Secvența riscului de returnare - modul în care îți poate crea sau rupe pensia

Conform datelor compilate de Comet Financial Intelligence, un 42% șocant al copiilor boomeri nu au nimic - adică 0 dolari - economisiți pentru pensionare. Și dacă se bazează pe securitatea socială pentru a-și acoperi cheltuielile, sunt pentru o trezire nepoliticoasă; Securitatea socială plătește un beneficiu mediu lunar de 1.413 dolari. Dar, dincolo de greșeala evidentă de pensionare de a nu economisi suficient, cel mai mare risc de pensionare pentru americanii fără ouă de cuib este riscul de secvență.

Dacă vă întrebați de ce nu ați auzit niciodată acest termen, se datorează faptului că este contraintuitiv și puțini oameni vorbesc despre asta în afara cercurilor de planificare financiară. Cu toate acestea, pregătirea pentru riscul de secvență vă poate face sau rupe oul cuib în timpul pensionării.

Care este riscul de secvență?

Riscul de secvență sau succesiunea riscului de rentabilitate este riscul ca piața bursieră să se prăbușească devreme la pensionare.

De ce contează acest lucru, s-ar putea să întrebi? La urma urmei, pe termen lung, capitalurile proprii au o medie medie de la 7% la 10%, corect?

Se dovedește că, pentru pensionari, rentabilitățile medii pe termen lung contează mai puțin decât atunci când apar aceste rentabilități. Dacă un portofoliu are un deceniu de câștiguri pozitive, acesta atinge o masă critică în care poate suporta pierderi simultane din retrageri și scăderi de preț.

Cu toate acestea, atunci când vindeți doar stocuri, nu le cumpărați, un accident este pentru dvs. dezavantajat. Portofoliul tău scade dramatic în valoare și sfârșești prin a vinde scăzut, fără posibilitatea de a câștiga cumpărând un nivel scăzut. De asemenea, trebuie să vindeți mai multe stocuri pentru a genera aceeași sumă de venit, ceea ce înseamnă că vindeți acțiunile ouălor de cuib într-un ritm mai rapid.

Risc de secvență și rate de retragere sigure

Cât de mult poți retrage în siguranță din oul tău de cuib în fiecare an? Depinde de cât timp doriți ca oul dvs. de cuib să dureze, precum și de randamentele din prima decadă de pensionare.

Mulți experți financiari recomandă respectarea normei de 4% în ceea ce privește ratele de retragere a pensiei. Conceptul este simplu: Dacă retrageți nu mai mult de 4% din oul de cuib în fiecare an, acesta ar trebui să dureze cel puțin 30 de ani. Cu alte cuvinte, 4% reprezintă o rată sigură la care să retragi bani din portofoliu pentru o pensie de 30 de ani.

Imaginați-vă că aveți un milion de dolari rezervat pentru pensionare și că trebuie să vindeți 40.000 de dolari pentru cheltuielile de viață în primul an de pensionare. Într-un an moderat, cu o creștere de 7% a valorilor bursiere, portofoliul dvs. crește în valoare la 1.070.000 USD. Vindeți 40.000 de dolari pentru a trăi, iar portofoliul dvs. încheie anul la 1.030.000 de dolari.

Dar dacă, în schimb, piața se prăbușește cu 30% în primul an de pensionare? Portofoliul dvs. scade la 700.000 USD. Aceasta înseamnă că cei 40.000 de dolari pe care îi retrageți reprezintă un procent mult mai mare din portofoliul dvs. - 5,7% în loc de 4%. Acum ești la un ou de cuib de 660.000 de dolari.

Pentru ca tu să-ți recuperezi oul inițial de un milion de dolari în anul următor, piața bursieră ar trebui să crească cu 52% înainte de a scoate din aceasta cheltuielile de viață din anul viitor. Până când recuperarea va avea loc, portofoliul dvs. va fi înregistrat pierderi masive, deoarece vindeți atât de multe stocuri pentru a produce aceeași sumă de venit. Nu ajungi să cumperi scufundarea; tot ce poți face este să-l vinzi pentru pierderi.

Un exemplu de risc de secvență

Spuneți că v-ați retras la 1 ianuarie 2000, cu un milion de dolari investit într-un fond index care urmărește S&P 500. Presupunem că ați respectat regula de 4% și ați retras 40.000 USD în primul an de pensionare, apoi ați ajustat retragerea în creștere cu 2% în fiecare an cont pentru inflație. Cum ar fi oul tău de cuib în următorii 15 ani?

După cum probabil știți, anii 2000 până în 2015 nu au fost o întindere stelară pentru stocurile din S.U.A. Bulă dotcom a izbucnit în 2000, provocând trei ani groaznici la rând. Apoi, în 2008, Marea Recesiune a lovit. Randamentul mediu anual al S&P 500 din 2000 până în 2014 a fost de 4,07%, neadaptându-se inflației.

