Alegerea unui planificator financiar vs. un consilier de investiții - Care este diferența?

În ultima jumătate de secol, piețele financiare au devenit din ce în ce mai complexe cu produse noi, piețe noi și modificări ale legislației fiscale. Tehnologia permite investitorilor să rămână informați 24-7 cu privire la evenimentele care le pot afecta pozițiile pe acțiuni și să intre în tranzacții din confortul casei lor. În același timp, trebuie să concureze cu programe de tranzacționare robo care reacționează la știri și la activitatea pieței mai repede decât orice om. În consecință, potrivit scrisorii Rosalind Resnick din „Antreprenor”, chiar și persoanele capabile să gestioneze propriul capital ar trebui să ia în considerare cu atenție dacă o abordare exclusivă a investiției are sens..

Datorită lipsei pregătirii, interesului sau timpului, multe persoane apelează la consilieri profesioniști pentru a-i ajuta să navigheze pe apele periculoase ale finanțelor personale. În unele cazuri, consultanța acoperă întregul spectru de servicii financiare, de la bugetare, la crearea de trusturi specializate și planuri imobiliare. În altele, responsabilitatea principală a consultantului este limitată la o nevoie specifică, cum ar fi gestionarea unui portofoliu de investiții sau dezvoltarea strategiilor fiscale eficiente.

Căutarea și găsirea unui consilier perfect nu este întotdeauna ușoară, mai ales într-o industrie plină de acronime confuze. Potrivit Autorității de reglementare a industriei financiare (FINRA), au existat peste 160 de denumiri profesionale diferite. În plus, termeni precum analist financiar, consilier financiar, consultant financiar și manager de avere sunt titluri generice și pot fi folosiți de oricine, fără să se înregistreze la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare sau să întâlnească calificări educaționale sau de experiență. Pentru a adăuga o confuzie suplimentară, mulți consultanți adaugă titluri și desemnări multiple la CV-urile lor, ceea ce face dificilă determinarea serviciilor pe care le oferă de fapt.

Aveți nevoie de servicii de consiliere pentru planificare financiară sau de gestionare a portofoliului?

În timp ce termenii „planificare financiară” și „sfaturi pentru investiții” sunt adesea folosiți în mod interschimbabil, ei se referă la diferite seturi de abilități. În consecință, două dintre desemnările mai populare - planificator financiar certificat (CFP) și consilier pentru investiții înregistrate (RIA) - sunt reglementate de diferite autorități.

În multe feluri, un planificator financiar certificat este echivalentul financiar al unui medic de îngrijire primară. Planificatorul financiar se ocupă în general de sănătatea financiară totală a clientului.

Ca și în domeniul medical, atunci când apare o afecțiune sau o îngrijorare anume, este apelat la un specialist. În domeniul financiar, acel specialist poate fi un RIA sau un avocat cu experiență. În consecință, nu este neobișnuit ca clienții să se angajeze simultan sau secvențial în serviciile unui CFP și al unui RIA.

Planificator financiar certificat: consultanță în planificarea financiară

Conform „Standardelor de conduită profesională” ale Consiliului PCP, organul de conducere privat care acordă desemnarea PCP, planificarea financiară este definită drept „procesul de a determina dacă și cum un individ poate atinge obiectivele vieții prin gestionarea corectă a finanțelor resurse." Prin urmare, CFP-urile tratează de obicei numeroase aspecte ale finanțelor clienților lor.

Calificări și cerințe educaționale

Un consultant care deține desemnarea CFP trebuie să aibă cel puțin o diplomă de licență de la un colegiu sau universitate acreditat și 6.000 de ore de experiență în planificare financiară. De asemenea, el sau ea trebuie să finalizeze programul educațional CFP și să susțină examenul final. Examinarea poate fi renunțată dacă consultantul are un doctorat în afaceri sau economie sau este un CPA, CLU, CFA sau un avocat.

Descrierea serviciilor de consultanță

Procesul consultativ include de obicei una sau mai multe dintre următoarele:

Analiza fluxurilor de numerar și bugetare. Având o înțelegere completă a fluxului de numerar, a activelor și pasivelor unui client, permite planificatorului să ajute clientul să echilibreze nevoile și dorințele contradictorii, atât pe termen scurt cât și pe termen lung. Acest element al serviciului ar putea include un audit multianual al cheltuielilor pentru a se asigura că recomandările sunt valabile.
Planificarea asigurărilor și gestionarea riscurilor. Analiza și recomandările includ de obicei o revizuire a riscurilor de proprietate, de viață, a persoanelor cu handicap și a asigurărilor de sănătate și a acoperirii.
Planificarea investițiilor. CFP-urile recomandă în mod obișnuit clienții cu privire la investiții în general - selectarea, alocarea și diversificarea activelor pentru a se potrivi profilului de risc al unui client - sau în mod specific, cum ar fi recomandarea acțiunilor și obligațiunilor individuale din cadrul unui portofoliu. În special, un CFP poate fi, de asemenea, înregistrat ca consilier în investiții.
Planificarea impozitului pe venit. Sarcina impozitelor poate afecta semnificativ rentabilitățile pe termen scurt și lung ale unui portofoliu, precum și veniturile discreționare ale fiecărui client. CFP-urile înțeleg fundamentele și calculele privind impozitul pe venit, inclusiv reducerea legitimă a impozitelor și tehnicile de amânare.
Planificarea pensiilor. Pregătirea pentru pensionare este o cerință a fiecărui client. Astfel, un PCP trebuie să cunoască diferitele tipuri de planuri de pensionare, regulile și opțiunile fiecăruia și impactul opțiunilor de investiții asupra riscului și rezultatului pe termen lung. Un PCP trebuie să înțeleagă reglementările și regulile privind impozitarea profiturilor în cadrul fiecărui plan, precum și distribuțiile din planurile calificate și necalificate.
Planificare imobiliară. Pe lângă consultanță cu privire la testamentele și trusturile, CFP-urile își ajută clienții să planifice pentru distribuirea eficientă a activelor lor la deces. Un PCP trebuie să fie conștient de schimbarea legilor de stat și federale cu privire la deducțiile conjugale, acordarea de caritate și cadou către non-organizații caritabile.

Consilier pentru investiții înregistrat: Servicii de gestionare a portofoliului

Un „consilier în investiții” este cel care oferă sfaturi despre investiții contra cost. Așa cum este definit în Legea consilierilor pentru investiții din 1940, un consilier de investiții înregistrat este o „persoană sau firmă care, pentru compensare, este angajată în actul de a oferi consultanță, de a face recomandări, de a emite rapoarte sau de a furniza analize asupra valorilor mobiliare, direct sau prin publicații .“ RIA-urile au o datorie de încredere specifică față de clienții lor, ceea ce înseamnă că au obligația legală de a oferi sfaturi adecvate și de a acționa întotdeauna în interesul clienților lor..

Consilierii în investiții sunt obligați să se înregistreze la Comisia de schimb a valorilor mobiliare (SEC) sau la consiliul de valori mobiliare al statului respectiv, în funcție de mărimea și serviciile oferite. În plus, li se cere să aibă politici și proceduri scrise pentru a se conforma Legii consilierilor și trebuie să depună periodic rapoarte la clienți și autorități.

Spre deosebire de denumirea PCP, „RIA” nu este o desemnare profesională și nu semnifică nicio pregătire specială sau calificări. Singurele calificări pentru a vă înregistra ca RIA sunt de a trece examenul seria 65 sau de a menține seria 7 și seria 66 la o firmă de broker-dealer. Unele state renunță la examinarea seria 65 dacă individul deține un CFP, CFA, PFS sau ChFC.

Descrierea serviciilor de consultanță

Potrivit Asociației Administratorilor de Valori din America de Nord, consilierii pentru investiții înregistrați oferă consultanță sau analiză cu privire la valori mobiliare, fie făcând recomandări directe sau indirecte clienților, fie furnizează cercetări sau opinii pe piețele de valori mobiliare sau valori mobiliare. Aceștia primesc compensații sub orice formă pentru sfaturile oferite.

În timp ce multe firme din Wall Street au folosit termenul de „planificatori financiari” datorită cachetului său de marketing, acestea sunt, de fapt, consilieri în domeniul investițiilor ale căror sfaturi se limitează doar la recomandări cu privire la valori mobiliare specifice sau la machiajul unui portofoliu de securitate. Această distincție este importantă pentru a determina ale căror servicii se potrivesc cel mai bine nevoilor tale.

RIA lucrează cu clienții într-o varietate de moduri. Unii consilieri fac pur și simplu recomandări cu privire la cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare individuale, în timp ce alți consilieri operează cu discreție deplină, cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare pentru clienții lor fără autorizație prealabilă. În ultimii ani, doar consilieri robo-online, precum Betterment, FutureShare și Wealthfront, au devenit populari datorită taxelor mici și a strategiilor automate de portofoliu bazate pe algoritmi. Recunoscând că mulți investitori preferă o notă personală, mulți consilieri roboți au început să facă legătura cu firmele de planificare financiară, permițând clienților să beneficieze de o gamă completă de servicii, în general cu costuri mai mici decât o firmă tradițională de gestionare a activelor..

