Cum să alegi cele mai bune strategii de investiții pe acțiuni

În timp ce mulți au suferit de declinul puternic al pieței în 2008 - a pierdut 38% din valoarea sa - S&P 500 s-a închis peste 1.800 la 22 noiembrie 2013, mai mult decât dublarea nivelului său minim de 721 la 11 martie 2009. Pe măsură ce încrederea investitorilor se întoarce , mulți analiști prognozează că piața își va continua comportamentul bullish până în 2014 și nu numai. Indiferent dacă selectați acțiuni sau obligațiuni individuale sau vă bazați pe un manager de investiții pentru a o face pentru dvs., este important să alegeți o abordare investițională care să se potrivească atitudinilor și obiectivelor dvs..

Componentele succesului investițiilor

Perspectiva optimistă pentru acțiuni oferă o oportunitate excelentă pentru investitorii existenți și noi pentru a revizui strategiile și a ajusta filozofiile de investiții pentru a-și optimiza rezultatele viitoare. Experții financiari sunt de acord că succesul investițiilor depinde în mare măsură de următoarele activități.

1. Salvați

Orice plan de investiții ar trebui să se bazeze pe un nivel de economii pe care îl puteți susține constant pe o perioadă prelungită. Fiecare investitor ar trebui să plănuiască să atingă un echilibru proiectat la un moment dat, calculând randamentul net anual necesar pentru realizarea acestuia.

De exemplu, dacă economisiți 5.000 de dolari pe an și doriți să aveți un portofoliu de 500.000 de dolari în 30 de ani, randamentul net anual trebuie să fie în medie de aproximativ 7%. Dacă v-ați mulțumi cu 250.000 USD la sfârșitul aceleiași perioade, rentabilitatea netă medie anuală necesară ar fi considerabil mai mică la 3,1%.

2. Strategia

O abordare investițională ar trebui să echilibreze parametrii de risc și randament în concordanță cu personalitatea, cunoștințele, aptitudinea și interesul dvs. Unele persoane sunt mai confortabile cu risc de pierdere decât altele. Unii se bucură de sarcinile cercetării și analizei, în timp ce alții preferă să-și dedice timpul și energia altor activități. O strategie ideală de investiții are în vedere personalitatea ta unică și profită de abilitățile și dorințele tale.

De exemplu, părinții tineri care lucrează 50 până la 60 de ore pe săptămână și încearcă să petreacă cât mai mult timp liber cu copiii lor, este puțin probabil să dedice timpul necesar pentru a identifica și analiza o varietate de investiții în mod constant. Este probabil ca o strategie de investiții care necesită 5 până la 10 ore pe săptămână de cercetare să fie abandonată, la fel cum căutați investiții extrem de volatile și urmărind profituri nerealiste ridicate în speranța de a atinge o valoare viitoare improvabilă a portofoliului. Investiția într-un fond mutual mutual gestionat profesional sau un fond index ar putea fi o opțiune mai bună. O altă abordare populară este crearea unui cont cu Betterment.

3. Gestionarea riscului

Benjamin Franklin i-a scris în 1789 lui Jean-Baptiste Leroy: „În această lume nu se poate spune nimic sigur, cu excepția morții și a impozitelor.” Riscul - posibilitatea pierderii - este prezent în toate activitățile umane, în special în investiții.

Gestionarea eficientă a riscului pentru investiții necesită înțelegerea elementelor (frecvența și amploarea) riscului și compensarea acestora făcând una sau mai multe dintre următoarele acțiuni:

• Evitarea riscului. Puteți evita riscul alegând să nu faceți o investiție, prin vânzarea de valori mobiliare sau prin cumpărarea de obligațiuni, mai degrabă decât acțiuni comune.
• Reducerea riscului. Un mod obișnuit de a reduce riscul este de a menține un portofoliu diversificat de valori mobiliare, care, în general, duce la pierderi mai mici decât o singură garanție.
• Transferul riscului. Unele anuități pot oferi o măsură de protecție împotriva pierderilor de pe piață, cum ar fi o renta indexată pe acțiuni. De asemenea, puteți achiziționa o rentă fixă ​​cu o rată de rentabilitate garantată și fără expunere la piață. Fiecare alegere transferă riscul investiției către emitent, precum și orice profit potențial care depășește randamentul garantat.
• Acceptarea riscului. Alegeți să rămâneți pe deplin investiți înseamnă să acceptați riscul ca activele dvs. să piardă valoare. Deoarece simțiți că posibilitatea câștigului este mai mare decât riscul de pierdere, este posibil să alegeți să vă asumați acest risc.