Dar imaginați-vă dacă cei trei ani groaznici din 2000 până în 2002 au avut loc chiar la sfârșitul perioadei de 15 ani, mai degrabă decât la început. Dacă ați schimbat profiturile din 2000 până în 2002 cu randamentele din 2012 până în 2014, cum ar afecta acest portofoliu de pensionare?

Dramatic, așa cum se dovedește. Pur și simplu schimbând momentul în care s-au produs aceste rentabilități, soldul final al portofoliului în 2014 ar fi de peste trei ori mai mare - 890.871 USD în loc de 273.438 dolari.

Iată cum se afișează numerele peste 15 ani în ambele scenarii:

În ambele scenarii, randamentul mediu anual este același. Singura diferență este ordinea acestor returnări.

Risc de secvență la o rată de retragere mai mare

Cu cât rata de retragere este mai mare, cu atât riscul de secvență este mai mare.

Pentru a demonstra relația dintre riscul de secvență și rata de retragere, imaginați-vă doi gemeni identici, fiecare retragându-se la începutul anului 2000. Urmează fiecare aceeași formulă de investiție ca mai sus: un ou de milioane de dolari investit într-un fond care urmărește S&P 500.

Un gemenu retrage un conservator de 3,5% în fiecare an, în timp ce celălalt trăiește cu o rată de retragere de 5%. Iată cum rata mai mare de retragere modifică performanța portofoliului:

La o rată de retragere de 3,5%, gemenul mai frugal mai are în portofoliu 414.400 de dolari până la sfârșitul anului 2014. Marele cheltuitor a rămas fără bani, un eveniment în ziua de azi în planificarea pensionării.

În mod clar, cheltuielile dvs. pentru pensionare au un impact enorm asupra riscului ca portofoliul dvs. să se dezvolte înainte de a face. Dar, pe lângă reducerea ratei de retragere, ce mai pot face pensionarii noi pentru a se proteja împotriva riscului de succesiune?

Moduri de diminuare a riscului de secvență

Nimeni nu știe când va avea loc următorul accident de piață bursieră. Ar putea veni mâine sau ar putea fi mulți ani distanță. Cu toate acestea, deși nu dețineți controlul asupra pieței bursiere, puteți totuși să vă asigurați că sunteți pregătiți pentru un accident de piață la începutul pensionării, făcând următoarele.

1. Continuați să lucrați cu fracțiune de normă

Să te retragi din munca cu plată plină, cu stres, cu normă întreagă nu înseamnă că trebuie să încetezi să lucrezi complet. Ați putea continua să lucrați part-time pe propriul program sau să lucrați cu normă întreagă făcând ceva diferit care vă place.

Există o mulțime de motive bune pentru a continua să lucrați după ce vă retrageți. Rămâi logodită. Rămâneți în legătură cu viața și conexiunile sociale legate de muncă. Poate vă puteți păstra chiar și asigurarea de sănătate.

Financiar, munca în timpul pensionării oferă o altă sursă de venit, lăsându-vă mai puțin dependent de oul cuib. Dacă piața bursieră se prăbușește, puteți apela la veniturile din locul de muncă în loc să vindeți stocurile în timp ce sunt la prețuri de vânzare la foc.

2. Diversifică-ți veniturile din investiții

Nu uitați, exemplele de mai sus presupus că 100% din fondurile dvs. de pensionare au fost investite într-un fond care urmărește S&P 500. Acesta este un portofoliu divers.

În cercetarea planificatorului financiar William Bengen, din care a formulat regula de 4%, și-a dat numerele cu o alocare de obligațiuni de 60/40 de acțiuni. Portofoliile sale de probă au fost împărțite între 60% în urma S&P 500 și 40% investiți în obligațiuni guvernamentale din SUA pe termen intermediar.

Chiar și printre stocuri, investitorii se pot diversifica într-o combinație de fonduri cu capital mic, mediu și mare. De asemenea, nu trebuie să investești doar în fonduri americane. În schimb, încercați să investiți într-un amestec de fonduri americane și internaționale.

Iar opțiunile dvs. de investiții nu se termină cu acțiuni și obligațiuni. Puteți investi în proprietăți de închiriere, note private, trusturi de investiții imobiliare (REIT), fonduri de capital privat sau site-uri web de crowdfunding. Alte opțiuni includ rentații, care asigură înlăturarea oului de cuib și obligațiunile.

3. Creați o scară de obligațiuni

Riscul de secvență este riscul unui accident major de piață în primii ani de pensionare. Deci, de ce să nu asigurăm venituri din alte surse decât acțiuni în perioada respectivă?

