplicațiilor. În timp ce recunoaște utilizarea populară a bitcoins-ului pentru tranzacții ilegale, Lee se întreabă cât de utile sunt cu adevărat bitcoins-urile. Pentru a fi cu adevărat perturbatoare pentru monedele fiat existente sau sistemele de plată electronice, Bitcoin ar avea nevoie de aplicații pentru transferuri de bani internaționale cu costuri reduse, crearea de contracte electronice complexe sau utilizarea în campanii de strângere de fonduri în stil Kickstarter sau transferuri de micropagament.

James J. Angel, profesor asociat de finanțe la McDonough School of Business de la Universitatea Georgetown, a menționat într-un articol pe CNN că unul dintre cele mai mari schimburi Bitcoin este un fost site online de tranzacționare a cărților utilizate în popularul joc de cărți MAGIC: „An schimbul bazat pe tranzacționarea cărților cu ghicitori nu pare o bază temeinică pentru un sistem monetar. ”

Mulți experți financiari ar conveni că problemele inerente sistemelor de schimb valutar și monetare sunt considerabil mai complexe decât limitele artificiale stabilite în software-ul de joc. Angel a prezis, de asemenea, că software-ul minier Bitcoin va deveni un magnet pentru virușii informatici, deoarece nu există niciun guvern care să reglementeze participanții din sistem.

La 8 decembrie 2013, Financial Times a raportat că „Bitcoin a generat o creștere a numărului de atacuri cibernetice”, cu peste 300.000 de incidente cunoscute în trimestrul precedent. Potrivit articolului, atacatorii cibernetici cer răscumpăre plătite în bitcoins de la proprietarii de calculatoare care au fost atacate, fură bitcoins prin descifrarea codurilor lungi și piratează calculatoarele de montare folosite pentru menținerea registrului public de proprietate bitcoin..

În plus, dl Smocer, care a depus mărturie în fața subcomisiei Senatului, a remarcat că bitcoin-urile nu sunt acceptate pe scară largă de industria de servicii financiare consacrată, limitând aplicarea generală și utilizarea acestora.

3. Volatilitate excesivă

Conform unei analize publicate în The Wall Street Journal de Campbell Harvey, profesor de finanțe la Duke University, bitcoinsul a fost de 7,5 ori mai volatil decât aurul și de peste 8 ori mai volatil decât S&P 500 în ultimii trei ani. Acest lucru coincide cu analiza lui Marie Brière, profesor asociat al Universiteé Paris Dauphine în Franța, care a calculat un randament anual de 370% pentru bitcoins cu o volatilitate de 175%. Astfel de mișcări violente ale prețurilor în perioade scurte de timp nu sunt în concordanță cu un mediu de schimb ideal pentru cumpărători sau vânzători, limitând bitcoins-ul ca vehicul semnificativ pentru întreprinderi.

Mulți cred că bitcoin-urile sunt bule speculative, asemănătoare cu mania bulbului de lalele olandez din anii 1600. Dovezile de până acum sugerează cu siguranță că piața actuală este în special speculație, trei sferturi din bitcoinele minate fiind acaparate, în așteptarea creșterii prețurilor.

Bitcoins ca investiție

Raoul Pal, șeful Global Macro Investors, a recomandat „Cumpărați bitcoins” la 1 noiembrie 2013, când un BTC era de 210 $, spunând: „Este zero sau merită o sumă de bani cu adevărat remarcabilă”. El a asemănat achiziția cu un bilet de loterie.

CEO-ul SecondMarket, Barry Silbert, a cărui companie oferă Bitcoin Investment Trust investitorilor acreditați, este de acord cu evaluarea lui Pal, spunând: „Va exista o pierdere totală de capital sau un randament foarte mare.”

Cameron și Tyler Winklevoss, care au ajuns la faimă în controversele lor legale cu fondatorul Facebook, Mark Zuckerberg, au depus o propunere în iunie 2013, care să permită investitorilor să achiziționeze un fond tranzacționat pentru a urmări performanța bitcoins. Aceasta încă nu a fost aprobată.

Pe de altă parte, mulți consilieri financiari rămân la distanță de investiții. Phil Christenson, consilier al lui Philip James Financial, a declarat: „Dacă Bitcoin ar fi acțiuni, aș avea în vedere serios să vând o parte din acesta. Nu l-aș cumpăra. ” Guvernele Chinei și Franței au emis consultanțe publice pentru a avertiza împotriva riscurilor potențiale din bitcoins, iar Guvernul Indiei va face un avertisment similar.

Cuvânt final

În scurt timp, Bitcoins a atras atenția speculatorilor financiari, con-men și cyber punks deopotrivă. Sunt bitcoinii o soluție reală la nevoia unui sistem de tranzacții adecvat vârstei Internetului sau doar o altă modalitate prin care oile nedorite să poată fi tăiate din bunurile lor, deoarece sunt conduse la sacrificare? Conceptul este intrigant. Cererea pentru o monedă virtuală adecvată este reală; cu toate acestea, este pur și simplu prea curând pentru a proiecta dacă bitcoinsul este răspunsul sau doar un alt boom speculativ.

Dacă decideți să cumpărați bitcoins sau să le luați în schimbul bunurilor sau serviciilor dvs., limitați-vă riscurile. Nu uitați că riscurile angajării în tranzacții cu monedă virtuală sunt în întregime proprii.

Ce părere aveți despre bitcoins? Dețineți vreunul? Îi vei cumpăra ca investiție sau speculație?