4 factori care afectează prețurile aurului istoric și viitor - va crește?

De ce s-a rachetat valoarea aurului atât de mare? Cât de mult cresc unii analiști că prețurile aurului vor crește?

Experții au patru teorii principale pentru a încerca să explice creșterea prețurilor aurului. Deși nicio teorie nu este perfectă, fiecare a jucat un rol în costul recent al aurului.

Teorii pentru creșterea prețului aurului

1. Mărfuri și inflație

Poate cea mai simplă teorie este aceea că toate mărfurile, inclusiv aurul, cresc cu inflația la fel cum o fac zilnic bunurile de consum. Puteți vedea efectele neobosite ale inflației atunci când utilizați Indicele prețurilor de consum (IPC) pentru SUA. IPC urmărește costurile bunurilor și serviciilor din peste 200 de categorii de articole pentru a oferi o secțiune realistă a distanței în care se află dolarul nostru. Elementele pe care le urmărește include produse precum alimente, locuințe, îmbrăcăminte, vehicule, îngrijiri medicale, educație și tunsori. Folosind tabele IPC, dacă ați cheltuit 100 de dolari achiziționând o varietate de bunuri și servicii în 1914, aceleași articole și servicii v-ar costa 2.213,09 USD în februarie 2011. Acest lucru descrie în mod corect cum mărfurile cresc în valoare în timp..

Cât din creșterea recentă a prețului aurului poate fi atribuită relației dintre prețurile aurului și nivelul inflației istorice? Folosind un calcul al indicelui prețurilor de consum, 300 $ în 2002 ar valora 363,63 USD în 2010, ceea ce reflectă o inflație totală de 21,2%. În același interval de timp, aurul a crescut cu 367% până la peste 1.400 USD. Este clar că inflația a jucat doar un rol mic în creșterea prețului aurului.

Recenta relaxare cantitativă extremă a guvernului va continua să împingă prețurile aurului mai ridicate, având în vedere reducerea inevitabilă a valorii dolarului. Dar și alți factori și teorii vor influența și el.

2. Creșterea cererii de aur

Creșterea valorii aurului este legată de o simplă creștere a cererii, inclusiv dorința bijutierilor de a achiziționa aur? În timp ce cererea joacă un rol esențial în stabilirea prețurilor pentru orice produs sau marfă, aruncați o privire la graficul de mai jos și observați cât de mare a fost cererea totală de aur în 2001, când prețurile erau încă mult sub 300 USD pe uncie. Cererea medie anuală de aur din 1994 până în 2000 a fost puțin sub 3.000 tone.

Cererea medie anuală din 2001 până în 2010 este de 3.569. Cererea a crescut cu aproximativ 20%, dar asta nu este suficient pentru a fi singura influență.

3. Aurul ca monedă „Haven Safe”

Aurul este o formă de monedă recunoscută la nivel mondial și a acționat ca monedă de rezervă mondială înainte de a fi înlocuită de dolar. Ați fi greu de găsit o țară care nu va accepta aurul, așa că vă puteți imagina ce se întâmplă atunci când inflația scăpată, tulburările politice și dezastrul natural erodează valoarea oricărei monede naționale. Când valoarea viitoare sau utilizarea monedei de hârtie este îndoielnică, oamenii apelează la ceea ce ei consideră ca fiind forma monetară stabilă pe care o pot folosi oriunde în lume: aurul. Pe fondul incertitudinii, este cel mai sigur refugiu dintre toate.

În general, când valoarea dolarului scade, prețul aurului crește. Această relație inversă are ca rezultat o mare parte, deoarece aurul are un preț în dolari, deci un dolar cu valoare mai mică înseamnă că trebuie să cheltuiți mai mult pentru aceeași cantitate de aur. Din 2002 până la sfârșitul anului 2010, dolarul american a pierdut peste 33% din valoarea sa față de Euro. Aurul a făcut o mișcare inversă, mai exagerată, în acest timp, sărând de la 278 USD la 1.420 dolari.

4. Investitorii au putere asupra aurului

• În 2002, cererea de investiții pentru aur sub formă de bare de aur, monede și produse de investiții susținute de aur, cum ar fi fondurile tranzacționate pe schimb (ETF-uri) au reprezentat doar 10% din cererea totală de aur. Pe de altă parte, bijuteriile au reprezentat peste 79% din cererea totală în 2002.
• În 2010, investitorii de aur au reprezentat 35% din cererea de aur, în timp ce bijuteriile au constituit doar 54%.

Aceste statistici ilustrează faptul că investitorii au fost un factor cheie în creșterea cu aproximativ 20% a cererii generale de aur în ultimul deceniu.

Un alt mod de analiză a acestei tendințe este prin examinarea contractelor futures, care sunt vândute în pași de 100 de uncii troy. Sunt o modalitate populară pentru investitori de a se expune la aur. La începutul lunii ianuarie 2002, existau doar 113.020 de poziții deschise în total, dar până la mijlocul lunii iulie 2010, acolo unde aproape 560.000 de poziții deschise total pentru contracte futures pe aur. Având în vedere că contractele futures afectează în mod direct prețurile aurului, datorită faptului că piața futures reunește un volum mare de cumpărători și vânzători de aur, este ușor de recunoscut influența semnificativă a investitorilor asupra prețurilor aurului.

Pentru a adăuga acest argument, au existat doar 22% mai multe contracte futures pe termen lung decât au fost scurte în ianuarie 2002, ceea ce înseamnă că numărul de tauri și urși de aur a fost destul de egal. Dar în iulie 2010, au existat cu 359% mai multe contracte de aur în vârf decât contractele de urs. Astfel, majorarea masivă a tranzacțiilor futures pe aur, combinată cu creșterea taurilor de aur în raport cu urșii de aur, nu a avut, fără îndoială, un efect profund asupra creșterii prețurilor aurului.

Întrebări rămase

Acum, experții întreabă unde ar trebui să ne așteptăm ca prețurile aurului. Vor urca și mai sus sau vor coborî? Pentru a afla lucrurile, investitorii vor trebui să ia în considerare cu atenție cinci întrebări importante - și dificile -:

1. Va crește și mai mult prețurile de cumpărare de aur de către India, China și alte guverne?
2. Puterea sau slăbiciunea dolarului american vor continua să influențeze invers prețurile aurului, așa cum a fost istoric?
3. Piața futures pe aur va continua să înregistreze o creștere semnificativă, impactul ulterior asupra prețului aurului?
4. În final, aurul își va prelua locul ca monedă de rezervă a lumii?
5. După cum au prezis unii, prețurile ar putea ajunge la peste 5.000 de dolari pe uncie?

Cuvânt final

În timp ce inflația, cererea și statutul de refugiu sigur al aurului au jucat un rol important în prețurile aurului, a fost creșterea puterii speculatorilor care a influențat din ce în ce mai mult prețurile aurului începând cu 2002. Întrucât problemele economice și politice cântăreau foarte mult, comercianții și îmbrăcăminții din întreaga lume au reușit să conducă prețurile până la valori maxime incredibile. Și, bineînțeles, creșterea tranzacțiilor de futures online și a noilor ETF-uri bazate pe aur au dat investitorilor un sceptru și mai mare de utilizat.

Deși este aproape imposibil să răspunzi la aceste întrebări cu certitudine, înțelegerea diferitelor influențe asupra prețurilor aurului te va ajuta să faci predicții inteligente și informate pentru viitorul prețurilor aurului. Ce alți factori aveți în vedere atunci când vă gândiți la volatilitatea viitoare a aurului sau a altor mărfuri?