3 motive pentru a investi într-un fond de gestiune la bursă (Gestionat la bursă) neadministrat

De ce? O investiție într-un ETF necesită mai puțin efort, mai puțină cercetare, mai puțină diligență și presupune un risc mai mic și este probabil să vă ofere un profit mai bun asupra investiției dvs. decât majoritatea portofoliilor gestionate.

Capcanele investițiilor individuale pe acțiuni

În general, persoanele economisesc porțiuni din veniturile lor curente pentru a se asigura că vor avea fonduri suficiente pentru o cheltuială viitoare așteptată, cum ar fi achiziționarea unei case, educația copiilor, pensionarea sau o situație de urgență financiară neprevăzută. Valoarea fondurilor disponibile în viitor depinde de combinația dintre proporția veniturilor curente redirecționate către economii și investiții, precum și câștigurile din aceste investiții. Pur și simplu, investiția mai multă și primirea unui profit mai mare asupra investițiilor dvs. vor duce la o sumă mai mare de fonduri disponibile în viitor.

Deși investiția în acțiuni individuale a fost promovată de ani de zile pentru un randament mai mare în comparație cu alte vehicule de investiții, această strategie a fost pusă la îndoială de o serie de consilieri în investiții din următoarele motive:

1. Întoarcerile superioare sunt puțin probabile
Potrivit lui Francois Rochon, președintele firmei de management al averii Giverny Capital, „Majoritatea investitorilor - profesioniști sau nu - nu pot bate piața.” Ipoteza eficientă a pieței sugerează că prețurile la acțiuni individuale reflectă toate informațiile cunoscute despre companii, astfel încât nu există niciun câștig de la „a ajunge la probleme de colectare a acesteia”. În timp ce unii academicieni au contestat acest lucru prin teoria finanțelor comportamentale, majoritatea economiștilor au sugerat că încercarea de a bate piața este un firicel pentru toți, în special pentru investitorii amatori și part-time.

2. Investiția în acțiuni individuale este costisitoare
Comisioanele primite la achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare individuale sunt fundamentul pe care se sprijină Wall Street. Chiar dacă rata medie a comisiei a scăzut pe tranzacție, creșterea volumului total al tranzacțiilor a înlocuit mai mult decât veniturile pierdute. Volumul mediu zilnic la Bursa din New York în 1970 a fost de 11,6 milioane acțiuni; până în 2009, volumul mediu zilnic a crescut la peste 2 miliarde de acțiuni. S-a estimat că comisioanele reduc randamentul mediu anual al unui portofoliu de investitori tipic cu 0,67%, o penalitate considerabilă când considerați că randamentul mediu anual al Bursei de Valori din New York în ultimii 10 ani a fost de 4,18%.

3. Menținerea unui portofoliu de stocuri individuale consumă timp
Cartea „Outliers” a lui Malcolm Gladwell sugerează că a deveni „expert” la orice necesită 10.000 de ore de efort și practică. Timpul necesar pentru identificarea, cercetarea și determinarea continuă a unei garanții trebuie achiziționată, vândută sau deținută într-un portofoliu poate dura cu ușurință 10 ore sau mai mult pe săptămână. Oamenii care sunt angajați într-o carieră, fiind un soț bun, crescând o familie și fiind membri activi ai unei comunități rareori au timp liber să se dedice portofoliului de investiții.

4. Investiția activă încurajează o abordare pe termen scurt, cu consecințe negative
Oamenii au o aversiune psihologică pentru a lua o pierdere sau a admite o eroare. Această trăsătură se reflectă în tendința noastră de a vinde stocurile în creștere prea repede și de a menține stocurile în scădere prea mult timp, ceea ce duce la câștiguri mai mici și la pierderi mai mari. În consecință, investitorii individuali își debilitează constant portofoliile, eliminând acele companii cu potențial mai mare ale căror acțiuni cresc în valoare în favoarea păstrării investițiilor în companii ale căror acțiuni scad în valoare.

Beneficiile investițiilor ETF

Un fond tranzacționat la schimb este un ansamblu de valori mobiliare neadministrate care au fost asamblate pentru a reflecta performanța unui indice bursier (cum ar fi DJIA sau NYSE), o marfă sau titlurile respective ale companiilor dintr-o anumită industrie. Acțiunile comerțului ETF ca un stoc - puteți cumpăra, vinde scurt, utiliza marja, cumpărați în unități dintr-o acțiune sau puteți cumpăra și vinde opțiuni.

