De ce piața bursieră s-ar putea prăbuși oricând - Investitori, atenți

Cu toate acestea, în timp ce investițiile dvs. arată dramatic mai bine acum decât la sfârșitul anului 2008, ar fi prudent să nu vă lăsați să apară șampania. Realitatea este că Dow la 13.000 este ca o masă cu un finisaj fin deasupra cu lemn putred de dedesubt.

Bombele timpului ascuns

Nu se poate contesta că piața a crescut de la criza din 2008 și că multe companii realizează profituri, unele cu câștiguri record. Se pare că piața și-a recăpătat picioarele și este în siguranță să investească din nou. Cu toate acestea, problema este că fundamentele care stau la baza pieței sunt slabe.

De exemplu:

• Biroul bugetar al Congresului (CBO) estimează o rată de creștere a țării la doar 2%. Estimările pentru 2013 scad la doar 1,3%. Acest lucru este în contrast cu rata de creștere de 6% care este de așteptat pentru perioadele post recesionare, potrivit Biroului de Analiză Economică.
• Zona Euro încă nu a finalizat emisiunile legate de datorii legate de Grecia, Spania și Italia. Când considerați că cea mai mare parte a activităților bancare se face încă prin intermediul a cinci instituții majore din SUA, toate având legături financiare profunde cu aceste țări, orice implicită va răspândi o contagiune financiară care va afecta negativ piețele și economia..
• Creșterea producției industriale în martie 2012 a fost de 3,78%, față de 5,34% pentru luna martie 2011. O rată de creștere a producției mai mică înseamnă mai puține mărfuri pe scară largă, sau mai rău un semn al mai multor locuri de muncă de producție în străinătate. În ambele cazuri, asta înseamnă mai puține locuri de muncă, ceea ce înseamnă mai puțin activitate economică.
• Cel mai recent raport al încrederii consumatorilor arată că gospodăriile din SUA au tăiat planurile de cumpărare de automobile, case și vacanțe. Consumatorii care plănuiesc să cheltuiască mai puțin este un semn al lipsei de încredere în economie, dar și în propria angajare. Având în vedere că cheltuielile consumatorilor reprezintă 70% din economie, orice lucru care împiedică cheltuielile slăbește și mai mult fundamentul economic al țării.
• Se estimează că șomajul va rămâne peste 8,3% pentru soldul din 2012.

Acești indicatori economici indică o bază economică extrem de slabă în țară și nu justifică creșterea pieței pe care am văzut-o. Nu există niciun motiv logic pentru creșterea pieței și pentru ca multe companii să fie profitabile. Rămâne deci întrebarea: de ce este piața în creștere și cum sunt companiile care câștigă bani?

Cum câștigă companiile bani în economii plate

Indiferent de mărimea unei companii, există doar două moduri pentru ca aceasta să fie profitabilă:

1. Profituri prin creștere. O companie generează profituri mai mari prin extinderea cotei sale de piață, creșterea vânzărilor și cererea mai mare pentru produsele sale. Toate trei indică o economie în expansiune și în creștere.
2. Profituri prin tăieri. Companiile își reduc forța de muncă cu disponibilizări, uzine închise sau fac diviziile companiilor și reduc cheltuielile în altă parte. În general, cea mai mare zonă de economii este prin disponibilizări forțate. Dacă vânzările rămân la nivel sau chiar scad puțin, reducerea cheltuielilor permite rentabilitate.

Profitul prin reduceri este ceea ce marea majoritate a companiilor - atât în ​​Dow Jones, cât și nu - au realizat în ultimii trei ani. Ultimele șase luni ale anului 2008 au înregistrat pierderi masive de locuri de muncă în finanțe, activități bancare și imobiliare din cauza implicării ipotecare. Acest lucru a ajuns în aproape toate celelalte domenii de activitate.

Rapid înainte trei ani și puteți vedea că companiile au redus cheltuielile până la os și rămân profitabile ca urmare. Dar vânzările nu se extind foarte mult, iar clienții nu cheltuiesc.

Cum percepe percepția realitatea

Provocarea cu evaluarea pieței în momente precum acestea este aceea că oamenii uită uneori că percepția are o mare legătură cu modul în care piața se mișcă. În forma sa cea mai pură, prețurile acțiunilor cresc dacă firma în cauză câștigă bani - Cum face ca banii să nu fie la fel de importanți. Dacă o companie depășește așteptările privind câștigurile cu 0,03 dolari pe acțiune, piața este înnebunită. Tot ceea ce vede piața și mass-media sunt cuvintele „câștiguri” și „profituri”. Ce faci nu auzi este că compania a dat peste așteptări pentru că au tăiat 2.000 de locuri de muncă în urmă cu un an.

O altă provocare este aceea că atunci când piața este în creștere, percepția multor investitori este că este un moment bun pentru a investi în acțiuni. Prin urmare, oamenii investesc mai mult din banii lor, iar acest lucru ajută la împingerea pieței mai departe - sau, cel puțin, menține mișcarea ascendentă. Dar am văzut acest ciclu înainte și nu se termină niciodată bine.

