Ce este o opțiune de stoc necalificată (NQSO) - Tipuri și opțiuni de emitere

Există mai multe tipuri diferite de planuri care pun acțiunile companiei în mâinile lucrătorilor săi, dar doar două dintre ele sunt considerate „opțiuni” de acțiuni în sens formal: opțiuni de acțiuni calificate sau „stimulente” (cunoscute și sub denumirea de acțiuni statutare). opțiuni) și opțiuni de stocuri necalificate sau „nereglementate”. Deși fostului tip de opțiune i se oferă un tratament fiscal mai favorabil, cel de-al doilea tip este mult mai frecvent.

Opțiuni de stoc necalificate

Forma și structura

După cum sugerează și denumirea, opțiunile de stoc necalificate reprezintă o ofertă a angajatorului către angajat pentru a cumpăra acțiuni ale companiei la un preț undeva sub prețul curent al pieței (presupunând că prețul fie crește sau cel puțin rămâne același, ceea ce, desigur , nu întotdeauna). Angajatul are opțiunea de a prelua angajatorul pe ofertă; cei care vor face, probabil, vor culege un profit pe termen lung, deși acest lucru nu este garantat.

Datele și termenii cheie

Data acordării. Data la care compania acordă permisiunii unui angajat să cumpere un număr stabilit de acțiuni la un preț stabilit într-o perioadă de timp stabilită.
Data exercitiului. Data la care angajatul își exercită dreptul de a cumpăra acțiuni la prețul de exercițiu și produce o tranzacție de cumpărare. Prima dintre cele două date la care are loc un eveniment impozabil pentru NQSO.
Prețul de exercitare. Prețul la care angajatul poate achiziționa stocul din plan. Așa cum am menționat anterior, acest preț este intenționat să fie sub prețul de piață curent, iar companiile stabilesc de obicei acest preț pe baza unei formule de reducere stabilite din prețul său actual de piață. Cu toate acestea, este posibil ca prețul acțiunii să scadă sub prețul de exercițiu, moment în care opțiunile devin inutile, deoarece niciun angajat nu ar dori să cumpere stocul din plan la un preț peste prețul curent al pieței.
Data vanzarii. Al doilea eveniment impozabil în procesul NQSO. Aceasta este data (sau datele) la care angajatul vinde stocul.
Clawback Dispoziție. Condiții în care angajatorul poate prelua opțiunile de la angajat. Acest lucru se poate întâmpla din diferite motive, cum ar fi decesul angajatului, achiziție corporativă sau insolvență.
Data expirării. Data la care se încheie oferta care a fost extinsă la data acordării pentru exercitarea opțiunilor.
Element de chilipir. Suma de profit pe care o obține un angajat atunci când își exercită opțiunile. Această sumă este egală cu diferența dintre prețul de exercițiu și prețul de piață curent.
Perioada de oferire. Perioada de timp în care angajații au voie să își exercite opțiunile. Nu există o limită grea și rapidă pe durata perioadei de ofertă pentru NQSO, dar pentru ISO-uri trebuie să fie întotdeauna 10 ani.

Modul în care sunt emise NQSO-urile

Modul în care sunt emise ambele tipuri de opțiuni de acțiuni este practic identic și destul de simplu. Angajatorul acordă salariatului dreptul de a cumpăra un anumit număr de acțiuni într-o anumită perioadă de timp (cunoscută sub denumirea de perioadă de ofertă) la un preț prestabilit, care este de obicei prețul de închidere al stocului la data acordării..

Dacă prețul acțiunii crește sau rămâne același, angajatul poate exercita opțiunile în orice moment din perioada de ofertă. Dacă prețul acțiunii scade după data acordării, atunci angajatul poate aștepta până când prețul revine sau permite opțiunile să expire.

Când angajatul exercită opțiunile, trebuie să cumpere inițial stocul la prețul prestabilit (cunoscut sub numele de prețul de exercițiu), apoi să îl vândă la prețul curent de piață și să păstreze diferența (denumită suma de chilipir). Procesul de exercițiu însuși poate lua câteva forme diferite. De obicei este determinată de regulile din planul oferit de angajator, precum și de circumstanțele financiare personale ale angajatului:

