Ar trebui să investești în Cannabis? - Stocuri de top și ce trebuie să știți

New Frontier Data, o firmă de cercetare a canabisului, se așteaptă ca vânzările legale totale de canabis să se apropie de 30 de miliarde de dolari în cele 11 jurisdicții ale SUA, unde substanța era legală la sfârșitul anului 2019 - o rată de creștere anualizată de 14%, relatează Forbes..

Proiecția New Frontier Data nu ține cont de probabilitatea ca statele suplimentare ale Statelor Unite să legalizeze canabisul interimar. De asemenea, nu include vânzări în jurisdicții din afara S.U.A., în care cannabisul este legal sau se așteaptă să devină legal, precum Canada și Uruguay.

Scara oportunității pieței este cu atât mai remarcabilă într-o industrie care a funcționat în sfera legii până în anii 90, când primele jurisdicții americane au început să reglementeze marijuana medicinală.

Wall Street ia act. Piața inițială de ofertă publică este rapidă pentru întreprinderile dedicate cultivării, procesării și vânzării de cannabis și derivate ale canabisului. Mai multe fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF) promit expunerea pe piața legală a canabisului, unele exclusiv. Deși diferențele de opinie abundă și entuziasmul nu este uniform, analiștii de piață sunt în mare parte aglomeranți pentru sector.

Ar trebui să urmeze investitorii cu amănuntul? Depinde.

Într-adevăr, industria legală a canabisului pare să aibă un ritm extraordinar pe termen scurt. De asemenea, este mult mai riscant pentru investitori decât majoritatea celorlalte industrii, nu în ultimul rând pentru că cannabisul rămâne ilegal în conformitate cu legea federală a Statelor Unite.

Mai mult, chiar și pe fondul creșterii rapide a disponibilității și a sofisticării produselor din cannabis și a creșterii corespunzătoare a cunoștințelor colective ale companiilor de cannabis, piața este încă la început. Antreprenorii de canabis știu că consumatorii de canabis se bucură să consume substanța. Dar sunt mai puțin încrezători în ceea ce face un produs de succes al canabisului sau strategia de comercializare a produselor.

Investitorii curiosi ai canabisului merită o evaluare imparțială a locului în care se află astăzi industria și unde ar putea merge mâine. Citiți mai departe pentru o privire detaliată asupra cazurilor de taur și urs pentru investițiile în cannabis, note despre evaluarea oportunităților din industria cannabisului și un inventar al stocurilor și fondurilor notabile de canabis în acest moment.

Investiții în canabis: riscuri potențiale și potențiale

Înainte de a examina cazurile pro (taur) și contra (urs) pentru investiții în stocuri și fonduri de marijuana, luați notă de riscurile pe care ar putea să le facă față toți investitorii de canabis - taur și urs și ce pot face investitorii neexperimentați pentru a se proteja.

După cum am văzut, industria cannabisului are un risc mai mare pe piață - și promite un avantaj mai mare decât sectoarele defensive precum utilitățile. Oricât de agitat ar fi asupra potențialului de profit pe termen lung al marijuanei legale, trebuie să efectuați diligența cuvenită înainte de a vă pune banii să lucreze în acest spațiu. Multe companii de canabis și canabis adiacente care operează astăzi nu vor exista într-o formă recunoscută la 10 ani de acum încolo.

Însă experții în colectarea de stocuri de la Motley Fool și-au pus reputația pe un singur stoc de canabis, pe care cred că are potențialul din nou în generație. Prin înscrierea la Consilier de acțiuni Motley Fool, poți să-i descoperi identitatea și să înveți de ce nebunul este atât de agățat.

Desigur, sfatul experților nu este evanghelie, oricât de impresionant este palmaresul celor care îl distribuie. Înainte de a cumpăra acțiuni în orice capitaluri proprii, în special într-o industrie la fel de riscantă precum canabisul, citiți toate materialele oferite și luați în considerare cu atenție obiectivele dvs. de investiții.

Cazul Bull pentru canabis

Cannabisul este una dintre cele mai populare și durabile substanțe care schimbă mintea.

