10 fapte surprinzătoare despre corecțiile bursiere pe care orice investitor trebuie să le cunoască
Piețele se mișcă erotic, deoarece sunt conduse de milioane de oameni care împing, trag și reacționează. În timp ce în mulțime poate exista înțelepciune pe termen lung, pe termen scurt, piețele fluctuează în funcție de emoție, comercianții care încearcă să câștige rapid și pe știri trecătoare cu impact economic real.
În loc să se teamă de corecții, investitorii profesioniști știu să călărească ritmurile pieței și să câștige bani pe ele. Mai ales, știu că corecțiile și piața ocazională a ursului nu sunt un motiv pentru a evita investițiile în acțiuni.
A sta pe linia de referință este mai rău decât timpul neadecvat
Lăsați frica să vă țină în afara pieței bursiere este mult mai scump decât riscul de pierderi sau de cronometrare proastă.
Un studiu Charles Schwab a analizat modul în care s-ar fi comportat investitorii S&P 500 dacă ar investi 2.000 de dolari o dată pe an în cea mai bună zi, cea mai proastă zi sau în prima zi a anului. A comparat aceste rentabilități imaginare pe perioade de 20 de ani care datează din 1926, apoi a adăugat controlul de a nu investi deloc în acțiuni, ci de a păstra bani în facturile din Trezoreria Statelor Unite..
Cu alte cuvinte, dacă ai fi cel mai norocos - sau cel mai nefericit - investitor de acțiuni în viață, cum ar fi acțiunile tale în comparație cu cineva care nu a investit în acțiuni deloc?
În perioada medie de 20 de ani, o persoană care a investit 2.000 USD în prima zi în fiecare an a terminat cu 167.422 dolari. Un investitor care a cronometrat perfect piața, cumpărând în ziua cu cele mai mici prețuri în fiecare an, a înregistrat o medie doar puțin mai mare, la 180.150 USD. Și cineva cu noroc groaznic care a cumpărat în cea mai proastă zi în fiecare an încă s-a încheiat cu o medie de 146.743 dolari după 20 de ani.
Dar cineva prea frică să investească în acțiuni, care s-au așezat la marginea părții și au băgat bani în facturile Trezoreriei, s-a încheiat cu o medie de 65.715 USD - mai puțin de jumătate din ceea ce ar fi câștigat pe piața de valori, chiar dacă ar fi cel mai nefericit investitor de acțiuni în viaţă.
A juca „în siguranță” nu este atât de sigur până la urmă.
Sfat Pro: Dacă nu investiți în prezent pe piața bursieră, nu există un moment mai bun decât astăzi. Puteți deschide un cont cu Betterment și puteți obține până la un an gratuit. De asemenea, asigurați-vă că consultați Acorns. Acestea vor rotunji fiecare achiziție pe care o faceți cu cardul dvs. de debit sau de credit și vor investi diferența într-un portofoliu diversificat.
10 fapte despre corecțiile pieței bursiere pentru a vă stârni temerile
Dacă studiul de mai sus nu a fost suficient pentru a vă ușura temerile, luați în considerare aceste 10 fapte despre corecțiile de pe piața bursieră și revenirile care vă vor ajuta să dormiți bine noaptea, în timp ce restul lumii panică.
Statisticile de mai jos se bazează pe S&P 500, un indice al companiilor americane cu capacitate mare. Datele istorice privind S&P 500 sunt disponibile pe scară largă pentru public; contul dvs. de brokeraj online vă va permite să îl accesați sau puteți accesa sursa la Standard & Poor's. Modele similare de piață apar pe plafoane, țări și sectoare de piață, astfel încât aceste tendințe sunt aproape universale, chiar dacă statisticile exacte variază ușor.
1. Corecțiile se petrec frecvent, apoi merg departe
O corecție este o scădere de 10% sau mai mult față de un nivel de piață recent. Din 1950, au existat 36 de corecții în S&P 500. Aceasta înseamnă o medie a unei corecții la fiecare 1,9 ani.
Piața scade, iar apoi piața recuperează. Se ridică încă ceva, coboară din nou, apoi se întoarce și începe din nou să crească, ad infinitum. Nu a existat niciodată o corecție de la care piața bursieră din SUA nu și-a revenit.
2. Majoritatea corecțiilor durează sub 4 luni
Dintre cele 36 de corecții din S&P 500, 22 dintre ele au durat patru luni sau mai puțin. Corecția medie a durat mai mult la 196 de zile. Însă media este influențată de câteva piețe de urs deosebit de urâte, care au durat mai mult decât de obicei (mai mult pe piețele de urs în scurt timp).