Lucrul este o opțiune excelentă, dar nu este singura. O altă opțiune pentru venitul cu risc scăzut la începutul pensionării este o scară a obligațiunilor. Sună tehnic și complicat, dar nu este. O scară de obligațiuni este pur și simplu o serie de obligațiuni cumpărate strategic, astfel încât fiecare set să ajungă la scadență la un moment diferit și să-ți recuperezi mandatarul într-o serie succesivă.

De exemplu, în loc să investești 100.000 USD în același set de obligațiuni, toate programate în maturitate în 10 ani, investești 10.000 USD în 10 seturi diferite de obligațiuni. Cheia este ca fiecare set să fie programat să se maturizeze la un an diferit în următorii 10 ani.

Pe lângă dobândă, veți primi 10.000 USD înapoi în fiecare an pentru următorii 10 ani. Dacă piața bursieră merge bine, puteți reinvesti capitalul sau îl puteți da deoparte în numerar. În cazul unui accident pe piața bursieră, puteți trăi pe principalul obligațiunilor, mai degrabă decât să fiți nevoit să vindeți acțiuni la prețuri mici.

4. Fii flexibil cu cheltuielile tale

O modalitate de a vă proteja împotriva riscului de secvență este să rămâneți agil, astfel încât să vă puteți reduce cheltuielile pentru comandă. Dacă piața bursieră se prăbușește cu 30% anul de la pensie, doriți să vindeți cât mai puține stocuri în timpul accidentului.

Dacă ați fi trebuit, puteți trăi doar pe alte surse de venit, cum ar fi obligațiunile, proprietățile de închiriere și securitatea socială?

Chiar și în anii de pluș de câștiguri puternice pe piața bursieră, dacă puteți cheltui mai puțin în primii câțiva ani de la pensionare și minimizați retragerile din acțiunile dvs., veți fi într-o poziție mai puternică atunci când se produce un accident. Examinați-vă cheltuielile fixe și variabile și căutați modalități de a reduce cheltuielile și de a trăi mai mult în mod frustrat în primii ani de pensionare.

5. Păstrați o rezervă de numerar

La începutul pensionării, poate doriți să păstrați un fond de urgență mai mare decât de obicei. Dacă cel mai rău se întâmplă și portofoliul tău este lovit de o prăbușire a pieței, poți beneficia de economiile în numerar, mai degrabă decât de a vinde în timpul accidentului.

Acordat, păstrarea banilor în numerar vine cu un cost de oportunitate; stă inactiv, pierzând valoare inflației în loc să muncești din greu pentru tine. Dar liniștea sufletească poate merita în primii ani critici de pensionare.

6. Au surse de fonduri de rezervă accesibile

În momentul în care se retrag, mulți americani și-au construit capitaluri substanțiale în casele lor. Dacă este nevoie, ar putea să folosească acea acțiune pentru a le vedea printr-un crash pe piața bursieră.

O opțiune este linia de credit a capitalului propriu (HELOC). Proprietarii de case pot avea linia la locul lor, neutilizată, în caz de urgență. Ei pot apoi să-l folosească, după cum este necesar, pentru a reduce la minimum retragerile în timpul unui accident de piață.

O a doua opțiune este o ipotecă inversă. În timp ce creditele ipotecare inversă vin cu propriile dezavantaje, acestea pot adăuga o altă sursă de venit pentru a vă vedea printr-o colaps a pieței bursiere.

Cuvânt final

Pe măsură ce plănuiești și te pregătești pentru pensionare, pur și simplu să fii conștient de riscul succesiv te pune în fața mulțimii.

În timp ce lucrați în continuare, profitați de conturile de pensionare protejate de taxe, cum ar fi 401k și IRA. Cu cât pierdeți mai puțini bani pentru impozite, cu atât mai rapid va crește oul dvs. de cuib. Dacă sunteți eligibil, împingeți aceste avantaje fiscale și mai departe cu creditul fiscal al economizorului.

Cu fiecare an de rentabilitate pozitivă pe piața bursieră la pensionare, portofoliul dvs. devine mai puțin sensibil la riscuri de succesiune. În cele din urmă, atinge o masă critică în care recesiunile obișnuite și piețele de urs nu reprezintă practic nici o amenințare atâta timp cât îți menții rata de retragere în siguranță.

Vorbiți cu un consilier de pensionare pentru sfaturi personalizate despre finanțele și situația dvs. Cu suficientă flexibilitate a cheltuielilor și alte surse de venit, veți putea dormi bine noaptea, indiferent cât de mult fluctuează piața bursieră.

Ați discutat despre un risc de secvență cu un consilier? Ce v-au recomandat?