Strategia de investiții de tranzacționare a stocurilor CAN SLIM - Cum să alegeți stocuri cu creștere mare

Una dintre strategiile deosebit de utile pentru detectarea stocurilor cu creștere ridicată este folosirea acronimului CAN SLIM. Care este această abordare? Cât de profitabil este și cine a inventat acest sistem unic de tranzacționare a acțiunilor?

Mai jos, veți găsi o descriere detaliată a acestui sistem de investiții cu creștere înaltă, care utilizează atât analiza fundamentală, cât și cea tehnică, și modul în care îl puteți utiliza.

Părintele CAN SLIM

Înainte de a intra în detaliile metodei în sine, este important să aflăm puțin despre tatăl fondator și despre reputația sa pentru succes.

De la a-și cumpăra un loc la NYSE la 30 de ani până la a conduce o hârtie națională importantă, William J. O'Neil s-a impus ca un mare investitor în mințile multor oameni, alături de cei care îi plac pe Philip Fisher, Benjamin Graham și Peter Lynch.

În 1984, O'Neil a fondat ziarul de investiții menționat anterior, Investor Business Daily (IBD). Câțiva ani mai târziu, în 1988, a scris o carte numită, Cum să câștigi bani în stocuri: un sistem câștigător în vremuri bune și rele. Cartea, în care O'Neil detaliază metoda CAN SLIM, este acum la cea de-a patra ediție cu peste 2 milioane de exemplare vândute.

Deoarece a vândut milioane de cărți în mai multe ediții, trebuie să existe ceva pentru teoriile sale. Dar metoda lui este într-adevăr profitabilă pe termen lung?

Cât de profitabil este sistemul lui O'Neil?

Potrivit site-ului AAII, care urmărește randamentele istorice ale diferitelor sisteme de tranzacționare, sistemul CAN SLIM a obținut câștiguri anuale de 28,2% între anii 1998 și 2010.

Introducerea datelor pentru anii individuali, am calculat un câștig cumulativ de 2.490% sau capacitatea de a transforma 1 USD în 25,90 USD în 13 ani. Spre deosebire de aceasta, S&P 500 a înregistrat doar o creștere anuală de 2,4% în ultimii 13 ani, cu un câștig cumulativ de 29,7%. Aceasta înseamnă că veți transforma 1 USD în 1,297 USD cu o investiție bazată pe piață.

După cum vedeți, să spunem că metoda CAN SLIM a avut succes până acum ar fi să o punem în mod modest.

Așadar, acum, când vă atrag atenția, să aruncăm o privire la ce este sistemul și cum funcționează.

Ce este CAN SLIM?

Sistemul de tranzacționare CAN SLIM este, în esență, împărțit în două părți majore. Primul este o scanare cvasi-fundamentală a culegerii stocurilor cu creștere mare care implică criterii cantitative și calitative; unele aspecte sunt tangibile, în timp ce altele nu. Al doilea implică recunoașterea modelelor de preț pe graficul individual al prețurilor acțiunilor.

Pare totul complex? Voi începe cu elementele de bază: Ce înseamnă CAN SLIM și cum vă poate ajuta să alegeți stocuri cu creștere mare?

Iată o defalcare cu litere a acronimului.

C - Câștigurile trimestriale curente

Cât de profit a făcut compania în acest trimestru de raportare? Acum, comparați acest număr cu același trimestru al anului trecut. Pentru a se califica ca un stoc de creștere mare, câștigurile ar fi trebuit să crească cu cel puțin 20%. Nu uitați să comparați aceeași perioadă trimestrială (dar în ani separati), deoarece unele stocuri sunt ciclice și vor avea perioade de profit mari și mici.

Ca exemplu, comparați trimestrul 4 2010 cu trimestrul 4 2009. Creșterea este peste 20%? Acum comparați trimestrul 3 2010 și trimestrul 3 2009. Creșterea este peste 20% și acolo?

Lucrurile devin cu adevărat captivante atunci când constați că trimestrul 2 a crescut cu 20%, al treilea trimestru a crescut cu 23%, iar al 4-lea trimestru a crescut cu peste 25%. Aceasta înseamnă că creșterea se accelerează constant, crescând șansa ca stocul să intre în regim de fugă.