Taxe și cheltuieli

Pe măsură ce rentabilitățile pieței au scăzut în ultimii ani, investitorii au devenit foarte conștienți de sarcina comisioanelor de administrare în urma rentabilităților lor. O taxă de administrare de 2% pentru un portofoliu care crește cu 10% până la 12% pe an poate fi acceptabilă, dar aceeași taxă în timpul unei perioade de creștere redusă probabil nu ar fi binevenită.

În plus, cercetările sugerează că mulți oameni ar fi mai bine deserviți cu investiții în fonduri indice neadministrate decât portofoliile gestionate ale stocurilor individuale. Deși în unele cazuri, comisioanele de administrare pot fi excesive, asta nu înseamnă că ar trebui să renunțați complet la gestionarea portofoliului. Uneori, banii cheltuiți pentru sfaturi sunt cei mai buni bani pe care îi puteți cheltui.

Consilierii financiari - indiferent dacă sunt PCP sau RIA - pot primi compensații în mai multe moduri:

Comisioane pentru tranzacții. Unele CFP pot fi reprezentanți înregistrați ai firmelor de brokeraj, agenți de asigurare sau reprezentanții acestora sau pot avea alte aranjamente prin care primesc un comision pentru fiecare produs financiar (cum ar fi acțiuni de acțiuni, fonduri mutuale sau poliță de asigurare) achiziționate de clienții lor.
Taxe bazate pe valoarea contului. Taxele tipice variază între 0,5% și 2% din valoarea unui cont, plătite trimestrial. În general, cu cât sunt mai multe active administrate, cu atât este mai mic procentul de taxe percepute. Beneficiul aparent al unei taxe bazate pe activ este că interesele clientului și ale consilierului sunt aceleași - comisioanele cresc odată cu creșterea soldului activului, iar acestea scad în cazul în care soldul scade. Din păcate, în astfel de aranjamente, un consilier lipsit de scrupule este la fel de probabil să recomande investiții cu risc ridicat și cu creștere mare pentru a genera comisioane subcontractate și apoi pur și simplu să găsească noi clienți care să-i înlocuiască pe cei care au pierdut bani și încredere în consilier..
Tarifele orare. Unele CFP-uri percep clienții în funcție de orele lucrate, similar cu practicile contabililor și avocaților. Deoarece consultanții în acest caz sunt plătiți indiferent de recomandările făcute sau urmate de client, sfatul este în general considerat mai obiectiv. Taxele pe oră se bazează, în general, pe experiența consilierului și pe complexitatea activității efectuate. De exemplu, un CFP ar putea percepe 100 de dolari pe oră pentru analiza bugetului personal și 300 de dolari pe oră pentru consiliere în portofoliul de investiții.
Taxa negociată pentru serviciu. Clienții cu nevoi specifice negociază adesea o taxă fixă pentru finalizarea anumitor servicii. În general, acest aranjament funcționează cel mai bine acolo unde există un anumit furnizor tangibil, cum ar fi un buget, un portofoliu de pensionare inițial sau un plan imobiliar.
Comisioane și taxe combinate. Mulți consilieri, inclusiv CFP-uri care efectuează o varietate de servicii diferite pentru clienții lor, primesc o combinație de taxe și comisioane. Amintiți-vă doar că este important să înțelegeți nivelul și natura oricărei compensații - RIA-urile sunt obligate pe datoria lor de încredere pentru a alerta clienții cu privire la toate taxele.

Cel mai bun sfat atunci când aveți în vedere dacă angajați consilieri este să vă întrebați cum sunt plătiți. Răspunsul lor vă poate permite să identificați posibile conflicte de interese. O regulă bună este să nu angajați niciodată un consilier care să vă lase inconfortabil sau nesigur sau unul care să nu fie transparent în privința compensării. Este banii tăi, până la urmă, iar sfaturile proaste te pot costa scump.

Sfat Pro: Dacă aveți nevoie de ajutor pentru a găsi un consilier financiar adecvat pentru dvs., SmartAsset are un instrument cu adevărat util. Răspundeți la câteva întrebări și vă vor oferi trei consilieri pentru care să alegeți.

