Care este sistemul de rezerve federale - istoric și cum te afectează

Charles A. Lindbergh, Sr., tatăl renumitului aviator, a afirmat că „Această [legislație] stabilește cea mai gigantică încredere de pe Pământ ... cea mai gravă crimă legislativă a veacurilor este săvârșită de această bancă bancară și de factura valutară.” Henry Cabot Lodge, Sr., a declarat că Legea privind rezerva federală „mi se pare să deschid calea către o inflație vastă a monedei”, o consecință scârbă pentru oricine are bogății semnificative care ar fi devalorizate ca urmare.

Istoria și formarea Rezervației Federale

În același timp, incapacitatea țării de a reduce sau de a elimina impactul girațiilor largi în economie - boom-uri și busturi - cu panică financiară și depresii economice însoțitoare i-a convins pe majoritatea americanilor că era necesară o schimbare a sistemului bancar din țară. Deși exista un dezacord considerabil în legătură cu soluția, oficialii publici - atât republicani, cât și democrați - au convenit că sistemul monetar existent este inflexibil și incapabil să răspundă nevoilor unei țări destinate să devină cel mai mare beneficiar și exemplar al întreprinderii libere..

Republicanii, conduși de senatorul Nelson Aldrich, au favorizat o bancă centrală deținută de un bancher privat, cu sediul în Washington, D.C., care ar putea extinde sau contracta monedă după cum este necesar, pe baza standardului de aur. Democrații au încredut bancherii de pe Wall Street și au favorizat un sistem public, controlat de guvern, pentru a rezolva problema. Toate părțile au înțeles nevoia unui sistem central și coordonat; argumentul a fost peste cine a controlat sistemul: bancherii privați, care au înțeles nuanțele și complexitatea bancarilor și a valutei sau publicul prin intermediul reprezentanților aleși (membri ai Congresului) care ar proteja cetățeanul mediu de avariția bancherilor..

Compromisul a inclus multe dintre ideile de bază ale Planului Aldrich, dar a cedat controlul unui consiliu de administrație, unele dintre ele fiind alese de băncile membre, iar președintele și vicepreședintele numiți de președintele Statelor Unite și aprobați de Senat. Sistemul Federal Reserve este unic în rândul țărilor industrializate, o bancă centrală independentă cu guvernul care nu are control asupra deciziilor sale și nici responsabilitatea operațiunilor sale (Fed își plătește costurile prin operațiunile pe piață deschisă și remite toate veniturile către Trezorerie). Susținătorii sistemului susțin că este izolat de politica partizană, dar servește totuși interesul public, întrucât este în cele din urmă răspunzător legiuitorului.

Rolul sistemului de rezerve federale

În esență, „bancherul băncilor” ai cărui unici clienți sunt bănci comerciale cu statut național, Fed operează prin 12 bănci de rezervă ale districtului situate în diferite regiuni ale Statelor Unite. Obiectivele politicilor monetare ale Fed sunt prezentate în Legea rezervei federale modificată în 1977:

• „Angajarea maximă” a cetățenilor din Statele Unite
• „Prețuri stabile” ale produselor și serviciilor pentru a favoriza economiile și formarea de capital
• „Ratele dobânzilor moderate pe termen lung” pentru a încuraja creșterea constantă a economiei naționale

Economia americană este influențată în general și în mare măsură de politicile fiscale ale Congresului privind impozitarea și cheltuielile guvernamentale și / sau politicile monetare implementate de Rezerva Federală care afectează oferta de bani.

Fed poate face următoarele:

• Cumpără sau vinde datoria guvernului Statelor Unite pentru a afecta suma de bani disponibilă în economie. Achiziționarea datoriei publice, de exemplu, crește cantitatea de numerar din sistem și stimulează o reducere a ratelor dobânzii (ofertă și cerere), în timp ce vânzarea datoriei are efectul opus.
• Modificați cerințele de rezervă ale băncilor private membre, care este suma de garanție care trebuie menținută de bănci pentru a garanta rambursarea obligațiilor lor. Creșterea cerințelor de rezervă obligă o bancă să reducă împrumuturile, creșterea ratelor și diminuând entuziasmul pentru creșterea netrecută.