Interesant este că lungimea medie de corecție pare să se reducă în timp. Între 1950 și 1984, 11 din cele 22 de corecții (50%) au durat mai mult de 104 zile pentru a se recupera. Cea mai scurtă dintre acestea a fost de 162 de zile. Începând cu 1984, doar trei din cele 14 corecții (21%) au durat mai mult de 104 zile - iar două au fost infamul bule dot-com și Marea Recesiune. Asta înseamnă că patru din cinci corecții din ultimii 35 de ani au fost mai scurte decât 3,5 luni. Aproape că merită să vă panicați.
3. Corecțiile pot fi comune, dar piețele de urs sunt rare
O piață de urs este o scădere a pieței de peste 20%. Și nu se întâmplă foarte des.
Din 1987, au existat doar două piețe de urs: bula dot-com și Marea recesiune. De asemenea, sunt singurele două corecții care au durat mai mult de 10 luni în perioada respectivă. Asta înseamnă că doar aproximativ 15% din corecțiile de pe piața bursieră au evoluat în piețele de urs complet. Chiar și înapoi în 1950, doar un sfert din corecții s-au transformat în piețe de urs.
Piețele de urgență se întâmplă, dar sunt mult mai puțin obișnuite decât corecția dvs. pe piața bursieră de soiuri de grădină.
4. Volatilitatea crește în timpul corecțiilor
Când stocurile încep să derapă, volatilitatea sare prin acoperiș - și nu într-un mod liniar.
Volatilitatea crește exponențial. Unul dintre motive este acela că volumul se ridică în timpul corecțiilor, deoarece mulți investitori intră în panică și alții văd ocazia. Comercianții de zi, care prosperează volatilitatea, ridică, de asemenea, ritmul volumului lor.
Dar volatilitatea suplimentară nu este cauzată doar de un volum mai mare. Nu numai că mai multe acțiuni își schimbă mâinile, dar și cantitatea de mișcare pe fiecare tranzacție sare.
Brett Steenbarger, profesor de psihiatrie și științe comportamentale, specializat în antrenarea managerilor de fonduri speculative, a dezvăluit un exemplu pe Forbes care arată cum volumul s-a înmulțit de 2,5 ori într-o scufundare din 2018, chiar dacă circulația pe comerț s-a dublat. Volumul înmulțit cu 2,5, înmulțit în continuare de 2 ori mai mult de mișcarea pe fiecare tranzacție, este egal de 5 ori mai mult decât volatilitatea pe piață.
Ce înseamnă asta pentru investitori? În primul rând, înseamnă că corecțiile sunt un moment rău pentru a cumpăra pe marjă. Ultimul loc în care doriți să vă aflați este obligat să vindeți în pierdere din cauza unei apeluri de marjă în timpul unei perioade de corecție volatilă. Înseamnă, de asemenea, că puteți cumpăra acțiuni cu reduceri de la companiile fundamental solide care se întâmplă să bată, deoarece piața generală scade într-o frenezie de vânzare.
5. Deciziile emoționale duc la întoarceri slabe
Studiul după studiu a arătat că investitorii pe acțiuni, care cumpără și vând în mod reactiv, mai degrabă decât să cumpere și să dețină pe termen lung, au performanțe reduse pe piață.
Un studiu comun realizat de Universitatea din California Davis și U.C. Berkeley a concluzionat că investitorii tind să „tranzacționeze frecvent și să aibă o capacitate perversă de selecție a stocurilor, suportând costuri inutile de investiții și pierderi de rentabilitate. Aceștia au tendința de a-și vinde câștigătorii și deține învinșii, generând obligații fiscale inutile. Mulți ... sunt influențați în mod nejustificat de experiența mass-media și de trecut. " Un alt studiu, realizat de Universitatea din Missouri, arată că aversiunea față de pierderi îi determină pe oameni să vândă panică atunci când piețele scufundă, ceea ce duce la pierderi din vânzarea scăzută.
Se întâmplă, de multe ori, corecții, dar asta nu înseamnă că ar trebui să vă panicați și să vindeți în pierdere. A face acest lucru este o modalitate bună de a pierde bani.
6. Stocurile de dividende pot influența furtuna într-o corecție
Un studiu publicat în Financial Analysts Journal a descoperit că stocurile cu dividende ridicate au prezentat o volatilitate mai mică, chiar și în timpul corecțiilor. Autorii au împărțit stocurile în grupuri în funcție de randamentul lor de dividende și au constatat că acțiunile cu plăți mari cu dividende - cele cu un randament mediu de 4,3% - au o volatilitate semnificativ mai mică decât acțiunile cu plata cu dividende mici și acțiunile care nu au plătit dividend..