Filozofia dvs. de investiții reflectă atitudinea dvs. în privința riscului și înseamnă a lua măsuri în concordanță cu nivelul dvs. de confort.

4. Atenție

Nu este suficient să ai un obiectiv anual de rentabilitate și o filozofie de investiții care să se potrivească personalității și situației tale. Mediul investițional se schimbă constant, pe măsură ce economia reflectă acțiunile guvernelor, progresele tehnologice și evenimentele internaționale. Investiția de succes necesită monitorizarea periodică a știrilor, evaluarea impactului posibil și adaptarea la circumstanțele în schimbare.

Să știți de ce ați cumpărat o anumită investiție atunci când ați făcut - și să luați măsuri corective când se schimbă condițiile - este esențial pentru atingerea obiectivelor dvs. pe termen lung. Dacă nu puteți monitoriza în mod regulat impactul evenimentelor curente asupra investițiilor dvs., luați în considerare investiția într-un fond mutual prin care plătiți un procent mic pentru unul sau mai mulți manageri profesioniști pentru a face doar asta.

5. Alegeți-vă abordarea

Există două abordări comune - investiția valorică sau speculația - pentru alegerea investiției, fiecare dintre ei având susținători vocali. În ultimii ani, cu avansuri în tehnologie, o a treia abordare, tranzacționarea - cumpărarea și vânzarea de active bazate pe acțiunea lor în preț, mai degrabă decât valoarea lor de bază - a devenit populară. Înțelegerea filozofiei din spatele fiecărei abordări, instrumentele și tehnicile aplicabile și deficiențele potențiale vă pot ajuta să selectați ruta potrivită.

Abordarea de investiție în valoare (cumpărare și reținere)

Warren Buffett, considerat de mulți cei mai de succes investitori ai secolului XX, a spus: „Cumpărați doar ceva ce ar fi perfect fericit să dețineți dacă piața s-ar închide timp de 10 ani.” Potrivit unui alt propozitor al investițiilor valorice, Margaret Franklin, președintele Marret Private Wealth, spune: „Investiția se bazează pe o analiză atentă, cuprinzătoare și rezonabilă a valorilor mobiliare pe care le achiziționați și a portofoliului creat în baza rentabilității pe care așteptați să le primiți - ceea ce poate veni în forme numeroase: dobândă, dividende, apreciere de capital. "

Investiția se bazează pe convingerea că acțiunile și alte active au o valoare intrinsecă subiacentă bazată pe puterea lor de câștig, produse, management și avantaj competitiv. Toți acești factori pot fi identificați, analizați și măsurați într-un proces numit analiză fundamentală. Scopul unui investitor este de a identifica acele companii a căror valoare intrinsecă sau „reală” este mai mare decât valoarea lor de piață curentă, precum și companiile cu atribute superioare, care se așteaptă să crească în viitor..

Investitorii care cred că prețurile de pe piață vor reflecta în cele din urmă valorile reale ale anumitor companii, anticipează, în general, perioade de deținere de câțiva ani. Aceeași abordare ar necesita vânzarea companiilor a căror valoare intrinsecă este mai mică decât valoarea de piață. Investitorii care cumpără și dețin intenționează să fie proprietarii pe termen lung ai valorilor mobiliare pe care le achiziționează și urmăresc în mod activ progresul unei companii prin revizuirea periodică a situațiilor financiare, depuneri publice și comunicate de presă.

Investiția valorică necesită, de asemenea, gestionarea activă a portofoliului pentru a optimiza randamentul total în cadrul spectrului de risc preferat. Gestionarea portofoliului este procesul de analiză a fiecărei investiții individuale într-un grup de investiții în speranța reducerii riscurilor nesistemice sau diversificabile.