Istoric, guvernanții Rezervei Federale au fost cel mai probabil să-și folosească tranzacțiile cu piața deschisă - cumpărarea și vânzarea datoriei guvernamentale - pentru a afecta economia, mai degrabă decât pentru a schimba cerințele de rezervă, deoarece acestea din urmă pot provoca probleme de lichiditate imediată pentru orice bancă cu rezerve mici, poate forța închiderea băncilor și operațiunile de salvare.

Critici ale sistemului de rezerve federale

Criticile din ambele părți ale spectrului politic au încurajat Fed de la formarea sa. Critica a variat de la statutul său de organism independent, la rolul său în salvările recente ale marilor instituții financiare.

Unii susțin că obiectivele Fed ar trebui modificate pentru a exclude orice responsabilitate pentru ocuparea forței de muncă maxime - „Este timpul ca Fed să se concentreze exclusiv pe stabilitatea prețurilor și dolarul”, potrivit reprezentantului republican Mike Pence - în timp ce alții, precum reprezentantul democrat Dennis Kucinich, afirmă că „Fed ar trebui să finanțeze investițiile guvernamentale în reparații de infrastructură de mare nevoie. Acest lucru ar crea locuri de muncă și ar ajuta Fed să își îndeplinească mandatul de promovare a șomajului scăzut, în loc să fie o instituție de elită nerecunoscută care există doar în beneficiul bancherilor. " Reprezentantul Ron Paul, candidat la candidatul prezidențial al Partidului Republican 2012, ar dori să desființeze banca centrală în totalitate.

Există trei reclamații moderne generale cu privire la Rezerva Federală:

1. Poziția sa ca instituție independentă, aproape publică

Conservatorii au făcut un cerc complet de la adoptarea Legii Rezervei Federale, inițializând un sistem privat strict în care băncile se vor reglementa. Raportul Comisiei Monetare Naționale către Senat la 8 ianuarie 1912 (ulterior cunoscut sub numele de Planul Aldrich) a propus o organizație privată strictă intitulată Asociația Rezervației Naționale a Statelor Unite, al cărei stoc era deținut de bănci individuale și ale căror operațiuni erau direcționate exclusiv de ofițeri de asociație aleși de bănci.

Cu toate acestea, în ultimii ani, politicienii de pe ambele părți ale culoarului au cerut audituri ale funcționării Fed, afirmând că este necesară o mai mare supraveghere. Milton Friedman, câștigător al Premiului Nobel în științe economice și membru al Comitetului consultativ al politicii economice a președintelui Ronald Reagan, a sugerat în cartea lui Richard Ebeling „Planificarea centrală monetară și statul” că „lăsarea aranjamentelor monetare și bancare pe piață ar fi produs un lucru mai satisfăcător. rezultat decât a fost obținut prin implicarea guvernului. "

Potrivit unui sondaj Bloomberg News, majoritatea americanilor consideră că Fed ar trebui să fie reînnoită sau desființată.

2. Performanța sa ca autoritate de reglementare a Băncii Naționale

Prăbușirea instituțiilor financiare majore și pierderile ulterioare ale contribuabililor au condus la multe critici ale Fed în ceea ce privește performanța sa ca „creditor al ultimului recurs”. Mai simplu spus, este responsabilitatea Fed-ului de a împiedica băncile să se implice într-un comportament riscant, care ar putea duce la prăbușirea lor și a neplăcerilor ulterioare și a falimentului.

