6 cele mai bune investiții cu risc redus în timp ce sunteți aproape de pensionare

Când pensionarea dvs. vizată va avea trei sau patru decenii în viitor, pierderea de capital semnificativ pentru o investiție cu risc ridicat poate fi depășită. Cu toate acestea, pe măsură ce pensionarea se apropie, perioadele de investiții - perioada dintre realizarea unei investiții și necesarul de venituri pentru cheltuielile de viață - se micșorează, crescând posibilitatea ca o pierdere de capital să nu fie recuperată niciodată..

Pe măsură ce vă apropiați de data la care vă veți retrage, trebuie să luați în considerare dacă strategia dvs. actuală de investiții are sens. De exemplu, dacă ați fost un investitor agresiv, acceptând de bună voie volatilitatea semnificativă a prețurilor investițiilor dvs. pentru a obține randamente mai mari, ar fi înțelept să vă remodelați portofoliul pentru a vă asigura că suma maximă de capital va fi disponibilă atunci când te retragi.

Portofoliul ideal ar trebui să aibă un risc minim și un randament maxim - cu toate acestea, portofoliile ideale există doar în teorie. Următoarele investiții pentru planificarea pensionării sunt considerate metode adecvate pentru reduce risc de portofoliu.

Metode de investiții pentru a reduce riscul de portofoliu de pensionare

1. Scări de obligațiuni

Titlurile cu venituri fixe, precum obligațiunile, în general, nu au risc de investiții, dar sunt supuse ratei dobânzii și riscului de credit. O obligațiune (de obicei emisă în 1.000 USD numită „valoare nominală”) este pur și simplu un împrumut de la un guvern sau o corporație care acceptă să plătească o sumă fixă de dobândă pentru o perioadă de timp până la rambursarea sumei principale. Nivelul de dobândă plătit de către împrumutat depinde de riscul său de credit - probabilitatea ca acesta să plătească așa cum a fost promis - al împrumutatului. De exemplu, dacă Împrumutatul A este considerat mai puțin demn de credit decât Împrumutatul B, Împrumutatul A va trebui să plătească o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa riscul de credit crescut.

Obligațiile variază în funcție de valoarea de piață în funcție de rata dobânzii obligațiunii și rata dobânzii prin care noii debitori cu risc similar de credit pot împrumuta bani în prezent. De exemplu, dacă un investitor deține deja o obligațiune de 1.000 USD care plătește o rată a dobânzii de 6%, în timp ce un nou împrumutat cu un rating de credit similar poate să împrumute 1.000 de dolari la 4%, obligațiunea cu o rată a dobânzii de 6% va avea prețul curent de piață de 1.500 USD, mai mult decât obligațiunea cu o dobândă de 4% (1.000 USD).

În schimb, o obligațiune cu o dobândă de 4% pe o piață în care ratele dobânzilor pentru emitenții de calitate similară sunt de 6% se vor vinde pentru 2/3 din valoarea sa nominală de 1.000 $ sau 667 USD, chiar dacă fiecare deținător de obligațiuni va primi 1.000 USD în rambursare atunci când obligațiunile respective scad. Această fluctuație a prețului se datorează modificărilor ratelor dobânzii și este denumită în mod obișnuit „riscul ratei dobânzii”.

Scările de obligațiuni sunt un portofoliu de obligațiuni cu ratinguri de credit similare, dar cu date de scadență diferite. De exemplu, în loc să dețină o obligațiune unică de 100.000 USD datorată în 10 ani, un investitor ar putea achiziționa 10 poziții de 10 obligațiuni fiecare (10.000 USD), fiecare poziție scadând cu un an mai târziu decât poziția precedentă. Cu alte cuvinte, investitorul ar primi 10.000 USD în rambursare principală în fiecare an al următorului deceniu. Pe măsură ce fiecare poziție scade, investitorul ar reinvesti veniturile într-o obligațiune nouă cu scadența de 10 ani.

Deținerea unei scări de obligațiuni îi protejează pe deținătorii de obligațiuni de creșterea ratelor dobânzii în următorul deceniu. Potențialul negativ al unei scări a obligațiunilor este posibilitatea unei scăderi susținute a ratelor dobânzii, determinând scăderea valorii fiecărei obligațiuni în cazul în care titularul obligației este obligat să vândă, mai degrabă decât să aștepte scadența.

