Pagina principala » Investiția » Obligații de economii din seria I - Ce sunt ele și cum să le cumpărați

    Obligații de economii din seria I - Ce sunt ele și cum să le cumpărați

    Ce înseamnă asta pentru oamenii care doresc să planifice pentru pensionare? Prima jumătate a anilor 2010 a fost bună pentru investitorii în acțiuni care caută riscuri, dar nu toată lumea își poate permite să își investească viitorul financiar pe stocurile de creștere. Pe măsură ce îmbătrânești, vehiculele cu risc mai scăzut, precum obligațiunile de economii și stocurile de dividende ar trebui să cuprindă o porție din ce în ce mai mare a portofoliului tău; chiar dacă sunteți un pui de primăvară, este înțelept să alocați o parte din economiile dvs. acestor titluri.

    Obligațiunile de economii din seria I prezintă o oportunitate unică pentru economii în general conservatori care nu doresc să accepte profiturile subinflației la investițiile lor.

    Ce sunt obligațiunile de economii din seria I?

    Obligațiile de economii din seria I sunt obligațiuni de trezorerie, ceea ce înseamnă că sunt printre cele mai sigure investiții. Departamentul Trezoreriei le descrie drept „produse cu economii lichide cu risc redus”. Deși nu există o investiție complet sigură, merită menționat faptul că guvernul Statelor Unite nu a implicat niciodată obligațiile asumate față de deținătorii de obligațiuni.

    Spre deosebire de facturile T, obligațiunile din seria I nu vin cu termeni frustrați pe termen lung sau cu cerințe minime mari de investiții. Apoi, din nou, nu oferă randamente competitive pentru multe obligațiuni municipale de calitate investițională. Ca investiții cu cupon zero, certificatele din seria I nu emit interes pentru plățile periodice; în schimb, interesul pe care îl acumulează fiecare titlu de valoare se adaugă la valoarea sa încasată. Când vindeți o obligațiune din seria I, primiți o sumă forfetară care include suma principală și toate dobânzile acumulate.

    Obligațiunile din seria I sunt păstrate de obicei timp de cel puțin cinci ani, dar pot fi încasate mai devreme dacă doriți să plătiți o mică penalitate. Ratele dobânzilor lor sunt determinate de combinarea unei rate „fixe” și „inflație” pentru a ajunge la o rată „compozită”. Când cumpărați obligațiunea dvs., vă blocați rata fixă ​​- actualmente stabilită la 0,2% - pentru întregul termen, în timp ce rata inflației dvs. se modifică la fiecare șase luni, în mai și noiembrie. Rata actuală a compozitului este stabilită la 1,38%.

    Diferențele dintre obligațiunile de economisire EE și I

    Obligația Seria I este adesea comparată cu obligațiunile de economii Seria EE, un alt vehicul nerezidențial al Trezoreriei. Ambele sunt emise în tranșe mult mai mici decât facturile T tradiționale; puteți cumpăra obligațiuni I și obligațiuni EE pentru minim 25 USD. După pragul de 25 USD, ambele tipuri de obligațiuni pot fi cumpărate în pași de un singur ban. Obligatiile I si obligatiunile EE ofera avantaje fiscale similare.

    Cea mai notabilă diferență practică între obligațiunile de economii EE și obligațiunile de economii I se referă la ratele dobânzilor. În timp ce ratele obligațiunilor I sunt calculate prin adăugarea unei rate fixe prestabilite la o rată de inflație variabilă care se reajustează la fiecare șase luni ca răspuns la Indicele prețurilor de consum pentru consumatorii urbani (IPC-U), obligațiunile EE emise după 2005 oferă rate fixe de rentabilitate. care sunt competitive cu rate prevalente pentru obligațiunile Trezoreriei de cinci ani.

    Un alt punct de distincție: Trezoreria a încetat să mai vândă obligațiuni EE de hârtie. Dacă doriți să dețineți o obligațiune Seria EE, trebuie să o achiziționați prin portalul online al Trezoreriei și să o dețineți într-o formă electronică sigură. Încă este posibil ca persoanele fizice să cumpere obligațiuni I din hârtie cu rambursarea impozitului. Nu puteți face acest lucru cu obligațiunile EE.