Exercițiu de numerar. Aceasta este cea mai simplă metodă de exercițiu. Angajatul trebuie să vină cu numerar pentru a cumpăra acțiuni la prețul de exercițiu, dar va recupera această sumă plus distribuirea (după scăderea comisioanelor) atunci când vinde stocul.
Exercițiu fără numerar. Acesta este probabil cel mai obișnuit tip de exercițiu de opțiuni, deoarece angajații nu trebuie să vină cu banii proprii pentru a-l face. Angajatorul specifică, de regulă, o firmă de brokeraj local pentru a facilita exercițiul, unde angajații merg și deschid conturi. Firma de brokeraj plutește apoi angajaților suficienți bani pentru a cumpăra acțiunile la prețul de exercițiu și apoi le vinde imediat la prețul curent de piață în aceeași zi. Apoi, firma ia înapoi suma pe care a împrumutat-o plus comisioanele, dobânzile și orice alte comisioane, pe lângă impozitul de reținere. Veniturile rămase se duc la angajat.
Exercițiu de schimb de acțiuni. În loc de numerar, angajatul livrează acțiuni din stocul companiei către firma de brokeraj pe care deja o deține pentru a acoperi exercițiul de cumpărare.

Program de îmbrăcăminte

Atât planurile NQSO cât și cele ISO necesită, de obicei, ca angajații să completeze un fel de program de îmbrăcăminte înainte să li se permită să-și exercite opțiunile. Acest program poate depinde doar de mandatul angajaților, ceea ce înseamnă că un angajat trebuie să lucreze la companie pentru o anumită perioadă de timp după data acordării. Sau, poate depinde de anumite realizări, cum ar fi atingerea unei cote specifice de vânzare sau de producție. Unele firme oferă, de asemenea, îmbrăcăminte accelerată, ceea ce înseamnă că angajatul își poate exercita opțiunile imediat după finalizarea sarcinilor legate de performanță care trebuie îndeplinite.

Elementul de timp al unui program de atribuire poate lua una din două forme:

Ploaie de faleză. Angajatul devine încadrat în toate opțiunile simultan după o anumită perioadă de timp, cum ar fi trei sau cinci ani.
Înveliș gradat. De obicei durează cel puțin cinci sau șase ani; angajatul devine învestit cu o porție egală din opțiunile sale în fiecare an până la finalizarea programului.

Tratament fiscal

Opțiunile de acțiuni care nu sunt legale sunt impozitate în esență în aceeași manieră ca programele de cumpărare a stocurilor de angajați (PPS) Nu există nicio consecință fiscală de niciun fel atunci când opțiunile sunt acordate sau în timpul programului de atribuire. Evenimentele impozabile apar la exercitarea și vânzarea acțiunilor.

Exercițiu. Suma de bani pe care angajații o obțin din „răspândirea” (diferența dintre prețul la care a fost exercitat stocul și prețul său de închidere a pieței la data exercitării) trebuie raportată ca venit W-2, ceea ce înseamnă că statul federal și impozitele locale trebuie să fie reținute, precum și securitatea socială și Medicare. Impozitele federale sunt de obicei reținute la o rată suplimentară standard de 25%.
Vânzare. Vânzarea stocului după exercitarea opțiunilor este apoi raportată ca un câștig sau pierdere de capital pe termen scurt sau lung. Prețul acțiunii de închidere pe piață în ziua exercițiului devine apoi baza de costuri care trebuie utilizată la vânzarea stocului. Unii angajați își vând acțiunile imediat în aceeași zi în care îi exercită, în timp ce alții îi țin de ani de zile.

De exemplu, compania lui Richard i-a acordat 1.000 de opțiuni de acțiuni la un preț de exercițiu de 18 dolari. Șase luni mai târziu, el exercită acțiunile într-o zi în care prețul acțiunilor se închide la 30 de dolari. El trebuie să raporteze venituri de 12.000 USD din W-2 (30 USD minus 18 USD înmulțit cu 1.000 de acțiuni). Costul său de bază pentru vânzare este de 30 USD. Vinde acțiunea doi ani mai târziu la 45 de dolari și trebuie să raporteze un câștig de capital pe termen lung de 15.000 de dolari.

Considerații de planificare financiară

Opțiunile de acțiuni pot afecta situația financiară personală a unui angajat în multe privințe. Venitul realizat din exercițiul și vânzarea de stocuri poate face o diferență substanțială în valoarea impozitului datorat de angajat. De asemenea, se consideră în mod obișnuit că exercitarea acțiunii cât mai curând posibil, și așteptarea a cel puțin un an pentru a vinde pentru a beneficia de tratamentul câștigurilor de capital este întotdeauna cea mai bună strategie. Totuși, acest lucru nu este neapărat cazul.

Dacă prețul stocului scade după exercițiu, angajatul poate ajunge să plătească impozite inutile pe opțiunile lor. Acest lucru se datorează faptului că ar fi putut exercita și raporta Mai puțin venituri când stocul se tranzacționa la un preț mai mic.