A - Câștiguri anuale

Câștigul anual ar trebui, de asemenea, să crească agresiv între ani. Comparați întregul an din 2010 câștigul pe acțiune cu anul complet al anului 2009. Creșterea anuală a câștigurilor ar trebui să fie de cel puțin 25%. De asemenea, lui William O'Neil îi place să se uite în urmă în ultimii 5 ani pentru o creștere constantă, cu o creștere constantă, eliminând stocurile care au doar un an bun. Dacă rata de creștere este de fapt accelerată între ani, aceasta este și mai bună.

N - Nou

Acest factor se referă la ceva „nou”. Iată principalele exemple de care trebuie să aveți grijă:

Produse noi: Poate că compania face un produs nou și interesant. Imaginează-ți când apar în sfârșit televizoarele holografice sau dacă o mașină cu panou solar a fost aprobată pentru producția în masă de către un mare producător auto. Chiar și un produs nou care are piața în colț, cum ar fi un nou remediu pentru un tip de cancer, ar putea fi doar produsul care va ajuta o companie să crească rapid.
Nou Management: Un nou set de minți ar putea să se alăture unei companii sub forma unui nou management. Uneori, tot ce este nevoie este un avansat-gânditor pentru a transforma o afacere profitabilă într-una de rachetă care transformă o companie în jur. Xerox ar fi putut lua lumea comercială prin furt cu sistemul lor computer Alto care a inclus prima mouse și interfața de utilizator grafică. În schimb, „noua” echipă de management a Apple și alții au profitat de conceptul de consumatori care cumpără computere personale și și-au dus afacerile la noi culmi..
Condiții noi: Uneori ai o condiție sau circumstanță nouă. Poate că se deschide o nouă piață, cum ar fi China, sau intră în vigoare o nouă lege care promovează energia verde. Această schimbare de circumstanțe ar putea ajuta anumite stocuri, precum cele cu expunere la China, sau producătorul unei vopsele care furnizează energie solară.
Cele mai noi prețuri: Un nou preț ridicat poate fi și cauza necesară pentru a avea un efect uriaș. Contra-intuitiv, când un stoc atinge o nouă înălțime, poate fi un moment foarte bun pentru a cumpăra. Pe măsură ce se obțin noi valori maxime de preț, stocul va face adesea o defalcare de volum mare. Nivelurile de rezistență anterioare sunt rupte, taurii încep să cumpere, iar stocul primește o acoperire de anvergură pe multe site-uri de analiză și de cercetare a pieței bursiere care listează 52 de săptămâni, sau noi recorduri record.

S - Oferta și cererea

Unul dintre cele mai de bază concepte în economie este oferta și cererea. Când există mai multă ofertă decât cerere, prețurile scad. Dacă cererea depășește inventarul disponibil, prețurile cresc. Vreți să observați o creștere masivă a volumului, pe măsură ce stocul este în sus pentru a arăta că forțele mari doresc acțiuni și nu există suficientă ofertă pentru a ocoli. Avansul de prețuri în volum mare evidențiază un deficit de ofertă cu un flux constant de cumpărători.

Volumul mic, anemic are efectul opus. În timp ce oferta ar putea experimenta o restricție pe termen scurt, permițând astfel prețurile să se ridice în sus, lipsa volumului trădează că cererea este, de asemenea, scăzută. Dacă apar mai mulți vânzători, este posibil să nu existe un grup de tauri care așteaptă să înmoaie acțiunile.

Mărimea flotei trebuie, de asemenea, luată în considerare. O dimensiune mică a plutitorului poate crea un stoc cu mișcare rapidă - deși mai volatilă. O plutire mai mare cu prea multe acțiuni poate crea un stoc umflat care are dificultăți în mișcare. Dacă acțiunea flotantă - sau valoarea acțiunilor restante disponibile imediat - este sub 25 de milioane, ar putea ajuta la asigurarea unei ascensiuni suplimentare atunci când cumpără.

L - Lider sau Laggard?

William O'Neil crede cu tărie că stocurile care au performanțe slabe istorice vor continua adesea să facă acest lucru (laggards), iar stocurile câștigătoare anterior vor merge la noi culmi (lideri). Acest lucru este foarte similar cu ideea de tranzacționare bazată pe moment.