    Structură de bază

    Obligațiile de economii din seria I sunt vehicule cu risc redus, cu dobândă relativ scăzută, menite să fie deținute ani de zile. Dacă valoarea principală a obligațiunii dvs. este de 5.000 USD, veți primi 5.000 USD plus dobândă atunci când vindeți, indiferent de ceea ce a făcut piața obligațiunilor în perioada de intervenție.

    Ratele dobânzilor

    Rata dobânzii compozită a unei obligațiuni I este calculată în două părți:

    • Rata fixa. Această rată este calculată semestrial în primele zile lucrătoare ale lunii mai și noiembrie. Cu toate acestea, atunci când cumpărați o obligațiune I, rata dvs. fixă ​​rămâne în vigoare pe toată durata de viață a obligațiunii. În prezent este stabilit la 0,2%, dar a fost mult mai mare în trecut.
    • Rata de inflație variabilă. Această rată se schimbă și semianual, în mai și noiembrie. Modificările la această rată afectează întotdeauna obligațiunile emise, astfel încât deținătorii de obligațiuni se pot aștepta să vadă ratele compuse ale acestora de două ori pe an. Rata variabilă este egală cu rata de modificare a IPC-U în șase luni precedente. În acest moment, această rată de modificare este de 0,59%.

    Pentru a determina rata dobânzii compuse, Departamentul Trezorerie utilizează următoarea formulă:

    rata compozită = [rata fixă ​​+ (2 x rata inflației) + (rata fixă ​​x rata inflației)]

    În prezent, această ecuație arată astfel:

    [.02 + (2 x .0059) + (.02 x .0059)] = .02 + .0118 + 0,0000118 = .0138 = 1,38%

    Cota de dobândă a lunii anterioare se acumulează la soldul existent al unei obligațiuni I în prima zi a fiecărei luni, dar această dobândă se compune doar pe o bază semianuală. Cu alte cuvinte, valoarea hârtiei obligațiunii crește în fiecare lună, dar aceasta nu face decât să reflecte adăugarea unei treimi din interesul perioadei anterioare..

    Acest aranjament este conceput pentru a crește lichiditatea acestor titluri și pentru a face mai atrăgătoare răscumpărările de la lună la lună. La dobânzile curente, valoarea nominală a obligațiunii dvs. - plus toate dobânzile acumulate înainte de data de compunere cea mai recentă - ar crește cu aproximativ 0,12% pe lună..

    Scadență, răscumpărare și alte restricții

    Înainte de a cumpăra o garanție, este important să înțelegeți restricțiile și limitările acesteia. Deținătorii de obligațiuni I trebuie să țină cont de următoarele probleme:

    • Restricții de achiziție. În prezent, puteți cumpăra obligațiuni electronice I în valoare totală de 10.000 USD într-un an calendaristic. Dacă doriți să cumpărați obligațiuni I din hârtie cu rambursarea fiscală, veți fi limitat la o achiziție totală de 5.000 USD pe an. Trebuie să cumpărați obligațiuni în valoare de cel puțin 25 USD într-o singură achiziție.
    • Maturitate. Obligațiunile I inițial scad la 20 de ani de la data emiterii, dar Departamentul Trezorerie oferă deținătorilor de obligațiuni posibilitatea de a-și reînnoi obligațiunile pentru încă 10 ani.
    • Răscumpărare. O obligațiune I trebuie să fie păstrată cel puțin 12 luni consecutive; guvernul pur și simplu nu permite deținătorilor de obligațiuni să își răscumpere valorile mobiliare înainte de expirarea acestei perioade. O obligațiune răscumpărată înainte de marca de cinci ani pierde trei luni din dobânzi acumulate, ceea ce este comparabil cu penalizarea pe multe CD-uri. Investitorii pot răscumpăra obligațiuni electronice I prin portalul Trezoreriei SUA. Multe bănci sunt fericite să răscumpere obligațiuni I din hârtie. Aceste valori mobiliare sunt scutite de anumite tipuri de impozitare.

    Probleme fiscale

    Trebuie să plătiți impozitul federal pe venit din plata dobânzilor pentru obligațiunile I, dar aceste vehicule sunt scutite de impozitele pe venit local și de stat. Dacă primiți obligațiuni ca cadou sau moștenire, vi se poate cere să plătiți impozit pe cadouri federale și / sau de stat, impozit pe proprietate sau impozit pe accize la dobânda lor.