2. Anuități

Analitele sunt investiții achiziționate de la companii de asigurare. Investițiile în anuități pot returna o rată fixă pentru o durată determinată sau pot fi investite în titluri de piață, cum ar fi fondurile mutuale. Prima este cunoscută sub numele de „rentă fixă”, în timp ce cea de a doua este numită „renta variabilă”.

Anualitățile variabile, la fel ca investițiile de piață, pot pierde din valoare. Cu toate acestea, multe produse anuale oferă anumite garanții sau garanții asupra sumei inițiale investite - deși adesea cu cheltuieli suplimentare. Dar, indiferent de tipul anualității investite, după încheierea perioadei de investiție (iar investitorul împlinește vârsta de 59 1/2), investitorul are opțiunea de a anuitiza polița prin care primește plăți garantate într-o anumită perioadă de timp. (pentru viață, de exemplu) în schimbul valorii politicii. Sau, investitorii pot face retrageri după perioada de investiție (sau „perioada de predare”) fără a trece întreaga valoare a contractului.

Anuabilitățile cresc pe bază de impozitare amânată, fiecare plată constând dintr-o combinație de capital (fără impozit) și dobândă (ideal impozitat la o rată mai mică decât a fost plătită în timpul lucrului). O persoană poate achiziționa o rentă pe parcursul anilor cu venituri, dar poate amâna începerea plăților până la pensionare. Flexibilitatea anualităților este deosebit de avantajoasă pentru un investitor care se apropie de pensionare, deoarece acesta sau ea poate investi astăzi bani, lăsați principiul să crească pe bază de impozitare amânată, apoi alege o perioadă de plată pentru o rată de timp fixă sau variabilă. Cu toate acestea, anuitățile sunt scumpe și, dacă asiguratul are nevoie de fonduri în perioada de predare sau înainte de vârsta de pensionare, acesta poate fi supus unor taxe de predare și / sau alte taxe semnificative..

În sfârșit, ratele de rentabilitate câștigate pe principal pot fi mai mici decât s-ar putea obține în alte conturi gestionate profesional. Aceste vehicule pot fi foarte eficiente, dar sunt complexe, costisitoare și vă pot lega banii de ani de zile - vorbiți cu un consilier financiar calificat înainte de a investi și alege o rentă.

3. Fonduri mutuale (conturi gestionate)

Mai simplu spus, fondurile mutuale sunt portofolii administrate profesional de acțiuni și obligațiuni. În timp ce fondurile mutuale au scăzut în popularitate de la începutul anilor '70 și '80, ele rămân un mijloc principal de investiții pentru conturile de pensionare. Potrivit Ghidului Companiilor de Investiții din 2013, fondurile mutuale au reprezentat mai mult de două treimi din totalul activelor IRA și aproape jumătate din soldurile 401 mil. La sfârșitul anului 2011. Unele fonduri urmăresc creșterea agresivă, în timp ce altele urmăresc siguranța și veniturile.

Dacă ați fost un cumpărător de fonduri reciproce cu o creștere ridicată ca obiectiv, luați în considerare să schimbați o parte din poziția dvs. în fonduri mai puțin volatile și echilibrate. În funcție de sponsorul fondului, este posibil să puteți schimba acțiuni din fondurile agresive pentru acțiuni din fonduri cu risc mai mic, cu costuri minime sau dureri administrative.

Avantajele unui portofoliu gestionat profesional includ următoarele:

Un manager de portofoliu experimentat s-a concentrat cu normă întreagă pe activele gestionate și în general susținute de legiuni de personal.
Oportunitatea investitorului de a alege obiective de investiții specifice pentru a se potrivi nevoilor sale, cum ar fi creșterea mare, capacitatea mare, creșterea echilibrată, companiile emergente și veniturile.
Capacitatea de a investi în mod regulat sume mici de capital pe perioade lungi de timp. Mulți manageri privați necesită portofolii între 500.000 și 1 milion dolari ca minim pe care îl vor accepta.

Dezavantajele fondurilor mutuale includ comisioane de vânzare mari, comisioane de administrare și comisioane de valori mobiliare plătite pentru tranzacțiile de valori mobiliare din portofoliul gestionat. În ultimii ani au existat unele taxe că administratorul tipic de fonduri nu este în măsură să bată mediile pieței în nicio perioadă semnificativă, susținând că rentabilitățile fondului mutual rezultă cel mai probabil din mișcări majore ale pieței, mai degrabă decât din selecția individuală a stocurilor.