De unde știți dacă stocul dvs. este un lider sau un retard? Forța relativă (care nu trebuie confundată cu indicele de rezistență relativă) evaluează toate stocurile în funcție de performanța prețurilor. Un stoc cu o cotă RS de 50 înseamnă că a fost tranzacționat la media pieței. Un rating de 100 înseamnă că se află în cea mai mare procentă a performanței prețurilor, iar o evaluare de 25 înseamnă că a tranzacționat mai rău decât 75% din toate celelalte stocuri.

William O'Neil sugerează alegerea de stocuri cu o evaluare RS de cel puțin 70 atunci când se uită înapoi la ultimele 52 de săptămâni de date istorice. Astfel, acțiunile dvs. câștigătoare au un impuls mare și au șanse mai mari de depășire în anul următor.

I - Sprijin instituțional

Instituțiile care cumpără stocuri pot oferi un sprijin puternic pentru partajarea prețurilor. La rândul său, achiziționarea de stocuri cu un anumit sprijin instituțional urmează „banii mari”. Căutați o anumită proprietate instituțională, dar nu atât încât să fie cântărit, iar toți cei care ar putea dori la bord sunt deja investiți. Urmați aceste orientări:

Urmați prețurile acțiunilor de peste 20 USD. Deoarece majoritatea instituțiilor preferă să investească în acțiuni mai mari, cu prețuri de acțiuni peste 10 USD, abordarea CAN SLIM favorizează stocurile de peste 20 USD.
Căutați mai multe instituții. De asemenea, este recomandat ca stocul să investească cel puțin 3 până la 10 instituții. Dacă aceste instituții sunt de înaltă cunoaștere și cunoscute, acest lucru ar putea oferi mai multă asigurare investitorilor că sunt investiți „bani inteligenți” sau „investitori informați”.
Analizați fondurile mutuale. Puteți urmări performanțele unei instituții analizând fondurile lor reciproce. Instituțiile cu fonduri mai bune de rang sunt de preferat grupurilor puțin cunoscute cu fonduri cu performanțe reduse.

M - Direcția de piață

Din moment ce tehnicile sunt prea implicate pentru acest articol și nu aș vrea să fure toată tunetul acestui sistem de stocuri, voi rămâne cu versiunea simplificată a acestuia. Practic, Direcția de piață se referă la piețele taurilor și ursului. Ar trebui să cumpărați doar atunci când un taur confirmat este în joc și ar trebui să vindeți stocuri pe piețele de urs.

Cum poți spune diferența? Abordarea CAN SLIM analizează barele de volum și de preț ale indexurilor bursiere tranzacționate pe scară largă. Dacă într-o perioadă scurtă de timp au loc prea multe zile de vânzare cu volum mare (zile de distribuție), acest lucru poate semnala că instituțiile își vând pozițiile și că o piață de urs este aproape de colț.

În schimb, un fond de piață poate fi de obicei observat cândva după a treia zi a unui miting taur. Într-o zi anume, piața va crește cu un procent sau mai mult cu un volum anormal de mare. Aceasta se numește o „zi de urmărire”, ceea ce este o confirmare a faptului că încercarea de raliu a reușit probabil un nou ciclu confirmat de piața taurilor. Rata de succes a confirmării unui miting cu această tehnică este raportată la 75%.

Deci, acolo îl aveți, elementele de bază ale sistemului CAN SLIM. Pe scurt, scanați stocurile cu creștere ridicată care conduc pachetul, fiind cumpărate de instituții, au flotări mici și tendințe de volum mare, aveți ceva „nou” în legătură cu acestea, iar apoi cumpărați pe piața taurului. Această abordare a generat randamente anormal de mari în comparație cu piața, în medie.

Dar puteți izola orele exacte pentru a cumpăra stocuri cu o precizie mai mare decât ceea ce este conturat cu CAN SLIM?

Semnalul de cumpărare a cupei și mânerului

O'Neil adaugă oa doua parte, mai vizuală a sistemului, cu modele de diagrame. În general, el favorizează ceea ce este cunoscut sub numele de „cupă și mâner”, care este un model de preț urcător care seamănă cu o ceașcă cu mâner pe grafic..

Începe cu un model de tranzacționare în formă de U. Prețul acțiunilor scade, coboară și crește înapoi. Aceasta ar trebui să fie o formă de U graduală frumoasă și nu o formă ascuțită în V, unde prețul crește și coboară rapid. După modelul de tranzacționare în formă de U (care seamănă cu ceașca), stocul este aproape setat să creeze noi maxime.