    Dacă utilizați obligațiunile dvs. pentru a finanța cheltuielile educaționale pentru copilul dvs. (sau o altă persoană dependentă), este posibil să puteți evita impozitele federale pe venit. Trebuie să utilizați principalul și interesul obligațiunilor dvs. pentru cheltuieli de calificare, inclusiv taxele de școlarizare și curs, iar instituția de învățământ superior aleasă trebuie să fie eligibilă pentru asistență federală de împrumut. Indiferent dacă utilizați obligațiunile dvs. pentru a finanța educația copilului dvs. sau a dumneavoastră, trebuie să aveți cel puțin 24 de ani când achiziționați obligațiuni pentru a beneficia de beneficiul fiscal; obligațiunile achiziționate înainte de împlinirea vârstei de 24 de ani nu obțin nicio circumstanță beneficii fiscale legate de educație. În cele din urmă, trebuie să îndepliniți anumite cerințe de venit.

    Deoarece obligațiunile I sunt o investiție pe termen lung, modul în care vă raportați plățile de dobândă poate avea un efect asupra sarcinii fiscale generale. Există două metode pentru a face acest lucru:

    • Metoda de angajare. Acest lucru vă permite să raportați dobânda fiecărei obligațiuni în creștere anuală pentru fiecare an, între data emiterii și data scadenței. De exemplu, dacă dețineți obligațiunile dvs. din august 2014 până în octombrie 2024, veți plăti impozite pe toate cele 11 returnări din perioada respectivă. Metoda de angajare vă scutește o factură fiscală mare la momentul scadenței, dar vă face responsabil pentru plățile fiscale pe venituri la care încă nu puteți accesa.
    • Metoda Cash-Out. În loc să raportați veniturile dvs. din dobânzi în tranșe anuale, această metodă vă permite să așteptați până la data scadenței și să raportați întreaga sumă de dobândă într-o sumă forfetară. Veți fi impozitat la cota dvs. de impozit pe venit federal în cursul anului în care ați răscumpărat obligațiunea - în exemplul de mai sus, 2024, nu 2014.

    Cerinte de eligibilitate

    Istoric, obligațiunile de economii din seria I au fost rezervate exclusiv cumpărătorilor individuali. În 2009, regulile care reglementează dreptul de proprietate al obligațiunilor I au fost relaxate pentru a permite majoritatea corporațiilor - inclusiv firmele cu răspundere limitată și S-corps, precum și majoritatea trusturilor și parteneriatelor - să se implice. Acest tip de securitate reprezintă acum o acoperire crucială a inflației pentru multe întreprinderi mici care nu au acces la condiții favorabile de credit.

    Obligațiile I sunt disponibile oricui care îndeplinește cel puțin unul dintre aceste criterii:

    • Cetățeni din SUA, inclusiv cetățeni rezidenți
    • Angajații guvernului american, indiferent de locație sau statutul de cetățenie
    • Minori cetățeni americani

    Această ultimă clasă de eligibilitate este foarte aproape unică. Spre deosebire de majoritatea altor valori mobiliare, inclusiv acțiuni, obligațiuni corporative și facturi T, minorii pot deține direct obligațiuni I fără a utiliza un trust ca intermediar. În timp ce minorii nu pot cumpăra obligațiuni direct folosind propriile conturi TreasuryDirect, ei pot utiliza conturi de custodie care sunt legate de conturile principale ale tutorelor lor.

    Tutorii menționați trebuie să tragă de fapt declanșatorul la achizițiile de obligațiuni, dar fiecare obligațiune este depusă direct în contul custodiei minorului. Desigur, nu există nimic care să împiedice minorii să fie în cameră atunci când tutorii lor fac aceste achiziții - părinții care doresc să-și expună copiii la instrumente financiare, altele decât conturile de verificare și economii, pot utiliza această interfață ca instrument educațional.

    Avantajele obligațiunilor de economii din seria I

    1. Protecție împotriva inflației

    Obligațiile I se mândresc cu o acoperire împotriva inflației. Când ratele dobânzilor sunt scăzute, această acoperire nu este spectaculoasă - din 2010, ajustarea inflației în funcție de indicele prețurilor de consum a depășit 2% doar o perioadă de șase luni. În cea mai mare parte a timpului, a rămas mult sub 2%. Apoi, din nou, rata anuală a inflației nu a depășit 2% de la mijlocul anilor 2000.

