Anunțuri indexate pe acțiuni Pro și contra

Turbulența pe piețe în ultimii ani a lăsat mulți investitori de rentă să se confrunte cu o dilemă similară: fie se potrivesc cu ratele relativ mici oferite de contractele fixe, fie suportă volatilitatea piețelor datoriei și acțiunilor într-o rentă variabilă.

Cu toate acestea, spre deosebire de lumea ipotecilor, o a treia alternativă există acum în lumea rentelor. Anualitățile indexate pe acțiuni au fost create pentru a oferi un mediu fericit între ratele de urgență ale produselor fixe și incertitudinea rentabilităților contractuale variabile.

Să analizăm mai întâi proprietățile de bază ale anuităților indexate și apoi cine ar beneficia cel mai bine de acestea.

Anuități indexate pe acțiuni: Noțiuni de bază

O renta indexata pe capitaluri proprii este un tip special de renta fixa, suficient de distincta pentru a-si acorda propria categorie. O anuitate indexată vă oferă o expunere la unul dintre indicii bursieri, cum ar fi S&P 500, garantând în același timp rentabilitatea investiției principale. Acestea vă oferă posibilitatea de a capta o parte din creșterea pieței bursiere păstrând un picior pe uscat. Aceste vehicule pot oferi în mod eficient rate superioare de rentabilitate și permit totuși investitorilor conservatori să doarmă liniștit noaptea.

Contractele de rentă indexate pe acțiuni funcționează asemănător omologilor lor fixe în multe privințe. Au stabilit scadențe cuprinse între un an sau zece sau cincisprezece ani, o scădere a graficului de predare a creanțelor și creșterea amânată a impozitelor. De asemenea, aceștia oferă aceleași scutiri de la probațiune și creditori.

Spre deosebire de anuitățile fixe obișnuite, majoritatea contractelor indexate pe acțiuni nu plătesc o rată de dobândă stabilită. În schimb, veți primi o parte din orice creștere înregistrată de indicele bursier pe care se bazează contractul. Procentul de participare variază de obicei între 60 și 90%, în funcție de diverși factori. De exemplu, dacă achiziționați un contract S&P 500 și acest indice crește cu 20% pe perioada de șapte ani a contractului, ați realiza probabil trei sferturi din acea creștere - fără a risca principalul.

Anuități indexate și scurta lor istorie

Anualitățile indexate sunt de departe cea mai nouă formă de rentă existentă. Compania de asigurări de viață Keyport a introdus pentru prima dată produsul KeyIndex în 1998 (câteva contracte pe care le-am vândut în acel an prin Quick & Reilly). Acum există peste 40 de transportatori de asigurări de viață care oferă produse anuale indexate.

Ratele de participare și plafoanele acestor vehicule s-au îmbunătățit, în general, de la înființare, iar miliarde de dolari sunt virate în aceste produse în fiecare an. De asemenea, companiile continuă să creeze noi tipuri de anuale indexate care să ofere diverse grade de participare sigură pe piață, cu limitări diferite.

În 2009, SEC a mutat să facă anualități indexate supuse reglementării lor ca titluri de piață, dar această încercare a fost contestată fierbinte de industria asigurărilor de viață și a fost în cele din urmă învinsă în instanță.

Anuități indexate pe acțiuni la locul de muncă

Deși sunt externe produse destul de simple în ceea ce privește investitorul, funcționările interne ale majorității produselor indexate sunt destul de complexe.

Majoritatea contractelor funcționează astfel: Prima plătită de investitor este preluată de transportatorul de rentă și împărțită în două părți:

1. Cota leului din bani este investită intern într-un portofoliu stabil de valori mobiliare, care este garantat să crească din nou la valoarea totală a primei plătite până la sfârșitul contractului.
2. Porțiunea mai mică este utilizată pentru a cumpăra opțiuni de apel din indicele de stoc subiacent. Aceste opțiuni de apel sunt un tip de derivat, care va crește substanțial ca valoare atunci când indicele de bază crește, exponențial mai mult decât cantitatea de creștere a indicelui. Acest profit este apoi utilizat pentru a transmite investițiilor investitorilor.

Practic, toate contractele indexate au, de asemenea, un fel de plafon anual integrat în contract, în plus peste rata de participare, cum ar fi 10%. (Investitorii savvy pot utiliza această strategie pe cont propriu și pot culege mult randamente mai mari decât cele primite în contractele preambalate din cauza acestor plafoane.)

Exemplu de anuitate indexat

Harry investește 100.000 de dolari într-un contract de rentă indexat pe șapte ani, cu o rată de participare de 70% și un plafon de 12%. În primul an, indicele se bazează pe S&P 500 și crește cu 30% în continuare. Câștigul total al lui Harry este limitat la 12%, deoarece câștigul total din rata de participare depășește această sumă (70% din 30% = 21%).

Unele contracte vor păstra câștigurile de la un an și vor reseta plafoanele în fiecare an, în timp ce altele calculează câștigurile în mod cumulativ pe durata contractului. Legea statului prevede ca contractele indexate să ofere investitorilor cel puțin o sumă mică de dobândă garantată ca formă de consolare dacă indicele de referință subiacent nu crește pe parcursul termenului.

Cum sunt impozitate anualitățile indexate?

