Strategii și stiluri de investiții - Sunteți un investitor alfa sau beta?

Care este diferența? Să aruncăm o privire asupra fiecărui stil de investiții și apoi puteți decide care dintre ele se potrivește cel mai bine nevoilor dvs..

Investitorul Alpha

Veți auzi adesea investitorii activi care se referă la „alfa” lor. Aceasta este, practic, suma cu care au depășit (sau subpreformat) indicele lor de referință. De exemplu, dacă investiți în principal în acțiuni din SUA, puteți utiliza indicele S&P 500 ca reper.

Dacă S&P 500 ar fi crescut cu 5% într-o anumită perioadă de timp, dar portofoliul dvs. ar fi crescut cu 8%, alfa dvs. ar fi +3. Dacă, pe de altă parte, portofoliul dvs. ar fi crescut cu doar 3%, alfa dvs. ar fi -2. Alfa este practic suma cu care rentabilitatea dvs. bate sau depășește un indice cu un profil de risc similar.

Cei mai mulți investitori, având în vedere alegerea, ar dori să bată indicele în fiecare an. De ce ai vrea să te mulțumești cu potrivirea indexului când ai putea încerca să-l depășești? Ei bine, investitorii beta ar putea susține că foarte puțini, dacă este cazul, managerii activi în mod regulat bat indicele și că mulți de fapt sub performanță. Deci, de ce să te chinui să încerci?

Investitorul Beta

„Beta” se referă la gradul în care o investiție sau un portofoliu dat este mai mult sau mai puțin volatil decât indicele său de referință. Un fond cu un coeficient beta de 1 implică faptul că se va muta cu piața. Un fond cu o versiune beta mai mică de 1 va fi mai puțin volatil decât piața; un fond cu o versiune beta mai mare de 1 va fi mai volatil decât indicele său de referință.

Investitorii beta sunt de obicei investitori pasivi. Nu caută să depășească piețele. Ei preferă să adopte abordarea „Dacă nu îi poți bate, alătură-le”, pentru a investi. Aceștia vor accepta rentabilități care se potrivesc pur și simplu cu indicele ales, deoarece se așteaptă ca piețele să crească pe parcursul întregii lor vieți de investiție, așa cum au fost istorice.

Aceasta pune întrebarea: ce se întâmplă dacă aceste tendințe istorice nu se vor realiza? Ce se întâmplă dacă piețele se scufundă, în special în câțiva ani de la pensionare? Una dintre problemele legate de potrivirea indicelui este că vei avea perioade de randamente negative. Puteți pierde bani de fapt pe perioade lungi de timp, așa cum au avut mulți investitori pasivi în perioada de timp 2000 - 2010.

Investitorii Beta ne-ar aminti pur și simplu că trebuie să ne reducem toleranța la riscuri la investiții odată cu înaintarea în vârstă, astfel încât nu suntem investiți puternic în acțiuni pe parcursul celor 5 ani înainte de a ne retrage (adică alocarea portofoliului de investiții personale). De asemenea, aceștia ar avertiza că, pentru ca această strategie să funcționeze, trebuie să fii capabil să stai strâns în urma crizei. Dacă vindeți în acele perioade de tragere, este posibil să ajungeți la randamente negative. Pentru a se potrivi cu indexul, trebuie să rămâneți cu acesta.

Returnări absolute

Mulți investitori, inclusiv eu, nu sunt îngrijorat de performanța lor în raport cu niciun indice. Ei doresc doar să-și vadă banii câștigați din greu să crească de-a lungul timpului, luând decizii de investiții inteligente. Pierderea cu 8% într-un an în care piața a scăzut cu 14% este un confort rece pentru investitorul cu rentabilitate absolută.

Returnările absolute se referă pur și simplu la suma pe care portofoliul a urcat-o sau a scăzut-o într-o anumită perioadă de timp, indiferent de performanța oricărui index realizat în acest interval de timp. Dar cum obțineți randamente absolute pozitive în mod constant? Probabil că există sute de răspunsuri la această întrebare. Cheia este să găsiți stilul de investiții care funcționează pentru dvs..

Care e mai bun?

Atât investitorii alfa cât și cei beta pot fi foarte pasionați de apărarea stilului de investiții ales. Investitorii Alpha susțin că mulți oameni pot și reușesc să bată indicii destul de regulat. Nu sunt interesați să corespundă doar indexului și urăsc ideea de a pierde bani.

Investitorii beta consideră că indicii largi ai pieței bursiere vor fi pozitivi în timp, astfel încât aceștia se adaugă treptat la pozițiile lor și stau strânși pe termen lung. Ei cred că rentabilitățile negative pentru o perioadă scurtă de timp fac parte din costul investiției. Sunt încrezători că vor fi înainte și vor avea banii de care au nevoie pentru a se pensiona.

Încercați o abordare hibridă

Unii investitori sunt greu de a căuta alfa. Alții nu au încredere în capacitatea lor de a realiza alfa, așa că iau ruta beta. Ambele sunt acceptabile atâta timp cât lucrează. Dacă încercați să utilizați un stil de investiții beta, dar pur și simplu nu vă puteți ține degetele de pe butonul de vânzare, poate doriți să priviți câteva strategii alfa sau să încercați o abordare hibridă.

Există combinații interminabile de strategii de investiții hibride. Puteți împărți capitalul de investiții în două grupuri, folosind un stil beta cu jumătate și un stil alfa cu cealaltă jumătate. Vedeți care este cel mai performant pe parcursul unui an. Care te-a făcut să te simți mai confortabil? Ați putea încerca o strategie alfa diferită pentru a vedea dacă funcționează mai bine pentru dvs.?

Cuvânt final

În final, investitorii trebuie să își pună banii pentru a lucra într-un mod care să se potrivească vârstei, setului de competențe, venitului și toleranței la risc. Poate dura ceva timp, dar a găsi ceea ce funcționează pentru tine este cel mai bun mod de a deveni un investitor de succes.

Care este stilul dvs. de investiții: alfa, beta sau hibrid?

(credit foto: marekuliasz)