• Risc sistematic. Riscul sistematic afectează o întreagă piață sau o industrie specifică. De exemplu, piața în ansamblu a scăzut în cursul debacleului de securitate ipotecară din 2008, reflectând o pierdere masivă de încredere.
• Risc nesistemic. Pe de altă parte, riscul non-sistematic afectează o anumită companie. O reamintire a produselor unei companii urmată de o scădere a valorilor mobiliare ale companiei respective, în timp ce piața generală rămâne în vogă este un exemplu de risc nesistematic. Diversificarea investițiilor între diferite companii reduce aplicabilitatea riscului nesistematic pentru portofoliul dvs., deoarece doar o companie individuală este afectată.

Din fericire, firmele Wall Street angajează sute de analiști capabili să producă în mod constant raport după o raportare care vizează proiecții ale veniturilor viitoare, raporturilor și posibilelor consecințe ale evenimentelor de mediu asupra unei singure companii, industrie sau piață în ansamblu. Cu alte cuvinte, aceste firme fac cea mai mare parte a ridicărilor grele necesare pentru a implementa această abordare.

Opoziţie

O plângere comună în ceea ce privește investiția valorică este aceea că susținătorii acesteia sunt pe piață tot timpul. Atunci când apare un declin precum cel din 2008, investitorii pot suferi pierderi majore care pot dura ani de zile invers.

Opozanții abordării de cumpărare și de reținere arată că a fi pe piață încalcă în mod constant înțelepciunea convențională de a „cumpăra prețuri scăzute și a vinde ridicat”. Cu toate acestea, presupunerea care stă la baza este că oricine poate prezice cu exactitate și în mod constant tendințele pieței, ceea ce nu este valabil. Mulți analiști de piață consideră că există un risc mai mare de a ieși din piață decât de a face obiectul unor piețe ale ursului ocazional atunci când orizontul investițional este de cinci ani sau mai mult.

Abordare speculativă

O abordare speculativă, spre deosebire de valoarea investirii, ignoră ideea că orice activ are o valoare reală sau intrinsecă. Cu alte cuvinte, un activ valorează doar ceea ce cineva este dispus să plătească pentru el în momentul actual - nici mai mult, nici mai puțin. În consecință, speculanții se concentrează asupra atitudinilor individuale și de grup față de o companie, o industrie sau piața în ansamblu. Dacă abordarea „buy-and-hold” este cerebrală și logică - asemănătoare cu un joc de șah, cu jucătorii care contemplă sute de mișcări și secvențe posibile - o abordare speculativă este mai psihologică și emoțională - similară cu un joc de poker în care participanții caută fizic „ spune ”să discernem dacă un jucător se plimbă.

Speculatorilor nu le pasă de valoarea de bază a activelor, ci doar probabilitatea ca un cumpărător ulterior să plătească un preț mai mare. Nu există nicio întrebare că emoția este un motor puternic al prețurilor bursiere. Optimismul general se poate transforma rapid în frenezii de cumpărare fără restricții, urmate de prăbușiri ale pieței; sau, știri negative pot trimite prețurile titlurilor individuale care se încadrează în profunzimile proporționale cu impactul real.

Speculatorii caută informații sau evenimente care nu sunt frecvent cunoscute sau reflectate în prețul acțiunilor. Un zvon al unei noi descoperiri de droguri, acumularea sau vânzarea de acțiuni de către insiderii companiei și posibilele modificări de reglementare care pot afecta operațiunile companiei sunt exemple de circumstanțe care pot modifica prețul acțiunilor peste noapte. Speculatorii folosesc, de asemenea, analiza tehnică a prețurilor acțiunilor, cum ar fi indicele de forță relativă, impulsul și mediile mobile, pentru a identifica tiparele și tendințele pieței.

George Soros, managerul unui fond de acoperire internațională cu active de peste 27 de miliarde de dolari, este poate cel mai cunoscut speculator de sine stătător. El a spus: „Mă bazez foarte mult pe instinctele de animale.” Soros consideră că prețurile valorilor mobiliare depind de ființele umane care le cumpără și le vând - iar ființele umane acționează mai des pe emoții decât din considerente logice.