Contractele de rentă indexate pe acțiuni sunt impozitate în același mod ca orice alt tip de rentă. Toți banii din aceste vehicule cresc amânarea taxelor până când primiți distribuții. Toate distribuțiile sunt raportate și impozitate ca venit obișnuit, iar orice distribuție luată înainte de vârsta de 59 1/2 este evaluată o penalitate suplimentară de retragere anticipată de 10% de către IRS.

Suma primei plătite în aceste contracte este contabilizată ca o declarație fără drept de impozit a principalului și este inclusă cu fiecare plată periodică în mod proporțional, în funcție de raportul de excludere (raportul dintre contribuția principală și valoarea curentă a contractului). Dacă achiziționați un contract de 50.000 USD și acesta crește până la 75.000 USD, atunci când începeți să luați distribuții periodice, atunci 2/3 din fiecare distribuție vor fi contabilizate ca rentabilitate a principalului.

Metode de plată

Anuitățile indexate oferă aceleași opțiuni de plată ca orice altă formă de rentă, inclusiv:

• Viața comună. La fel ca viața dreaptă, cu excepția faptului că plățile durează până când ambii beneficiari mor. Planurile de plată pentru viață comună sunt calculate în mod actuariat pe baza ambelor speranțe de viață.
• Viață dreaptă. Veți primi o plată periodică stabilită în dolari până la deces. Această formă de plată oferă cea mai mare plată periodică, dar transportatorul de asigurare păstrează soldul contractului dacă treceți înainte de a primi înapoi întreaga valoare a contractului, chiar dacă primiți mai puțin decât prima inițială.
• Viața cu perioada anume. Veți primi o plată periodică stabilită în dolari până la decesul dvs. sau până la sfârșitul unei perioade de timp stabilite, cum ar fi 20 de ani, după cum urmează. Perioada Anumite opțiuni protejează beneficiarii de pierderea valorilor contractuale la compania de asigurări din cauza decesului precoce.
• Viața comună cu perioada anume. Dvs. și co-beneficiarul dvs. veți primi o plată periodică stabilită care se încheie cu data de decesului din ambii beneficiari sau sfârșitul acelei perioade de timp, cum ar fi 20 de ani.
• Sumă forfetară. Veți retrage pur și simplu întreaga sumă a contractului simultan și veți lua numerar sau îl veți muta într-un alt plan de anuitate.
• Retragere sistematică. Veți primi periodic o sumă specifică în dolari sau un procent din valoarea contractului. Acest plan este adesea utilizat pentru distribuțiile minime obligatorii ale IRA în contractele calificate.

Ar trebui să iei în considerare o anualitate indexată?

Investițiile indexate ar trebui luate în considerare de către orice investitor care urmărește rentabilități mai mari decât cele oferite de instrumentele tradiționale garantate, dar nu își poate permite riscul de a pierde capitalul. Cu toate acestea, trebuie să fiți suficient de confortabil cu absorbția pierderii de câștiguri reale dacă indicele de referință de bază pe care se bazează contractul nu funcționează bine pe durata contractului. Investitorii mai în vârstă care au încă nevoie de o anumită expunere la acțiuni sunt principalii candidați pentru aceste vehicule.

Utilizarea corectă a anualităților indexate în portofoliul dvs.

În realitate, nu există reguli stabilite cu privire la modul în care acestea ar trebui poziționate în cadrul unui portofoliu de pensionare. Un posibil exemplu ar putea fi un investitor cu un portofoliu de 500.000 USD investit integral în CD-uri și renta fixă. Această persoană ar putea, probabil, să beneficieze de un contract pe termen mai lung, cu o capacitate mai mare și o rată de participare mai mare, pentru a oferi o acoperire împotriva inflației.

Atenție la escrocherii și fraude

Deși anuitățile indexate pe acțiuni sunt cu siguranță produse adecvate pentru mulți investitori conservatori, există o serie de agenți de asigurări fără scrupule și consilieri financiari care comercializează agresiv aceste vehicule în vârstă fără educație și încearcă să-i determine să lichideze toate activele lor și să le plaseze în interiorul acestora contracte.

Deși aceste contracte au de obicei o anumită lichiditate, ele nu ar trebui să fie în general singurul tip de vehicul utilizat într-un portofoliu de pensionare. În multe cazuri, acești marketeri își trec în calitate de consilieri seniori în anumite funcții oficiale, adesea prin obținerea unei credințe financiare fragede care poate fi obținută cu o simplă săptămână sau două de studiu. Apoi invită un grup mare de vârstnici la un „prânz cu putere”, unde publicul primește o masă gratuită în schimbul unui câmp de vânzări cu putere mare, care prezintă avantajele nelimitate ale produselor indexate..

De multe ori publicul este puternic presat pentru a-și muta activele în aceste produse la fața locului, fără a-și lua timpul să se gândească. Această practică a fost supusă unui control atent atât de către autoritățile federale, cât și de către autoritățile de reglementare de stat și este de asemenea monitorizată îndeaproape de SEC. Ferește-te de orice invitație pe care o primești oferind un prânz gratuit și posibilitatea de a-ți „asigura” pensia pe viață.

Cuvânt final

Investițiile indexate pe acțiuni pot oferi o expunere valoroasă pe piață investitorilor conservatori, dar pot fi ușor utilizate greșit. Cei care pot beneficia de aceste produse ar trebui să fie siguri că înțeleg complet toate regulile și restricțiile din contract. Pentru informații suplimentare despre anuitățile indexate, consultați agentul de asigurări de viață sau consilierul financiar de încredere.

Aveți experiență cu anuități indexate? Împărtășește-ți gândurile în comentariile de mai jos.