Dar înainte ca un stoc să se propulseze către lună, trebuie să scuture unii dintre acționarii nervoși și mâinile slabe. Această scuturare se produce pe măsură ce prețul se întoarce ușor în ceea ce se numește mâner. Volumul se încetinește cu această reducere a prețurilor de scurtă durată. În acest moment, stocul este la îndemână pentru a investi în înainte de a-și recăpăta puterea și a ieși la noi. Fie la un punct de pivot, fie la noi maxime, puteți cumpăra acest stoc, deoarece trece în modul de desfacere.

De asemenea, O'Neil tranzacționează stocuri pe măsură ce trec de fazele lor de consolidare (numite baze) sau, uneori, alte modele cunoscute sub numele de pandantori și steaguri.

Rețineți că O'Neil nu comercializează pur și simplu tiparele de preț. În primul rând, el are o listă a stocurilor de top bazate pe abordarea CAN SLIM, apoi le tranzacționează atunci când prețurile formează un model de încredere pe cale ascendentă, în timp ce se orientează către o potențială ieșire.

Cel mai bun mod de a înțelege cu adevărat tehnica lui O'Neil este să te uiți la un exemplu de viață reală. Urmați alături pentru a avea o idee mai bună despre cum poate fi aplicat CAN SLIM.

Studiu de caz al CAN SLIM

Luați în considerare stocul Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) ca un stoc potențial (din martie 2011).

C - Câștiguri curente: Ultimele 2 trimestre, începând cu cele mai recente, au avut 42 de cenți pe acțiune (diluat), respectiv 43 de cenți pe acțiune. Același trimestru cu un an înainte a avut câștiguri de 31 de centi și 25 de cenți. Acest lucru se traduce printr-o creștere de 35% și trimestru în trimestru, atunci când analizăm ultimele două sferturi din câștig.
A - Câștiguri anuale: Între 2008 și 2009, creșterea anuală a câștigurilor pe acțiune diluată a fost de 35%. Pentru 2010 a crescut la 47%.
N - Nou: Această companie furnizează un software nou și produs de comerț electronic la nivel internațional industriei asigurărilor.
S - Cerere și cerere: Volumul pentru acest stoc a crescut din 2009 semnalând o cerere ridicată. Plutitorul este totuși puțin ridicat la 30 de milioane de acțiuni, dar este aproape de cele 25 recomandate.
L - Lider: Puterea relativă de 52 de săptămâni a acestui stoc este de 88%.
I - Suport instituțional: Această acțiune deține peste 70% din partea instituțiilor. 128 de instituții dețin, ceea ce este ridicat, dar există și nume mari, precum The Vanguard Group.
M - Direcția de piață: Nu suntem într-o piață de taur la data redactării acestui articol (martie 2011). Prin urmare, nu pot recomanda cumpărarea ei chiar acum.

Prețurile au ieșit recent peste o bază consolidată de aproximativ 25 USD + pe acțiune, dar piața o menține în prezent. Deși, așa cum spuneam, nu pot recomanda să cumpărați acțiuni la această companie în acest moment, pe baza CAN SLIM, este cu siguranță unul de a fi atent.

Cuvânt final

Dacă vă place atragerea stocurilor cu mișcare rapidă pe piețele taur, oferă, prin toate mijloacelor, tranzacționării CAN SLIM o privire mai atentă. Aș sugera să începeți investind o sumă mică din portofoliul dvs. de investiții folosind modelul CAN SLIM. Puteți crește această sumă pe măsură ce vă familiarizați.

Rețineți, chiar și fondatorul William J. O'Neil recunoaște că, deși aceste stocuri cu creștere ridicată sunt adesea cele mai rapide alpiniste pe piețele taurului, ele sunt, de asemenea, printre cele mai rapide cărăuși de pe piețele proaste. Prin urmare, creșterea potențialului de recompensă necesită o mulțime de oțel, reflexe rapide fulger și multă practică.

Înainte de a intra în acest stil de tranzacționare rentabil, ai face bine să citești această strategie și unele dintre regulile mai rigide ale lui O'Neil pentru a vinde aceste acțiuni dacă o tranzacție merge greșit. Acesta este un model sofisticat care poate experimenta o volatilitate semnificativă. Drept urmare, este cel mai potrivit pentru un investitor cu experiență.