Utilizatorii de agrement și medicamente s-au bucurat de canabis timp de milenii. Probele circumstanțiale datează consumul de canabis în urmă cu aproximativ 5.000 de ani, potrivit unui studiu din 2017 publicat în revista Pharmacy and Therapeutics. Există dovezi directe ale consumului medicamentos care datează de la 400 C.E. În vremurile moderne, averile comerțului global cu cannabis ilicit au crescut la mijlocul secolului XX până la sfârșitul secolului XX, pe măsură ce toleranța culturală a consumului a crescut. În rândul utilizatorilor mai tineri, utilizarea maximă la sfârșitul anilor ’70, a scăzut în anii ’80 și a crescut începând cu anii ’90, conform publicației de cercetare din 2017 „Efectele asupra sănătății canabinelor și canabinoizilor” de către Comitetul pentru efectele asupra sănătății din marijuana.

Astăzi, zeci de milioane de adulți din întreaga lume folosesc în mod regulat canabis recreativ sau medicinal și multe altele fac acest lucru ocazional. New Frontier Data estimează că aproximativ 38 de milioane de adulți din SUA consumă canabis cel puțin o dată pe an. Aproape 60% din acea cohortă utilizează substanța săptămânal. În timp ce milioane de utilizatori din întreaga lume consumă canabis prescrisă de profesioniștii medicali în conformitate cu legile naționale și marijuana medicamentelor naționale adoptate începând cu anii 90, majoritatea consumatorilor de canabis nu au autorizare medicală. Pur și simplu se bucură de efectele psihotrope ale medicamentului.

Cu alte cuvinte, consumul larg și persistent de canabis - atât medicamente cvasi-legale, cât și recreative ilicite - creează o piață legală pregătită pentru substanța din S.U.A. și nu numai.

O bază de utilizatori existentă nu este singura rablă a industriei cannabisului în ziua de azi. Taurii de marijuana mai cită:

1. Liberalizarea atitudinilor

Atitudinile americanilor față de canabis au devenit dramatic mai favorabile de la sfârșitul secolului XX. În noiembrie 2019, un sondaj Pew a constatat că 67% dintre americani erau în favoarea legalizării marijuanei. Doar 32% s-au opus legalizării. Acest lucru a crescut de la doar 16% în favoarea și un 81% opozabil în 1989 în fruntea așa-numitului război împotriva drogurilor.

2. Efecte ale legalizării

Campaniile de legalizare răspândite și de succes sunt, fără îndoială, responsabile în parte de destigmatizarea rapidă a canabisului. Poate mai important pentru antreprenorii de canabis, studiile recente, precum cea publicată în JAMA Psychology la sfârșitul anului 2019, au descoperit că legalizarea contribuie la creșterea consumului de canabis, cel puțin inițial. Acest lucru se poate întâmpla din cauza faptului că unii consumatori de canabis evită substanța de teamă să nu se aplice legii. Odată ce guvernul ridică interdicția, ei nu se simt în plus să se abțină.

3. Un sfârșit preconizat al interdicției federale

Majoritatea celor mai bune jocuri de canabis din zilele noastre rămân la nord de graniță, unde marijuana este legală pentru consum și vânzare. Cu toate acestea, având în vedere adoptarea pe scară largă la nivel de stat și liberalizarea rapidă a atitudinilor publice față de canabis, mulți analiști cred că zilele prohibiției federale sunt numerotate în Statele Unite..

Primul studiu riguros care a analizat întrebarea, în 2018, a prezis legalizarea federală completă va veni cel mai probabil cândva la începutul anilor 2020, cu o probabilitate de 70% a legalizării federale până în 2029, potrivit Marijuana Moment. Legalizarea federală nu ar asigura decât supraviețuirea industriei legale a canabisului în Statele Unite - un avantaj pentru investitori, care nu doresc nimic, dacă nu certitudine.

4. Acceptarea internațională în creștere.

America de Nord este în fruntea demersului mondial de a decriminaliza sau legaliza în mod direct marijuana. Între Canada și numărul tot mai mare de state americane în care este legală canabisul de agrement, aproape 100 de milioane de adulți din America de Nord pot consuma canabis fără teamă de represalii. În afara Americii de Nord, marijuana de agrement este legală numai în Uruguay și Africa de Sud.

Totuși, acceptarea crește în toată lumea occidentală și în multe colțuri ale lumii în curs de dezvoltare. Progresul nu este uniform, întrucât vigilența sancționată de guvernul din Filipine care vizează comercianții și consumatorii de droguri la nivel scăzut. Dar perspectivele globale pe termen lung pentru decriminalizarea canabisului sunt - în acest moment și în cele mai multe locuri - destul de luminoase.