Standard de potrivire față de datorie fixă

Există o diferență semnificativă între cele două standarde legale care se aplică consultanței financiare:

potrivire. Agenții de acțiuni, reprezentanții înregistrați și alți profesioniști ai investițiilor sunt obligați să facă recomandări de investiții clienților lor în funcție de vârstă, toleranță la risc și circumstanțe financiare. De exemplu, o recomandare de comercializare a mărfurilor cu risc ridicat ar fi, în general, inadecvată pentru o văduvă în vârstă de 70 de ani, al cărei venit din investiții a fost unicul său sprijin. În același timp, aceeași recomandare pentru un executiv în vârstă de 30 de ani în primii ani câștigători ar putea fi „potrivită”, deși nu este sfătuită. Consilierii nu au o cerință legală sau reglementată de a-și educa clienții despre nuanțele investițiilor și nici despre prezența investițiilor alternative. Din păcate, un standard atât de larg are ca rezultat adesea produsele care plătesc cele mai mari comisioane și taxe.
Obligatoriu Fiduciar. Consilierii de investiții înregistrați sunt păstrați la un standard mult mai ridicat pentru recomandările lor decât alți consilieri. RIA-urile sunt obligate prin lege să pună interesul clienților lor deasupra lor. Orice sfat de investiții trebuie să fie complet și complet, iar toate conflictele potențiale trebuie dezvăluite clientului. Deși CFP-urile nu sunt obligate în mod legal să acționeze ca fiduciari pentru clienții lor, standardele lor profesionale impun acest lucru.

„Trei C” în alegerea unui consilier

Înainte de a selecta tipul de consilier de angajat, acordați-vă timp pentru a lua în considerare circumstanțele și nevoile dvs. financiare. Dacă aveți nevoie de sfaturi generale, cum ar fi bugetarea, planificarea investițiilor sau planificarea fiscală, cel mai bine veți fi deservit de un planificator financiar certificat. Pe de altă parte, dacă doriți un sfat specific în ceea ce privește investițiile pe acțiuni sau gestionarea portofoliului, un consilier pentru investiții înregistrat ar fi o potrivire mai bună. Indiferent de nevoile dvs., fiți conștienți că toți consilierii variază în funcție de expertiză, experiență și capacități.

Luați în considerare următoarele măsuri ale unui consilier:

capacitate. Consilierul corect trebuie să fie atât calificat, cât și experimentat. Deși desemnările pot fi înșelătoare, acestea sunt în general o dovadă a unei competențe testate și o recunoaștere a regulilor și politicilor. Înainte de a angaja un consilier, solicitați minim trei referințe de la clienți cu o perioadă de cel puțin doi ani. Contactați aceste referințe și puneți întrebări deschise despre ce le place și nu le place consilierului, cât de des au comunicat și despre orice probleme care au apărut în timpul relației. Este esențial să ai încredere în orice consilier, deci fugi din orice situație în care simți că un consilier poate fi lipsit de etică sau lipsește integritatea.
Cost. Înțelegeți și documentați orice aranjament sau comision. Deși este obișnuit și adecvat să plătești comisioane sau comisii de consilier, acestea ar trebui să fie corecte în raport cu serviciile prestate. De exemplu, un consilier de investiții al cărui portofoliu depășește în mod semnificativ piața măsurată de S&P 500 este probabil să primească o taxă mai mare decât un consilier a cărui performanță rămâne pe piață. Nu uitați că orice taxe sau comisioane plătite afectează negativ rentabilitatea totală. De exemplu, dacă portofoliul de acțiuni este cu 5% pe an, dar trebuie să plătiți consilierului o taxă anuală de administrare de 2%, randamentul dvs. net este de 3%.
Compatibilitate. Este extrem de important ca consilierul dvs. să aibă o personalitate și o manieră care să vă facă confortabil, precum și răbdarea de a răspunde la întrebări până când sunteți mulțumit. Dacă este posibil, vizitați potențialul dvs. consilier de mai multe ori înainte de implicare. Chiar și o singură întâlnire personală vă poate ajuta să formați o impresie mai amănunțită decât ceea ce poate oferi o conversație telefonică sau un schimb de email. În niciun caz, nu trebuie să vă transferați viitorul financiar către un străin virtual fără să vă testați percepțiile online cu o întâlnire față în față.

Cuvânt final

Echilibrarea cerințelor unei cariere și cerințele creării unui viitor financiar sigur sunt dificile. Pe măsură ce piețele devin mai complexe și mai volatile, din ce în ce mai multe persoane vor apela la consilieri profesioniști pentru a-i ghida. Există mii de consilieri competenți, etici, cu experiență, disponibili pentru discriminarea investitorilor care au nevoie de ajutor.

La fel cum medicul dumneavoastră de îngrijire primară veghează asupra stării dvs. generale de sănătate, sfatul unui CFP compatibil vă poate ajuta să evitați capcanele unei planificări sau execuții precare. În același timp, un consilier pentru investiții înregistrat vă poate maximiza potențialul de rentabilitate a investiției, în timp ce se aliniază la profilul și obiectivele dvs. de risc.

Lucrezi cu un CFP, un RIA sau ambele?