Prețul unității ETF este stabilit în funcție de oferta și cererea pieței. Cu toate acestea, discrepanțele dintre preț și valoarea de bază a valorilor mobiliare individuale care alcătuiesc indicele sunt identificate și eliminate instantaneu de către mari grupuri profesionale de tranzacționare cu asistența hardware-ului computerizat și a software-ului sofisticat. Practic vorbind pentru investitori individuali, ETF reflectă întotdeauna valoarea indicelui.

Investiția într-un ETF este ușoară, nu necesită atenție constantă și este mai puțin stresantă pentru majoritatea investitorilor. La fel ca stocurile, ETF-urile se tranzacționează continuu toată ziua și sunt deosebit de atractive pentru un investitor care crede că baterea constantă a pieței nu este posibilă, vrea să investească într-o singură industrie sau poate preferă să investească exclusiv în companii dintr-o anumită țară. El sau ea pot prefera titlurile acelor companii ale căror valori mobiliare sunt mai puțin volatile decât industria în ansamblu sau în companii legate de prețul unei mărfuri specifice, cum ar fi petrolul sau aurul.

Există ETF-uri pentru companii americane mari, mici, trusturi de investiții imobiliare, acțiuni internaționale, obligațiuni și chiar aur. Yahoo! Finanțe listează 1.440 ETF-uri disponibile, cu o varietate suficientă pentru a satisface cel mai solicitant investitor.

O investiție în ETF-uri este recomandată pentru majoritatea investitorilor din următoarele motive:

1. Cercetarea și selectarea unei investiții ETF necesită puțin timp
Investiția în acțiunile unei companii individuale necesită o diligență considerabilă pentru a găsi, revizui și digera informații minime despre companie - în special potențialul și riscurile strategiei de piață a companiei, capacitatea conducerii acesteia de a implementa strategia, precum și puterea și răspunsurile probabile ale concurenților săi. Pe de altă parte, este ușor de găsit opinii ale experților și date voluminoase asupra economiei generale și a perspectivelor sale, sau despre impactul posibil al economiei asupra unei anumite industrii.

De exemplu, s-ar putea presupune cu ușurință că asistența medicală va fi în centrul atenției guvernului și a interesului investitorilor pentru cel puțin un deceniu, datorită necesității industriei de a se reface pentru viitor. Cu alte cuvinte, este mai ușor să atingeți ținta mai mare (industria) decât ochiul taurului mic (o companie din industrie).

2. Taxele de administrare ale unui ETF sunt mai puțin costisitoare
Investitorii prudenți, inclusiv consilierii și sponsorii de fonduri reciproce, își diversifică portofoliile de acțiuni, deținând simultan un minim de 8 până la 10 titluri de valoare. Dar cumpărarea și vânzarea pozițiilor individuale de acțiune este costisitoare, la fel ca și taxele de administrare pe care le puteți plăti unui consilier. De fapt, unii consilieri privați iau un procent din profituri.

Pe de altă parte, ETF-urile neadministrate au o taxă anuală de administrare scăzută, de obicei între 0,5% și 0,9% din fondurile investite, cu mult sub comisioanele percepute de majoritatea fondurilor mutuale sau de alte portofolii gestionate. Acest lucru le face ideale pentru un investitor pe termen lung, care cumpără și deține, o strategie care s-a dovedit a avea succes de-a lungul anilor.

3. Experiența în investiții sau atenția constantă nu este necesară
Dacă aveți acces la o stație de știri sau la The Wall Street Journal, puteți determina cu ușurință valoarea investiției dvs. Desigur, având în vedere că aveți un portofoliu care reflectă performanța unui indice și nu a unei anumite garanții, volatilitatea investiției dvs. va fi mult mai mică decât a cumpărătorului de acțiuni obișnuit. Prin urmare, nu veți experimenta aceleași momente înfundate în stomac, lipsite de somn ale investitorului de securitate tipic și nici nevoia de a verifica constant investiția dvs..

Cuvânt final

Ca fost consilier în investiții, CFP și reprezentant al valorilor mobiliare, recunosc că niciun tip sau strategie de investiții nu este ideal pentru fiecare investitor și nici o garanție a succesului viitor. Cu toate acestea, în cei 40 de ani de experiență în investiții, am văzut că puțini investitori depășesc sau egal egal cu randamentul mediu al DJIA sau al S&P 500 pe o perioadă de ani. Din acest motiv, recomand, în general, o investiție într-un ETF neadministrat fără rezervare.

Dacă sunteți una dintre acele persoane rare care au expertiză, timp și nervi pentru a investi direct în acțiunile companiilor individuale, sper să urmați tehnicile de supraviețuire a investițiilor pe acțiuni identificate de domnul Buffett la o întâlnire anuală Berkshire Hathaway.

Care sunt gândurile dvs. asupra ETF-urilor neadministrate?