5. Accelerarea inovării

Canabisul de înaltă calitate afisat la dispensarele din Denver, Seattle și Boston nu este buruiana bunicilor tăi. Nu sunt tratate cu canabis, precum gumele, bomboanele, prăjiturile și băuturile. Categorii întregi de consumabile de canabis nu vor fi recoltate, aparent peste noapte, pe placul unui antreprenor ingenios. Dacă un lucru pe care investitorii îl iubesc mai mult decât certitudinea, este puterea de inovare care creează piața și crește piața.

Husa ursului pentru canabis

Nu toată lumea este entuziasmată de potențialul pe termen scurt al industriei cannabisului. Majoritatea preocupărilor provin din realitatea că marijuana rămâne ilegală în conformitate cu dreptul federal al Statelor Unite și că legalizarea internațională largă continuă să fie o perspectivă îndepărtată.

Ursii cită în mod obișnuit aceste argumente pentru a explica de ce nu sunt încă pregătiți să investească în cannabis - sau să parieze activ împotriva averii industriei prin scurtarea stocurilor de cannabis.

1. Incertitudine în jurul accesului operatorilor americani la capital

Când cannabisul a fost ilegal peste tot, industria a fost o afacere exclusivă în numerar, în ciuda schemelor de spălare de bani ale operatorilor mai mari. Datorită frustrării operatorilor de bord din jurisdicțiile în care marijuana este acum legală, industria rămâne în mare măsură dependentă de numerar. Acest lucru se datorează reticenței inteligibile a băncilor de a lucra cu clienți de afaceri al căror produs rămâne ilegal în temeiul legii federale - și absenței corespunzătoare de legislație federală pentru a oferi operatorilor de cannabis accesul la servicii financiare, fără teamă de respingere legală.

2. Date mixte privind siguranța canabisului

În urma legalizării din Canada a marijuanei recreative și a măsurilor de legalizare în mai multe state americane, neurobiologul Dr. Marco Leyton, meta-analiza retrospectivă a studiilor legate de canabis, a găsit vești bune și rele pentru stimulatorii de canabis. Pe partea pozitivă, Leyton nu a găsit o creștere semnificativă post-legalizare a consumului de cannabis pentru adolescenți și doar creșteri temporare ale deceselor din trafic - acesta din urmă riscă un punct de vorbire de lungă durată al adversarilor de legalizare..

Pe partea negativă, Leyton a remarcat creșterea și convingerea corpului de dovezi care leagă consumul obișnuit de canabis la adolescenți și simptomele psihozei la utilizatorii predispuși genetic la afecțiune. Scepticii canabisului susțin că cercetările ulterioare pot descoperi riscuri suplimentare pentru sănătatea consumului de canabis necombustibil - deosebit de consumul combustibil, care are riscuri pentru sănătate bine stabilite.

3. Retranjarea în foștii puști siguri pentru consumul de canabis

Marijuana este ilegal din punct de vedere tehnic în Olanda, însă substanța a fost legală să vândă și să consume în „cafenele” autorizate special din 1976. Statutul primului stat în ierarhia de decriminalizare a canabisului a stimulat un val de turism pe care localnicii din marile orașe. - mai ales Amsterdam, mult timp un bastion de toleranță socială - au ajuns să se resimtă. Problema a apărut în cap în 2019, când Consiliul Turistic al Olandei a instituit o politică oficială de a nu promova Olanda ca destinație turistică - o decizie remarcabilă pentru o organizație însărcinată să atragă vizitatori internaționali într-o țară mică, cu resurse..

Situația din Amsterdam este unică, zeci de milioane de turiști inundând un oraș cu mai puțin de 1 milion în fiecare an. Dar poate fi un indicator de frunte pentru alte orașe în care substanța este legală: Vancouver, San Francisco și Chicago. În cazul în care apare o reacție susținută și răspândită împotriva „turismului de buruieni”, autoritățile statului și federale din alte părți ar putea gândi de două ori despre eliberarea restricțiilor la consumul de cannabis.