Ca urmare a crizei financiare din 2007-2010, Congresul a aprobat Legea privind reforma și protecția consumatorilor de la Dodd-Frank Wall Street pe 21 iulie 2010 pentru a consolida poziția Fed în calitate de autoritate principală de reglementare a sistemului bancar. Practic, fiecare parte a industriilor bancare și a serviciilor financiare este afectată de lege, unii susținând că actul continuă mediul „prea mare pentru a eșua”, ceea ce a dus la pierderi enorme ale contribuabililor. Potrivit lui Jesse Eisinger, pentru New York Times, „cele mai mari bănci ale țării arată la fel ca înaintea crizei financiare din 2008 - doar mai mari”, menținând astfel țara cu riscul de a mai scăpa din nou marile bănci cu viitorul dolari fiscali.

Unii, cum ar fi reprezentantul republican, Spencer Bachus, pledează pentru falimentul marilor bănci atunci când este necesar și pentru o reglementare mai mică asupra operațiunilor de tranzacționare a băncilor. Bachus a numit regula Fed „o rană auto-provocată acestei țări și a piețelor sale financiare”. Actul nu a fost încă pus în aplicare pe deplin, urmând ca în 2013 să fie instituite multe reguli și regulamente.

3. Capacitatea sa de a crește datoria federală fără supraveghere sau cu o supraveghere limitată

Fed are o capacitate nelimitată de a extinde sau contracta monedă pentru a răspunde nevoilor economice ale țării - cu o supraveghere guvernamentală limitată. Emiterea de obligațiuni guvernamentale crește eficient datoria federală. Congresul și președintele folosesc adesea Fed ca țap ispășitor pentru lipsa lor de a trata în mod corespunzător cheltuielile guvernului sau impozitele, motivul care stă la baza datoriei. Cu toate acestea, învinovățirea Fed pentru creșterea datoriei naționale este asemănătoare cu o persoană care dă vina pe bancă atunci când nu dorește să locuiască în veniturile sale.

Faptul de a face parte din Fed este în mod clar mai popular în rândul electoratului care dorește să adauge programe guvernamentale sau să reducă impozitele decât să reducă cheltuielile sau să majoreze impozitele. Nici creșterea supravegherii, nici legarea banilor la o marfă dură, cum ar fi aurul, sunt un remediu eficient pentru guvernarea iresponsabilă.

Cuvânt final

Dacă îți place sau nu rezerva federală sau aprobă acțiunile sale se bazează, în general, pe perspectiva și opinia dvs. despre rolul guvernului în afaceri și în viața de zi cu zi a cetățenilor americani.

Pentru fiecare susținător al unui control guvernamental și a unei transparențe mai mari în luarea deciziilor, există un antagonist corespunzător pentru micile guvernări și întreprinderile libere fără limită. Pentru cei care au promovat infuzia de fonduri guvernamentale în marile firme financiare, deoarece „erau prea mari ca să nu reușească”, alții erau la fel de mulțumiți că permiterea eșecului lor ar rezolva mai rapid problemele asumării excesive a riscurilor și ar duce la o eficiență mai lungă. reforma industriei pe termen lung. Pentru fiecare împrumutat care primește beneficiile inflației, există un creditor care este rambursat cu dolari cu o putere de cumpărare mai mică.

Mulți critici nu fac decât să aibă încredere în guvern și în capacitatea sa de a-și reprezenta interesele în mod echitabil: „Ceea ce au în comun populații de dreapta și de stânga este o neîncredere a instituției, iar pentru ei Fed personifică unitatea”, a declarat Bob McTeer, fost federal Președintele Reserve Bank of Dallas și un coleg la Centrul Național pentru Analiza Politicii.

În cea mai mare parte, Rezerva Federală are un loc de muncă imposibil, cu obiective contradictorii și puteri limitate. Este puțin probabil ca criticii săi să fie vreodată mulțumiți, deoarece Fed, în centrul său, reflectă sistemul nostru politic, un aranjament imperfect în care puterile, interesele și rezultatele dorite sunt în luptă constantă. Deși cei mai mulți cred că sistemul de rezerve federale a eșuat într-o anumită măsură, o soluție mai bună a apărut încă.

Care este părerea dvs. despre sistemul de rezerve federale?