Wealthfront Review - Consilierul dvs. online de investiții financiare

Teoria portofoliului modern, sau MPT, a devenit de atunci lumina conducătoare pentru mulți investitori instituționali și portofolii individuale.

Ce este teoria portofoliului modern?

Teoria portofoliului modern este o tehnică pe care investitorii o folosesc pentru a combina investiții diferite pentru a-și maximiza randamentul pentru un anumit nivel de risc. În mod alternativ, pot utiliza tehnici MPT pentru a încerca să minimizeze expunerea lor teoretică la risc pentru o anumită cantitate de rentabilitate.

Abordarea se bazează pe presupuneri despre cum se comportă clasele de active, inclusiv randamentul preconizat și variația fiecărei clase de active, precum și corelația dintre fiecare pereche de clase de active. Este deosebit de important pentru investitori să-și formeze așteptări de rentabilitate adecvate în viitor atunci când construiesc portofolii folosind MPT.

Un teoretician MPT poate observa că, în timp ce atât activul A, cât și activul B se întorc pe termen lung cu 10% pe an în ultimii 20 de ani, ei tind să se deplaseze în direcții opuse o cantitate semnificativă de timp. De exemplu, s-ar putea să constate că obligațiunile cu randament ridicat și trusturile de investiții imobiliare tind să se deplaseze în direcții opuse 40% din timp. În termeni matematici, cele două investiții au un coeficient de corelație relativ scăzut și, prin urmare, tind să se echilibreze reciproc. Aceasta duce la o volatilitate mai redusă, permițând în același timp investitorului o așteptare rezonabilă de același randament pe termen lung pe care îl oferă fiecare în mod individual.

Cu cât este mai mic coeficientul de corelație, cu atât diversificarea teoretică beneficiază de un avantaj nou atunci când este adăugat la portofoliu. Investitorul MPT încearcă să combine activele pentru a obține cel mai mare beneficiu de diversificare posibil, în concordanță cu un randament vizat.

MPT și indexare

În timp ce MPT nu este în mod necesar bazat pe indexare, strategia de indexare se traduce extrem de bine prin utilizarea abordărilor MPT pentru construirea unui portofoliu. În consecință, abordarea Wealthfront se bazează pe indici și se bazează pe fonduri tranzacționate în schimburi pentru a capta performanțele diferitelor clase de active din portofoliul lor.

Poate spuneți: „Afaceri mari. Toată lumea face asta! De ce nu cumpăr doar Vanguard Bond Market Index, Vanguard Total Stock Market Index, sezonul după gust cu câteva puncte procentuale din Vanguard REIT Index și Vanguard Emerging Market Market și să fiu pe drum? Heck, de ce nici măcar un fond țintă? ”

Ei bine, tu ar putea fa aia. Și dacă ai face acest lucru, ai fi în fața multor oameni. Dar Wealthfront adaugă funcții și expertiză pe care nu le veți obține din simpla deschidere a unui cont neasistat cu Vanguard sau cu o altă companie de fonduri mutuale cu costuri reduse, fără încărcare.

Cum funcționează Wealthfront

Utilizatorii se conectează la site și încep imediat să răspundă la întrebările de toleranță la risc.

1. Răspundeți la chestionarul privind toleranța la risc
Există aproximativ 10 întrebări, care sunt foarte ușoare și intuitive și necesită mai puțin de un minut pentru a fi completate.

2. Primește recomandarea portofoliului
În continuare, Wealthfront recomandă un portofoliu și vă întreabă dacă doriți să deschideți un cont. Este atât de simplu, într-adevăr.

Portofoliul Wealthfront

Portofoliul pe care Wealthfront îl recomandă se bazează pur și simplu pe răspunsurile dvs. la întrebările legate de gestionarea riscurilor. Se recomandă alocarea utilizării acestor cinci clase de active:

• Stocurile din SUA
• Piețele dezvoltate externe
• Piețele emergente
• Imobiliare / REIT-uri
• Resurse naturale
• Obligațiuni

În plus, Wealthfront recomandă, de asemenea, un fond tranzacționat specific tranzacționat pentru schimbul alocat pentru fiecare clasă de active. În cazul meu, ETF-urile Vanguard au fost recomandate pentru fiecare categorie, cu excepția resurselor naturale, pentru care a fost recomandat iPath DJP ETN.

Totuși, site-ul merge mai mult decât atât. Acesta oferă, de fapt, o justificare cu privire la De ce fiecare selecție a fost făcută. De exemplu, fondul iPath a fost selectat pentru mine, deoarece este mai puțin energetic decât alte ETF-uri din categoria sa și, prin urmare, probabil că este mai divers. Cheltuielile au fost comparabile cu concurența, dar fondul iPath nu este structurat ca parteneriat și, prin urmare, nu emite un formular K1, care ar putea provoca dureri de cap fiscale în aprilie viitoare..