Cu toate acestea, combinația de management profesional, diversificare și supraveghere și reglementare stricte justifică luarea în considerare a investitorilor care se apropie de pensionare ca metodă de a reduce riscul de investiții prin diversificarea portofoliilor de stocuri individuale..

4. Fonduri tranzacționate la schimb

În ultimii ani, investitorii s-au concentrat într-un nou vehicul de investiții: fondul tranzacționat pe bursă (ETF). Grupurile de active, care rivalizează cu dimensiunile fondurilor mutuale mai mari, sunt gestionate doar în sensul că acțiunile sunt selectate pentru a reproduce circulația unui stoc public sau a unui indice de obligațiuni, precum S&P 500, Indexul NASDAQ-100 sau Barclays Capital SUA Guvernul / Indicele de credit. În același timp, acțiunile pot fi cumpărate sau vândute la fel ca orice acțiune corporativă pe acțiuni.

În funcție de indicele pe care fondul a fost proiectat să-l imite, există o diversificare integrată. Taxele administrative sunt considerabil mai mici decât un fond mutual mutual tipic, iar comisioanele pentru tranzacțiile de securitate realizate de o ETF sunt mult mai mici decât fondurile mutuale administrate, deoarece singura activitate este necesară pentru ca ETF să se alinieze indicelui. Dacă, după cum susțin unii, performanța unui fond mutual este egală cu piața în ansamblu (S&P 500, de exemplu), un ETF care urmărește S&P 500 ar produce un profit net mai mare pentru investitor, pur și simplu pentru că taxele sunt, în general, un sfert. la o treime din taxele fondului mutual tipic.

Investitorii care doresc să își reducă riscurile odată cu abordarea pensionării ar trebui să fie deosebit de atenți în selectarea fie unui singur ETF, fie a unui grup de ETF-uri, întrucât indexurile pot reprezenta strategii cu risc ridicat, precum investiții în mărfuri, titluri de piață emergentă sau monede mondiale. În mod ideal, ar trebui să „echilibrați portofoliul” proporționând ETF-uri cu diferite caracteristici ale pieței. De exemplu, unii indici cresc în valoare atunci când economia este în scădere, în timp ce alții cresc în concordanță cu economia. Un portofoliu perfect echilibrat nu ar fi afectat negativ de o mișcare semnificativă în ambele direcții.

Selectarea unui ETF care urmărește un indice cu risc mai mic poate reduce riscul general al portofoliului. Unele ETF-uri care merită luate în considerare includ următoarele:

Portofoliul de dividende ridicate PowerShares S&P 500 (SPHD), care urmărește indicele de dividend ridicat al volatilității S&P 500
SPDR® S & P® Transport ETF (XTN), care urmărește indicele industriei Selectați transportul S&P
ETF Global X Guru Index (GURU), care urmărește indexul Solactive Guru

5. Trusturi de investiții imobiliare

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt populare în rândul investitorilor datorită concentrării lor în activele imobiliare. Aceste active pot fi ipotecare pentru proprietăți rezidențiale și comerciale, titluri garantate de credite ipotecare sau proprietăți imobiliare reale, cum ar fi case de apartamente și clădiri comerciale. Imobiliarele s-au bucurat întotdeauna de o serie de avantaje fiscale - inclusiv deprecierea, în unele cazuri, pe o bază super-accelerată. De exemplu, o casă de apartament cumpărată pentru un milion de dolari, cu o valoare de teren de 100.000 USD, ar avea dreptul la o deducere fiscală de 30.000 USD pe an pentru următorii 30 de ani. Aceasta înseamnă că profituri de 30.000 de dolari pot fi distribuite în fiecare an, fără a fi datorate impozite.

Acordul de trust evită, de asemenea, dubla impozitare, ceea ce afectează corporațiile și acționarii. În mod efectiv, societatea plătește inițial impozit pe veniturile sale și distribuie fonduri post-impozit acționarilor săi sub formă de dividende. Acționarii sunt apoi impozitați a doua oară, deoarece dividendele sunt tratate ca venituri personale către acționarul individual.

REIT-urile nu sunt impozitate atât timp cât plătesc cel puțin 90% din venitul lor către beneficiarii trustului în fiecare an. La pensionare, mulți investitori caută în mod activ investiții REIT datorită acestei cerințe. După ce au suferit o serie de ani de recesiune, mulți analiști consideră că imobiliarele vor fi pe o piață agitată pe termen intermediar, ceea ce le va face mai atractive pentru investitorii care vor fi pensionari în curând.