4. Condiții politice nefavorabile în Statele Unite

Studiul din Pew din 2019 a constatat că majoritățile americanilor, atât democrați, cât și republicani, susțin legalizarea canabisului. Democrații auto-identificați sunt mult mai susceptibili să favorizeze legalizarea, cu toate acestea - 78% susțin o astfel de mișcare în comparație cu 55% dintre republicanii identificați, potrivit Pew. Liderii republicani din Senatul SUA rămân de acum opuși legalizării. Administrația președintelui Donald Trump se opune oficial și legalizării, iar disidența lui Trump pentru consumul de substanțe este un factor semnificativ. (Fratele mai mare al lui Trump, Fred Jr., s-a luptat cu abuzul de alcool de-a lungul vieții sale de adult și a murit în 1981, la vârsta de 42 de ani.)

Cu alte cuvinte, canabisul este probabil să rămână ilegal la nivel federal absentând o schimbare a inimii de către liderii Senatului și Casa Albă sau o schimbare în controlul partidului unuia sau ambelor.

Cele mai importante fonduri pentru canabis pentru 2020

Aceste ETF-uri sunt printre cele mai importante jocuri de canabis cu mai multe stocuri pentru 2020. Pe măsură ce evaluați fiecare, amintiți-vă că performanța istorică nu prevede neapărat performanța viitoare.

Recoltare alternativă ETFMG (NYSE: MJ). ETFMG Alternative Harvest se facturează ca fiind „cel mai mare ETF din lume care vizează industria mondială a cannabisului”. Aceasta reflectă performanța Prime Alternative Harvest Index, care urmărește firmele tranzacționate public în industria medicamentelor și a agrementului canabis din întreaga lume. Dețineri de top includ Canopy Growth Corp, Aphria și Tilray.
Orizonturi Marijuana Life Sciences (Bursa din Toronto: HMMJ). Fondul Horizons Marijuana Life Sciences reflectă performanța Indexului Marijuana din America de Nord, care este alcătuit din companii de științe ale vieții din SUA și Canada, cu expunere semnificativă sau principală la industria canabisului..
AdvisorShares ETF Cannabis Pure (AMEX: YOLO). YOLO este primul ETF gestionat activ, bazat pe SUA, concentrat pe companii americane și internaționale de cannabis. Fondul vizează jocuri de canabis pur pentru aprecierea capitalului pe termen lung, ceea ce îl poate face potrivit pentru investitori cu orizonturi de timp mai lungi.
Fondul american pentru creștere seria a doua (AMREX). Spre deosebire de YOLO, care limitează expunerea la jocurile de canabis pur, AMREX include companii cu capacități mici, mijlocii și mari, cu expunere tangențială la industria canabisului. Deoarece firmele componente nu trebuie să obțină majoritatea veniturilor lor din activitățile legate de cannabis, AMREX poate fi mai diversificată - și mai atrăgătoare pentru scepticii canabisului - decât concurenții de joc pur.

Cele mai importante stocuri de canabis pentru 2020

Aceste stocuri sunt printre cele mai importante jocuri de canabis cu un singur stoc pentru 2020. Unele sunt jocuri de canabis pur implicate direct în cultivarea și vânzarea substanței. Alții sunt jocuri derivate în aval sau în apropierea producătorilor de canabis, cum ar fi producătorii de produse infuzate cu canabis sau întreprinderile de servicii cu expunere semnificativă sau exclusivă la industria cannabisului.

Jocuri pure

În această categorie fac parte producătorii și distribuitorii de canabis.

Canopy Growth Corp. (CGC). Canopy Growth a fost o primă soluție pe piața legală de cultivare a canabisului din Canada. Astăzi, analiștii din industrie sunt văzuți pe scară largă drept jucătorul preeminent din Marele Alb Nord - cea mai mare piață națională din lume pentru cannabis legal.
iAnthus Capital Holdings (IAN). iAnthus Capital Holdings este un joc speculativ privind cultivarea canabisului pe scară largă în Statele Unite. Firma are proiecte pentru o instalație de cultivare masivă, de ultimă generație, în Florida, unde cannabisul de agrement nu este încă legal. Avantajul: iAnthus are mai multă credibilitate decât media de start a canabisului, ceea ce se traduce prin sprijin entuziast al investitorilor instituționali cu buzunare adânci.
Cannabis Aurora (ACN). Aurora Cannabis este un distribuitor de marijuana cu sediul în Vancouver, cu divizii medicinale și de agrement. Operațiunile sale medicinale se întind pe aproape două duzini de țări, ceea ce o face una dintre cele mai îndepărtate companii din business în prezent.
Aphria (APHA). Aphria este un producător și distribuitor de canabis la nivel mondial, cu bună credință ecologică și expunere la cel puțin 10 piețe naționale. Fondat în 2013, este un adevărat dinozaur în industria canabisului în mișcare rapidă.
Tilray (TLRY). Tilray este un producător și distribuitor global care se concentrează în principal pe piața medicamentelor. Decizia sa de a evita cannabisul de agrement poate rezona cu investitorii aversa riscului, deși nu este ca și cum Tilray nu are concurență.