    Chiar dacă obligațiunile I nu înfrâng inflația cu o marjă largă, faptul că ratele acestora fluctuează ca răspuns la presiunile inflației la sol este un mare lucru. Contrastă această protecție încorporată cu cea a unei facturi T de 10 ani. În momentul de față, factura T de 10 ani produce aproximativ 2,7%. Aceasta este semnificativ peste nivelul actual al inflației de 1,6%, dar ce se întâmplă dacă inflația crește până la 5% în doi ani și rămâne acolo pentru următorii opt? Pentru ultimii opt ani ai termenului său, factura T de 2,7% din acest exemplu ipotetic ar înregistra un randament ajustat la inflație de -2,3%. Între timp, obligațiunile I emise în această perioadă extinsă de inflație ridicată ar avea rate de dobândă mai mari, care au ținut pasul cu, și poate depăși, rata de creștere a prețurilor.

    Întrucât ratele acestui instrument sunt concepute să crească ca răspuns la presiunile inflaționiste - indiferent de ratele existente la momentul emiterii - chiar și obligațiunile cumpărate înainte de perioada menționată de inflație ar fi protejate împotriva creșterii prețurilor. În schimb, cumpărătorii de facturi T sunt blocați cu aceeași rată a dobânzii pentru durata de viață de zece ani a obligațiunilor lor, indiferent de ceea ce se întâmplă cu prețurile de consum din acea perioadă. Pentru investitorii conservatori, alegerea este clară: o obligațiune protejată de inflație, dar totuși sigură, precum Seria I oferă avantaje semnificative asupra valorilor mobiliare cu rată fixă, cum ar fi facturile T de 10 ani.

    2. Beneficiile fiscale clare

    Deoarece sunt emise de guvernul federal, obligațiunile I nu sunt supuse impozitelor locale sau locale. În plus, metodele flexibile de raportare a impozitelor - încasări și încasări - vă permit să alegeți modul în care veți fi impozitat pe veniturile dvs. din dobânzi. De exemplu, dacă preferați să evitați o factură fiscală mare pentru anul în care vă răscumpărați obligațiunile, puteți utiliza metoda de angajare pentru a răspândi costul pe mai mulți ani. Dacă preferați să nu plătiți impozit pe venitul pe care încă nu îl puteți accesa - la urma urmei, dobânda de obligațiuni I este redusă imediat în valoarea nominală a obligațiunilor pe o bază semianuală - puteți amâna durerea cu cash-out metodă.

    Deținătorii de obligațiuni I care utilizează principalul obligațiunilor și plățile de dobânzi pentru a acoperi cheltuielile de învățământ calificate pot evita impozitarea federală, cu condiția să îndeplinească anumite cerințe de venit și să cumpere obligațiuni după împlinirea a 24 de ani.

    3. Securitate pe termen lung

    Obligațiile I sunt susținute de credința deplină și de creditul guvernului federal. Acest lucru ar trebui să fie un argument puternic pentru siguranța lor, dar zestrea lor oferă un nivel suplimentar de securitate. Obligațiunile I - cu limita lor anuală de cumpărare de 10.000 USD - pur și simplu nu pot fi cumpărate în tranșe suficient de mari pentru a atrage cumpărători instituționali, producători de piață sau alți jucători care ar putea acționa ca influențe destabilizatoare..

    Vânzătorii scurti care utilizează obligațiuni evită obligațiunile I în favoarea vehiculelor cu limite de achiziție laxer; perioada de păstrare obligatorie de 12 luni îi scutește pe investitori pe termen scurt în afara spațiului. În calitate de cumpărător de obligațiuni I, nu va trebui să vă faceți griji pentru ca jucătorii care caută risc să vă strice planurile de investiții stabilite cu atenție.

    4. Flexibilitate și lichiditate

    Spre deosebire de obligațiunile Trezorerie obișnuite, obligațiunile corporative și alte titluri cu venituri fixe, obligațiunile de economii din seria I sunt flexibile și lichide. Pentru dovezile primului, uitați-vă la valoarea minimă de cumpărare a acestui vehicul în partea inferioară a rocii de 25 de dolari și la creșterile sale de cumpărare subțire de ras. Pentru confirmarea acestuia din urmă, consultați perioada de deținere relativ scurtă de 12 luni și penalitatea de dobândă administrată pe o perioadă de trei luni pentru participațiile pe termen scurt. Fiecare obligațiune I are o perioadă de scadență de 20 de ani și o prelungire opțională de 10 ani, dar aceste cifre sunt simple repere - nu ar trebui să vă simțiți obligați să vă dețineți obligațiunile timp de zeci de ani.