Speculatorii sunt investitori de gherilă, cumpără rapid în loturi mari, urmăresc cu atenție investițiile și vând repede dacă prețul nu răspunde așa cum se aștepta. Ei cred că simțimea și atenția compensează diversificarea.

Opoziţie

Oponenții abordării speculative se referă frecvent la aceasta ca „teoria mai mare a prostului de a investi”. În limbaj simplu, cumpărați un activ numai pentru că credeți că un prost mai mare va veni și va plăti mai mult pentru asta. Margaret Franklin susține că speculațiile se bazează pe conjectură mai degrabă decât pe analize bazate pe fapte și, în consecință, necesită asumarea unui risc mai mare.

Speculatorii trebuie să fie dispuși să petreacă perioade lungi pe margine, așteptând să apară ocazia perfectă. În plus, ei trebuie să fie extrem de încrezători, deoarece decizia de a investi este adesea contrară înțelepciunii generale.

Speculațiile nu sunt pentru toată lumea. Rezultatele sale sunt imposibil de prevăzut și nu este o abordare viabilă pentru gestionarea fondurilor de pensionare sau a activelor care vor fi utilizate bine în viitor..

Abordare comercială

Proliferarea calculatoarelor personale, disponibilitatea conexiunilor la Internet super-rapide și reducerea cheltuielilor de tranzacție au atras mulți investitori în „tranzacționarea de zi”. În timp ce câțiva comercianți pot avea succes pe perioade limitate, șansele de profituri constante ale pieței sunt mai mici decât cele ale unui jucător de cărți de weekend care câștigă seria mondială de poker din Las Vegas. Combinația de cheltuieli mici consistente - servicii de cotare, comisioane, dobândă de marjă și impozite - combinată cu necesitatea unei prezențe constante la computer și incapacitatea de a lua decizii necorespunzătoare, raționale, determină continuu ca majoritatea comercianților care vor să renunțe după câteva luni neprofitabile.

Opoziţie

Este ușor să fii sedus în tranzacționarea de zi cu promisiuni de profituri rapide, în special dacă cauți profituri nerezonabil de mari. Luați în considerare gândurile lui Damien Hoffman, redactor-șef al foii de trucuri The Wall St.: „Pentru comerciantul de zi cu amănuntul cu amănuntul, aș considera ocupația ca fiind moartă ... Numărul de persoane ale căror scenarii ajung la marele ecran este probabil aceeași cu cei care fac zi cu zi comerțul cu succes. ”

Dacă sunteți hotărât să încercați tranzacționarea pe zi, limitați-vă expunerea la pierderi la o mică parte din portofoliul dvs. - 5% sau mai puțin.

Fonduri gestionate

Mulți investitori, din lipsă de cunoștințe, timp sau interes, au apelat la profesioniști pentru a-și gestiona activele de capital. Fondurile mutuale sunt disponibile, așa cum sunt portofoliile neadministrate (ETF-uri) concepute pentru a imita performanța unui indice bursier, precum S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average.

Aceste investiții alternative în capitaluri proprii reprezintă un mod de a-ți face tortul și de a-l mânca și tu: Obțineți beneficiile proprietății în cele mai bune companii din lume, fără a fi necesar să cheltuiți timp și energie semnificativă pentru a vă asigura investițiile. Dacă doriți să vă gestionați activ investițiile, puteți utiliza Ally Invest.

Cuvânt final

Începeți să economisiți din timp, asigurarea unei rentabilități în concordanță cu profilul dvs. de risc și lăsarea portofoliului să aprecieze în timp sunt elemente esențiale pentru investițiile de succes. Din păcate, mulți americani încă nu au pus în aplicare planuri realiste pentru a-și construi economiile, deoarece, conform Studiului de încredere pentru pensionare din 2013, 57% dintre americanii care economisesc în prezent pentru pensionare raportează că au mai puțin de 25.000 de dolari în investiții totale. Cu disciplină și gândire, puteți obține rezultate mai bune și vă puteți configura pentru viitorul pe care îl meritați.

Aveți o abordare investițională? Cum funcționează?