Proprietățile imobiliare, la fel ca majoritatea tipurilor de active, suportă cicluri de prosperitate și declin. Proprietățile imobiliare sunt mai puțin lichide decât valorile mobiliare tranzacționate, în timp ce valorile garantate de credite ipotecare continuă să fie sub incidență reglementară. Cu toate acestea, avantajele fiscale, efectul de pârghie și posibilitatea ca un ciclu în vogă pentru imobiliare să înceapă, pe măsură ce economia continuă să recupereze, justifică includerea lor într-un portofoliu conservator. O persoană prudentă ar limita investițiile REIT totale la 20% sau mai puțin decât valoarea totală a portofoliului, fără un singur REIT care să cuprindă mai mult de 10% din totalul portofoliului.

6. Parteneriat limitat pe maestru

Parteneriatul limitat pe acțiuni (MLP) este un tip de societate pe acțiuni care este tranzacționat public. În timp ce MLP-urile pot fi găsite într-o varietate de industrii și activități, majoritatea celor aproximativ 130 de MLP-uri existente astăzi sunt implicate cu transmiterea petrolului brut sau a gazelor naturale prin conducte. Parteneriatul deține conducta și primește o taxă de transmisie bazată pe volum pe măsură ce petrolul sau gazul natural curg prin linie. În multe privințe, MLP-urile sunt similare cu riscurile stocurilor de utilități, deoarece sunt esențiale pentru companiile de energie sau rafinăriile care, la rândul lor, oferă produse esențiale pentru public.

Un MLP include un partener general, care este responsabil pentru gestionarea afacerilor parteneriatului, precum și partenerii limitați care furnizează capital pentru activitățile parteneriatului (cum ar fi construcția și funcționarea unei conducte), dar nu au autoritate de management (inclusiv dreptul de a înlocui partener general, cu excepția anumitor cazuri), nici obligații financiare sau legale care decurg din activitățile parteneriatului. Acordul de parteneriat prevede, în general, distribuirea regulată a fluxului de numerar, sub rezerva unor restricții. Nu se plătesc impozite la nivelul parteneriatului - orice impozit pe venit datorat sau deduceri excedentare sunt trecute către asociații cu capital limitat și impozitate la nivelul lor individual la primirea distribuțiilor.

Un parteneriat pe acțiuni este similar cu un trust de investiții imobiliare prin faptul că activele corporale pot fi cheltuite sau depreciate; în unele cazuri, amortizarea accelerată (precum și creditele fiscale) poate fi utilizată în beneficiul partenerilor limitați. Acest aranjament permite parteneriatelor limitate să primească distribuții pe bază de avantaje fiscale. La fel ca REIT-urile, MLP-urile pot fi investiții adecvate pentru cei care doresc un risc mai mic și un venit mare proporțional cu capitalul lor de investiții.

Dezavantajul major al unui MLP este că activitatea sa este foarte concentrată. Deoarece majoritatea PMP-urilor sunt concentrate în sectorul energetic, perspectivele lor urmează rezultatele industriei. Cu alte cuvinte, atunci când cererea încetinește, profiturile și distribuțiile lor sunt susceptibile să scadă. Unii MLP-uri tranzacționate public care să ia în considerare adăugarea la portofoliul dvs. pentru a reduce riscul de piață sunt Parteneri suburbani de propan (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) și PVR Partners (PVR).

Cuvânt final

Indiferent dacă trebuie să vă ajustați strategia de investiții anul acesta, după cinci ani, sau nu este niciodată o decizie personală. Această decizie depinde de toleranța dvs. la risc, de varietatea și suma investițiilor totale care ar putea fi utilizate pentru pensionare, de utilizarea managerilor dvs. de bani profesioniști și de dorința dvs. de a investi timp și energie, la curent cu piața și investițiile dvs..

Oricare ar fi decizia dvs., este înțelept să rețineți următoarele:

Nimic nu ține la nesfârșit. Chiar și cele mai bune investiții pot scădea în valoare.
Nu o poți lua cu tine. Hearses nu vine cu remorci U-Haul - la un moment dat, veți acumula suficient, astfel încât asumarea oricăror riscuri este inutilă și neașteptată.
Nu există prânz gratuit. Dacă ceva pare prea bun pentru a fi adevărat, probabil este. Evitati sa investiti in scheme cu randament ridicat, „garantate” - veti economisi bani pe termen lung.

Tu ce crezi? Este timpul să vă revizuiți portofoliul sau să vă modificați obiectivele de investiții?