Caracteristici cheie

Wealthfront are următoarele caracteristici:

• Un „ecart” care cuantifică nivelul dvs. de toleranță la risc pe o scară de la 1 la 10.
• Posibilitatea de a schimba răspunsurile dvs. pentru a vedea ce se întâmplă cu recomandările dvs..
• Un grafic al performanței istorice a mixului de activ recomandat în raport cu diferitele clase de active componente.
• Probabilitatea estimată de câștig față de pierdere, bazată pe volatilitatea istorică a componentelor portofoliului dvs. recomandat, pe o perioadă mai mare de 10 ani.
• Asistență pentru IRA-uri tradiționale, IRA-uri Roth, SEP-uri și conturi SEP IRA.
• 5.000 USD dimensiunea minimă a contului.
• Fără comision consultativ pentru conturile sub 25.000 USD. Taxa este de 0,25% rezonabilă asupra activelor dvs. după aceea, în fiecare an. Aceasta este mai mult decât cele mai populare fonduri index, dar mai puțin decât aproape orice fond gestionat activ.
• Protecție SIPC (Wealthfront îți deschide contul prin Brokers Interactive).
• De asemenea, Interactive Brokers percepe un comision de 0,0035 USD pentru fiecare acțiune ETF pe care o cumpără sau o vinde în numele dvs..

avantaje

1. Simplitatea
Sigur, cel mai bine este să aveți un consilier financiar care să stea cu voi peste câteva ore și să completați un element de constatare foarte detaliat. Cu toate acestea, multă lume nu se apropie niciodată de asta. Wealthfront, pe de altă parte, se lipește pur și simplu de partea valorilor mobiliare ale ecuației și este capabil să reducă procesul până la esența sa: Cât de mult risc să luați confortabil?

2. Chestionarul efectiv pentru toleranța la risc
Desigur, încercarea de a defini și cuantifica toleranța la risc este ca și cum ai încerca să atârne un inel de fum pe un cuier. Așadar, Wealthfront vine la ecuația din câteva direcții diferite și măsoară nu numai toleranța dvs. la risc declarată, ci și coerența răspunsurilor dvs. Dacă afirmați că sunteți foarte tolerant la risc în unele moduri, dar nu în altele, modelul Wealthfront formează efectiv expunerea la risc.

Aceasta este o idee foarte inteligentă. Majoritatea oamenilor își supraestimează toleranța la risc - doare mai mult să piardă cu 50% decât se simte bine să-l câștige, iar pierderile sunt mai dăunătoare portofoliilor decât câștiguri neașteptat de modeste, în special atunci când trebuie să obțineți venituri din același portofoliu.

3. Cheltuieli mici
Dacă utilizați Wealthfront, vă poate economisi și o sumă bună în taxe. Abordarea ETF a site-ului web este cel puțin la fel de eficientă statistic, bazându-se pe managerii activi pentru identificarea stocurilor câștigătoare - iar Wealthfront generează aceste rentabilități cu o fracțiune din costul fondurilor mutuale gestionate activ.

4. Ușor de diversificare
Majoritatea celor care lucrează nu au prea multe afaceri care încearcă să identifice stocurile individuale - în special la niveluri de active de sub câteva sute de mii până la un milion de dolari. Pur și simplu nu există suficienți bani disponibili pentru a vă diversifica în mod semnificativ, cu excepția cazului în care utilizați fonduri de un fel.

Abordarea Wealthfront reușește să economisească investitorul cu amănuntul comisioanele semnificative pe care le percep fondurile mutuale gestionate activ. Rezultă, de asemenea, într-un portofoliu mult mai diversificat decât cei mai mulți laici, în mod obișnuit, ar selecta singuri.

5. Expertiză
De asemenea, Wealthfront își folosește expertiza pentru a vedea ce face „banii deștepți” și își construiește propriile portofolii de model bazate pe ceea ce fac managerii de bani profesioniști și sofisticați din instituțiile de învățământ cu dotările lor..