    5. Beneficii educaționale

    Dacă vă angajați să utilizați obligațiunile I pentru a finanța anumite eforturi educaționale, puteți evita impozitarea federală pe veniturile dvs. Pentru a face acest lucru, trebuie să dovediți că aveți cel puțin 24 de ani când ați achiziționat obligațiunile și că ați cheltuit veniturile respective pentru a califica cheltuielile educaționale pentru dvs., persoanele dependente sau soțul / soția. Acestea includ de obicei:

    • Costuri de școlarizare pentru orice cursuri necesare pentru un anumit grad sau certificare
    • Costuri legate de anumite premise, cursuri suplimentare sau de laborator

    Aceste beneficii fiscale, de obicei, nu se extind la costul manualelor, taxelor de activitate, cheltuielilor de cameră și de bord, atletismului și altor cheltuieli neesențiale..

    Dezavantajele obligațiunilor de economii din seria I

    1. Limitele anuale de achiziție

    Dacă sperați să vă mutați economiile de viață într-un tip de securitate mai conservator, va trebui să căutați în altă parte. Pentru deținătorii individuali, Departamentul Trezorerie limitează cumpărăturile de obligațiuni electronice la 10.000 USD pe an, iar achizițiile de hârtie la doar jumătate. Dacă sunteți un economizor tipic, acesta este probabil suficient pentru a servi ca o felie de dimensiuni importante, dar nu disproporționată a portofoliului dvs..

    Prin comparație, achizițiile de TIPS electronice - Titluri protejate împotriva inflației de la Trezorerie, care acumulează dobândă la o rată fixă ​​care depășește de obicei rata inflației - sunt plafonate la 5 milioane de dolari pe licitație. Această limită superioară este în mod evident la îndemâna investitorilor de rang și de fișiere, dar distanța dintre 10.000 și 5 milioane de dolari este mare. O plafonă de cumpărare practic nelimitată poate avea utilizările sale pentru economisitorii care își pot permite să scoată mai mult de 10 USD, o00 pe an.

    2. Restricții privind utilizările educaționale

    Obligațiunile I sunt utile pentru economii de colegiu, dar beneficiile lor fiscale educaționale vin cu anumite restricții. Pentru a evita impozitele federale pe obligațiunile achiziționate în acest scop, trebuie să aveți în vedere aceste informații:

    • Obligațiunile I achiziționate înainte de data de 24 de ani sunt supuse automat impozitării federale. Puteți utiliza obligațiuni cumpărate înainte de această dată pentru a finanța educația copilului dvs., dar trebuie să plătiți impozite la răscumpărare, deci nu există niciun motiv convingător pentru a face acest lucru. După cea de-a 24-a zi de naștere, puteți pune deoparte cumpărăturile de obligațiuni I pentru școlarizare fără taxe pentru copilul dvs. sau persoana juridică. De asemenea, puteți cumpăra obligațiuni I pentru a vă finanța propria educație, dar acestea trebuie să fie înregistrate pe numele dumneavoastră. Și din nou, trebuie să cumpărați obligațiunile aplicabile după împlinirea 24 de ani.
    • Dacă nu utilizați fondurile unei obligațiuni I pentru școlarizare în cursul anului calendaristic în care l-ați răscumpărat, veți pierde beneficiile fiscale. Cu alte cuvinte, trebuie să așteptați să răscumpărați obligațiunile I desemnate pentru învățământ până când primiți efectiv o factură de școlarizare.
    • Dacă sunteți căsătorit, trebuie să depuneți o declarație comună pentru a beneficia de aceste avantaje fiscale pentru educație.
    • Instituția aleasă de învățământ superior trebuie să fie eligibilă pentru programul federal de împrumut garantat pentru studenți și alte forme de ajutor financiar federal.
    • Veniturile dvs. nu pot depăși limitele de eligibilitate stabilite de trezorerie. Aceste cifre modifică fiecare an de impozitare, dar sunt, în general, stabilite peste cifra de venit mediană, atât pentru înregistrările individuale, cât și pentru cele comune.