Bulele de bursă recente

La sfârșitul anilor 1990 - Rage Market Market

La sfârșitul anilor 90, piața bursieră se afla în mijlocul unei călătorii sălbatice. Cuvântul zilei a fost „Internet”, iar stocurile de pe Internet nu doar zburau în sus - ci se fotografiau în stratosferă. Ar fi de rutină ca stocurile cu simboluri ticker precum JDSU, CMDI, TOYS, YHOO și EBAY să urce 20 sau 30 de puncte într-o zi. În fiecare lună a existat un nou IPO, iar termenul „tranzacționare pe zi” a devenit un titlu de muncă care i-a umplut pe mulți cu speranță și venerație.

O singură problemă, după cum am constatat în cele din urmă, a fost că majoritatea companiilor de pe Internet nu câștigau bani și, prin urmare, nu au fost profituri. Mulți nu aveau niciun plan de afaceri real și, în schimb, operau pe premisa: „Dacă o construiești, vor veni”. Cu toate acestea, profiturile nu au apărut în mod magic și, cu o apăsare a președintelui Rezervei Federale, Alan Greenspan, bula punct-com.

Unele companii, cum ar fi eBay, Yahoo și Amazon, au supraviețuit, dar numai pentru că aveau un model de afaceri viabil, care ar duce la profituri. Restul au dispărut pentru că aveau lipsă de fundamentare în afaceri. Acest concept s-a extins și pe piață. Entuziasmul și mișcarea pieței au ajutat-o ​​să o împingă din ce în ce mai sus, dar nu a putut supraviețui punctelor slabe.

Anii Bush - Piață, Fracturi ascunse mai jos

În timpul celui de-al doilea mandat al președintelui Bush, Dow a atins de fapt un maxim maxim de 14.000. Piața a revenit din valorile minime pe care le-a lovit în urma atacurilor din 11 septembrie, cu șase ani înainte, și a crescut până la acest nivel în mod constant: Companiile câștigau bani, iar mulți responsabili nu credeau o criză majoră era la colț.

Cu toate acestea, unii oameni făcut înțelegeți că piața a fost mai mare din cauza unei bule imobiliare, iar volumul masiv de împrumuturi subprimate vor reduce totul. Piața imobiliară s-a bazat pe un model circular de cumpărare fără bani în jos, refinanțare la o valoare ridicată sau vânzare la o valoare mai mare.

Din partea instituțională, creditorii știau că împrumuturile sunt necorespunzătoare și le-au vândut pachete cât mai curând. Acestea au fost revândute ca instrumente de investiții ciudate și exotice. Elementele de bază erau slabe, însă, atunci când aceasta a fost expusă, totul s-a prăbușit. Totuși, acea lipsă de fundamente nu a împiedicat piața să se miște mult timp.

Prezent

Situația actuală a pieței bursiere este similară cu cea de la sfârșitul anului 1999 și 2008: S-a terminat, dar fundația este inexistentă la nivelul la care se află, și astfel va scădea la un moment dat. Ceea ce o va face să sfătuiască este presupunerea oricui. Ar putea fi viitoarea „bombă a datoriei” din împrumuturile pentru studenți; ar putea fi o mahmureală financiară la problemele datoriei din Europa; poate fi o combinație între datoriile euro și faptul puțin cunoscut că noua factură Frank-Dodd nu se adresează celor mai mari bănci. Ar putea fi chiar propria noastră datorie guvernamentală. Orice s-ar dovedi că va avea un efect extraordinar, deoarece, din nou, mulți oameni sunt nepregătiți pentru asta.

Cuvânt final

Ca investitor, primul tău loc de muncă nu este acela de a câștiga bani - este de a limita câți bani poți potențial pierde. Cel mai bun mod de a face acest lucru este de a examina trecutul și de a privi dincolo de mișcarea pieței. Asta nu înseamnă că nu ar trebui să investești. Dar tu ar trebui să acordați atenție pieței și fundamentelor economice.

Nu este necesar să luați un curs de colegiu pentru a lua decizii solide - folosiți doar bunul simț. Dacă vedeți un raport de știri despre piață care lovește noi valori maxime și apoi vedeți un alt raport despre cheltuielile și încrederea mai scăzute a consumatorilor, puneți-vă această întrebare: Dacă oamenii nu cheltuiesc, cum fac aceste companii să câștige bani?

În caz contrar, luați măsuri pentru a vă proteja portofoliul împotriva riscurilor. Alocați în mod corespunzător investiții prin răspândirea lor între diferite clase de active - nu doar stocuri diferite. Setați puncte de ieșire pentru investițiile dvs. pentru a limita pierderile și a proteja câștigurile. Cunoașteți aceste numere atunci când investiți. Apoi, determinați un punct de reintrare dacă trebuie să extrageți dacă piața scade. Este important să acordați atenție pieței pentru ca această strategie să dea rezultate - totuși, ceea ce nu doriți să faceți este să vindeți scăzut și să cumpărați un nivel ridicat.

Deci, deși nu poți întotdeauna să interpretezi o piață bursieră ridicată pentru a însemna că economia merge bine, poți totuși să investești inteligent, chiar și pe o piață cutremurătoare și să te protejezi simultan împotriva pierderilor. Monitorizați cu atenție piața, puneți întrebări și utilizați în permanență o abordare la nivel comun, de bun-simț.