Dezavantaje

1. Accent insuficient pe evaluare

MPT implică, de asemenea, o idee foarte ciudată de risc. Luați în considerare două persoane care merg pe stradă: una este o teoretică eficientă a pieței și o aderentă a teoriei portofoliului modern, iar cealaltă este un investitor valoric tradițional în stil Warren Buffett. Al doilea om spune: „O, uite! Cred că văd un dolar pe trotuar! ” și se duce să-l ridice. Investitorul MPT spune: „Prostii. Dacă ar fi fost într-adevăr un dolar pe trotuar, cineva ca tine l-ar fi luat deja! ”

Morala poveștii: teoria portofoliului modern are limitele sale. Nu este o scriere sfântă urmată orbește. Investitorii profesioniști din fondurile de dotare sunt conștienți de acest lucru, iar Wealthfront reușește să diminueze această limitare a MPT, făcând un ochi asupra ceea ce fac profesioniștii la instituții și construind portofolii în consecință. Acestea fiind spuse, nivelurile de evaluare extrem de ridicate sau mici ar putea menține o perioadă prelungită de timp înainte de a se produce inversarea medie. Momentul exact și amploarea inversării medii sunt în mare parte un nume dificil de ghicit.

2. Lipsa de opțiuni asigurate și investiții garantate
Un alt dezavantaj este că niciuna dintre clasele de active reprezentate în meniul Wealthfront nu este garantată sau fără riscuri. Acest lucru este bine pentru instituții, care au pachete de viață teoretice nelimitate. Dar în lumea reală, oamenii au un ciclu de viață financiar, iar o piață de urs care ar fi un inconvenient pentru un fond instituțional (chiar dacă folosesc donații continue și alte venituri pentru a ridica activele la prețuri de chilipir) ar fi un dezastru pentru o persoană fizică, care nu își poate permite o piață de acțiuni pe acțiuni în primii ani de la extragerea portofoliului la pensie.

În plus, luând în considerare clasele de active utilizate de Wealthfront, multe familii pot fi bine servite, alocând o parte din resursele lor unor produse cu unele garanții în ele, cum ar fi anuități, asigurare de viață întreagă și CD-uri.

3. Casa este ignorată
Sistemul Wealthfront presupune că conectați aproape tot ceea ce dețineți în modelul lor. Sistemul lor nu este optimizat pentru a ține cont de expunerea dvs. la diverse clase din 401k și nu ține cont de rolul pe care îl poate juca reședința personală în portofoliul dvs. Dar dacă dețineți o casă, aveți deja o expunere substanțială la clasa de bunuri imobiliare. Poate doriți să faceți unele ajustări pentru a contracara acest lucru dacă utilizați Wealthfront.

Wealthfront este în regulă pentru alocarea părții din portofoliul pe care doriți să îl riscați, în speranța unor rentabilități mai bune decât banii. Dar nu înlocuiește o abordare holistică a gestionării riscurilor financiare.

potrivire

Dacă aveți o imagine financiară destul de simplă - de exemplu, dacă sunteți singuri sau dacă dumneavoastră și soțul dumneavoastră amândoi lucrați, nu aveți copii și sunteți destul de tineri și în situația de a-și asuma un anumit risc - Wealthfront poate fi doar biletul. Combinația de diversificare instantanee pe mai multe clase de active și comisioane foarte rezonabile, plus nodul de atenuare a riscurilor de la început și o strategie rațională de reechilibrare, vă poate servi foarte bine, atât timp cât vă păstrați ochii asupra imaginii mari.

Nu te aștepta ca Wealthfront să facă totul pentru tine. Cu toate acestea, poate face destul de mult pentru dvs. cu partea din portofoliul pe care îl expuneți riscului de piață - adică acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale și REIT-uri. Într-adevăr, este probabil la fel de bun ca un planificator lenes numai pentru taxe, dar cu o fracțiune din cost.

Probabil că nu este la fel de bun ca a foarte bine Planificatorul numai cu taxe, cu toate acestea, deoarece planificatorii buni au o viziune mai largă asupra finanțelor, obiectivelor și toleranței la risc. Dacă aveți o situație financiară mai complexă, consultați un planificator profesionist - de preferință cu o desemnare CFP sau ChFC, sau o experiență comparabilă.

Wealthfront nu este, de asemenea, un sistem pentru cei care adoptă o abordare DIY. Wealthfront nu vă permite să dețineți stocuri individuale sau să faceți mult în modul de amestecare și potrivire ETF-uri în contul dvs. Wealthfront, deși puteți regla alocațiile.

Cuvânt final

Dacă aveți o situație financiară simplă, conștientizați taxele și aveți lucruri mai bune de făcut decât cercetarea ETF-urilor și stresul asupra portofoliului dvs., Wealthfront este un sistem excelent de utilizat. Rețineți limitele sale și alocați doar Wealthfront partea din portofoliul pe care sunteți dispus să îl expuneți riscului.

Ați folosit vreodată Wealthfront pentru a investi? Ați recomanda altora?