    3. Randamente relativ reduse

    Deși puterea de câștig a obligațiunilor din seria I este protejată împotriva inflației, aceste valori mobiliare nu vă vor face bogați. Cu inflația la nivelurile istorice, obligațiunile I obțin în prezent un randament anual de 1,38%. Aceasta este puțin peste jumătate din rata de rentabilitate a facturii T de 10 ani, care este adesea considerată ca referință pentru titlurile cu rată fixă, cu risc redus.

    Apoi, din nou, protecția inflației obligațiunilor I oferă un avantaj față de facturile T. În plus, ratele curente pe CD-urile de cinci ani oferite prin intermediul instituțiilor online precum Ally Bank și GE Capital Bank sunt ceva mai mari: 1,60% și 2,10%, respectiv.

    4. Fără cadru de ofertare pentru investitori

    Când cumpărați o obligațiune I, știți ce primiți. Pentru unii investitori, acesta este probabil un lucru bun. Pentru alții, el lasă o piesă esențială a puzzle-ului investitor: motivul profitului. Deoarece nu puteți licita la achiziționarea inițială a unei obligațiuni I și nu vă puteți baza pe fluctuațiile valorii pentru a vă limita marjele, rata dobânzii obligațiunii dvs. este unica sursă de rentabilitate. În timp ce componenta ajustată de inflație a ratei dobânzii menționate oferă o anumită oportunitate de creștere, nu trebuie să vă așteptați la rentabilități.

    Dimpotrivă, puteți să vă plasați inima pentru TIPURI electronice. Pentru investitorii obișnuiți, licitația pentru TIPS este necompetitivă; trebuie să acceptați rata pe care o stabilește Departamentul Trezorerie la începutul fiecărei licitații. La fel ca ratele obligațiunilor I, ratele TIPS sunt calculate în funcție de rata prevalentă a inflației. Mai bine, sistemul de licitație necompetitiv garantează că veți primi securitatea exactă, în cantitatea exactă pe care ați solicitat-o. Nu veți fi câștigați de investitori mai experimentați.

    Cum să investești

    Există două modalități de a cumpăra și deține obligațiuni de economii din seria I:

    • Prin portalul online TreasuryDirect
    • Cu restituirea impozitului unei persoane

    TreasuryDirect este administrat de Departamentul Trezoreriei SUA și este disponibil 24-7. Când cumpărați prin acest portal, sunteți de acord să acceptați un cont online securizat în locul unui certificat de obligațiuni vechi. Deși nu veți avea satisfacția de a deține o bucată de hârtie valoroasă, nu va trebui să vă faceți griji cu privire la pierderea obligațiunii. (Deși, în calitate de titluri înregistrate, obligațiunile I sunt imposibil de pierdut - după verificarea identității și a istoricului de cumpărare, Departamentul Trezorerie va înlocui cu plăcere certificatele pierdute.)

    Dacă doriți să cumpărați mai multe obligațiuni cu valoare mică de-a lungul unui an, TreasuryDirect vă permite, de asemenea, să configurați un program de cumpărare recurentă sau să obțineți obligațiuni electronice direct printr-un program de deducere a salariilor cunoscut sub numele de Planul de economii de salarizare. Niciunul dintre instrumente nu este disponibil pentru deținătorii de obligațiuni de hârtie, dar persoanele fizice pot achiziționa atât obligații electronice, cât și hârtii I, cu rambursări fiscale federale.

    Cuvânt final

    Obligațiile de economii din seria I oferă avantaje fiscale impresionante, rate de rentabilitate decente pentru investiții garantate și o anumită protecție împotriva inflației. De asemenea, sunt flexibile, lichide și ușor de achiziționat sau de vândut. Pe de altă parte, obligațiunile I vin cu restricții frustrante care pot înstrăina investitorii experimentați sau oamenii care au o grămadă de bani pentru a arde.

    Concluzia: Nu sunt pentru toată lumea, dar au un rol important în rolul unui portofoliu echilibrat, fundamental conservator. Dacă credeți că au sens pentru nevoile dvs., dați-le o încercare - nu este ca și cum veți pierde bani pe afacere.

    Ați deținut vreodată obligațiuni de economii din seria I în portofoliul dvs.? Ați recomanda acestei clase de investiții altora?