De exemplu, John își exercită acțiunile la 35 de dolari pe acțiune atunci când prețul este de 50 USD și plătește impozitul din reținerea la diferența de 15 USD pe acțiune. El își ține acțiunile în acel moment și așteaptă să crească prețul. În schimb, scade la 40 USD o acțiune în următorii doi ani. Dacă John ar fi așteptat să-și exercite acțiunile, el ar fi plătit doar impozitul reținut la 5 USD pe acțiune. Desigur, dacă și-ar fi vândut acțiunile imediat după ce le-a exercitat, atunci ar fi ieșit cel mai departe - dar, desigur, nu există nici o modalitate de a prezice prețul acțiunilor.

Lipsa diversificării

De asemenea, angajații trebuie să ia în considerare în mod serios posibilitatea de a deveni supra-concentrați în stocul companiei lor. Acest lucru poate fi deosebit de relevant dacă un angajat cumpără și acțiuni ale companiei printr-o altă cale, cum ar fi în cadrul unui plan 401k sau ESOP.

Cei care își exercită și achiziționează continuu acțiuni de-a lungul timpului pot afla cu ușurință că un procent mare din portofoliile de investiții constau în stocul angajatorului lor. Foști angajați ai unor companii precum Enron, Worldcom, U.S. Airways și United Airlines pot furniza o multitudine de povești de groază care detaliază pierderea parțială sau totală a deținerilor corporative într-o perioadă foarte scurtă de timp..

Avantajele opțiunilor de acțiuni

Este important să înțelegeți amănunțit atât avantajele, cât și limitările NQSO - acestea pot beneficia angajatorul la fel de mult (sau mai multe, în unele cazuri) ca și angajații. Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate elementele enumerate în această secțiune se aplică ambelor tipuri de opțiuni:

Venit crescut. Angajații își pot crește în mod substanțial veniturile în timp, dacă prețul acțiunilor crește - și nu pe cheltuiala angajatorului, deoarece costul de răspândire pe care îl primesc angajații atunci când își exercită opțiunile este suportat de piața deschisă.
Amânarea impozitelor. Angajații pot amâna exercițiile și vânzarea până când este prudent financiar pentru ei să cumpere opțiunile (înainte de expirarea termenului) și să vândă acțiunile.
Menținerea și moravurile angajaților îmbunătățiți. Angajatorii pot îmbunătăți menținerea, loialitatea și performanța angajaților și pot păstra o parte din acțiunile companiei în mâini „prietenoase”.
Deducții fiscale. Angajatorii pot lua o deducere fiscală pentru suma raportată de angajați ca venit atunci când își exercită opțiunile.
Tratamentul câștigurilor de capital. Vânzarea acțiunilor este eligibilă pentru tratamentul câștigurilor de capital pe termen lung dacă este menținută mai mult de un an.

Dezavantaje ale opțiunilor de acțiuni

Diversificare slabă. Portofoliile de investiții ale angajaților pot deveni supra-concentrate în stocul companiei, crescând astfel riscul lor financiar.
Fără garanții. Opțiunile își vor pierde toată valoarea dacă prețul acțiunii scade sub prețul de exercițiu - iar această posibilitate este determinată de piața deschisă.
Diluarea prețurilor la acțiuni. Emiterea opțiunilor de acțiuni poate dilua prețul acțiunilor pe acțiunea companiei.
Necesitatea de numerar pentru exercițiu. Exercitarea opțiunilor poate solicita angajaților să vină cu bani în avans pentru a acoperi comerțul, dacă nu este disponibilă o opțiune fără numerar.
Vânzare prematură. Exercițiile de stocuri fără numerar lipsesc angajații de orice potențial câștig de capital, prin care le solicită să-și vândă imediat acțiunile exercitate.
Probleme fiscale. Exercitarea opțiunilor poate fi un eveniment impozabil substanțial în multe cazuri, ceea ce poate muta participantul într-o categorie de impozit pe venit mai mare pentru anul.

Cuvânt final

Deși mecanica opțiunilor de acțiuni nerezolvate are o natură relativ simplă, exercițiul lor poate avea ramificări semnificative în planificarea financiară în multe cazuri. Valoarea acestor opțiuni poate avea un impact asupra mărimii impozitului impozabil al unui angajat, iar calendarul vânzărilor și al exercițiilor ar trebui să fie atent coordonat cu alți factori financiari din viața angajatului, cum ar fi alte surse de venit sau deducțiile viitoare care pot fi compensate. venit de opțiune Pentru mai multe informații despre opțiunile de stoc, consultați reprezentantul dumneavoastră de resurse umane sau consilierul financiar.