Sfat Pro: Când vă înscrieți Consilier de acțiuni Motley Fool, veți primi raportul gratuit în care vă recomandă stocul preferat de canabis.

Jocuri derivate

Această categorie include întreprinderile care vor beneficia de creșterea industriei cannabisului.

Marci Constellation (NYSE: STZ). Constellation Brands este o companie Fortune 500 cea mai cunoscută pentru producerea de intoxicante lichide iconice: whisky High West, vodcă Svedka, vinuri Robert Mondavi și beri Modelo și Pacifico. În 2017, Constelația a luat un pachet semnificativ - aproape 10% - în Canopy Growth. Până acum, mișcarea nu a funcționat atât de bine, dar taurii de cannabis consideră că jocul are o rază de lungă durată.
Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG). Divizia hidroponică a lui Scotts Miracle-Gro este un favorit al cultivatorilor de cannabis, de la pasionații cu câteva plante la subsol până la operatori tranzacționați public cu vaste ferme de depozite.
Proprietăți industriale inovatoare (NYSE: IIPR). Cultivarea canabisului la scară industrială necesită proprietăți specializate la scară industrială. Inovative Industrial Properties exploatează fericit această nișă. Este o companie imobiliară care a pus un mare pariu pe viitorul industriei canabisului medicinal.
Amyris (NASDAQ: AMRS). Amyris lucrează la sinteza CBD - un compus nonpsioactiv, pro-sănătate, care apare în mod natural în planta de cannabis - prin fermentare. Compania susține că acest proces creează CBD mai pur la un punct de preț mai mic. Dacă această afirmație se dovedește exactă, CBD din fermentație ar putea începe piața CBD deja fierbinte.
GW Pharmaceuticals (GWPH). GW Pharmaceuticals este un jucător de prim rang pe piața medicamentelor canabinoide. Este prima companie care a primit aprobarea din partea Administrației din SUA pentru Alimente și Medicamente pentru o formulare CBD. Medicamentul, cunoscut sub numele de marcă Epidiolex, este aprobat pentru a trata două tulburări de criză rare. GW Pharmaceuticals a primit anterior aprobarea în Europa pentru Sativex, un medicament derivat din canabis pe care speră să-l aducă în SUA în următorii ani.

Sfat Pro: Dacă sunteți gata să începeți să investiți în cannabis, puteți face acest lucru prin M1 Finanțe. Alegeți dintre stocurile individuale, ETF-uri sau ambele.

Cuvânt final

Având în vedere utilizarea răspândită, toleranța culturală și mișcarea inexorabilă spre legalizare la nivel de stat, situația industriei cannabisului nu este un miraj. Dar industria va rămâne încărcată de risc decât dacă și până când substanța va deveni legală conform legislației federale a Statelor Unite. Chiar dacă guvernul federal legalizează canabisul, industria va rămâne scăzută pentru investitori, cu stocuri individuale - și fonduri întregi - care prezintă mult mai multă volatilitate decât acțiunile din industriile mai mature.

Considerații etice pot influența, de asemenea, decizia dvs. de a urmări sau de a evita stocurile și fondurile de canabis. Unele fonduri de investiții responsabile din punct de vedere social exclud stocurile de canabis împreună cu alcoolul, tutunul și stocurile de jocuri. Dacă sunteți un fan al vieții curate, este posibil să fiți dispus să renunțați la potențialul de profit al canabisului așa cum ați făcut și cu alte vicii.

Dețineți acțiuni într-un stoc sau fond de cannabis? Sau așteptați mai multă claritate normativă înainte de a vă scufunda?