De fapt, acțiunile care nu au plătit dividend au prezentat cea mai mare volatilitate a lotului.
Același studiu a constatat că acțiunile cu plată mare de dividende au înregistrat, de asemenea, un randament mai mare în timp - o rentabilitate medie lunară de 0,9% comparativ cu 0,77% pentru acțiunile care nu au plătit dividende. Aceasta sfidează înțelepciunea convențională că randamentele mai mari necesită un risc mai mare; stocurile cu cel mai mic risc, măsurate prin volatilitate, au înregistrat cele mai mari randamente medii.
Un motiv al volatilității reduse este faptul că companiile care plătesc dividende tind să fie mai stabile și mai stabile. Dar dividendul oferă și un „etaj” pentru prețul acțiunilor; dacă prețul scade, randamentul crește, ceea ce face ca stocul să devină din ce în ce mai atractiv pentru investitorii cu venituri.
7. Corecțiile sunt mai puțin probabile în al treilea an al unui ciclu prezidențial
Economiștii susțin teoria „ciclului prezidențial” a randamentelor de acțiuni, dar numerele sunt convingătoare. Yardeni Research, Inc. a lansat un studiu care demonstrează că din 1928, media S&P 500 se întoarce în fiecare an al ciclului prezidențial sunt următoarele:
- Primul an: 5,2%
- Anul doi: 4,8%
- Al treilea an: 12,8%
- Al patrulea an: 5,7%
Proponenții teoriei ciclului prezidențial explică faptul că investitorii ajung să se năpustească până la alegerile la jumătatea perioadei, deoarece nu le place incertitudinea de niciun fel. După alegerile la jumătatea perioadei, investitorii care au fost acoperiți la margine încep să-și ușureze banii înapoi pe piață, deoarece au acum o cantitate cunoscută în Oficiul Oval și doi ani de relativă stabilitate politică înainte de următoarele alegeri..
Un alt grup de economiști a revizuit peste două secole de date ale pieței bursiere pentru a măsura impactul alegerilor la jumătatea perioadei și a avut constatări similare: Incertitudinea provoacă performanțe slabe ale stocurilor care au dus la alegerile la jumătatea perioadei, apoi piața bursieră are rezultate excepționale în anul următor..
8. Corecții Recuperare rapidă; Piețele de urs nu
Amintiți-vă, corecția medie durează sub patru luni pentru a atinge fundul, apoi se întoarce și se recuperează.
Raportând la o analiză realizată de Goldman Sachs, CNBC a arătat că corecția medie în S&P 500 a durat în jur de patru luni pentru a atinge vârful de pre-corecție - aproximativ aceeași perioadă de timp pentru a se recupera după declinul inițial..
Dar asta nu se întâmplă cu piețele de urs. Atunci când S&P 500 scade cu mai mult de 20%, piețele de urgență au înregistrat, în mod istoric, o medie de 13 luni înainte de a atinge fondul. În loc să dureze 13 luni pentru a-și reveni - aceleași corecții de la 1 la 1 sunt prezentate corecții pentru soiul de grădină - piețele de urs au nevoie în medie de 22 de luni pentru a se recupera.
Când investitorii devin cu adevărat înspăimântători, se pare că nu sunt la fel de repezi să reintre pe piață.
9. Nimeni nu poate prezice când o corecție va lovi
Desigur, corecțiile se fac la fiecare 1,9 ani în medie, dar calendarul exact ar putea fi oriunde între câteva luni și mulți ani.
Și în ciuda a ceea ce vă vor crede punditurile, nimeni nu a „fisurat codul” sau „a găsit indicatorul tehnic suprem” care prezice în mod fiabil corecțiile. Când citiți un raport de știri despre un analist care a prezis ultima corecție care striga doom și tenebire că următoarea corecție este apropiată, rețineți că probabil au avut noroc ultima dată în jur.
În orice moment, există o mulțime de analiști care prevăd următoarea corecție. Doar pentru că au noroc să apeleze la unul nu înseamnă că au formula magică pe care nimeni altcineva nu și-a dat seama încă.
Există câțiva indicatori economici care arată când stocurile sunt cumpărate sau când volatilitatea crește, dar doar pentru că stocurile sunt exagerate, asta nu înseamnă că accidentul se va întâmpla acum. Este posibil să continue să crească și mai scump pe anii care vin înainte de a se prăbuși înapoi pe pământ.
Pentru o prezentare rapidă a câtorva dintre cei mai comuni indicatori care pot semnala o corecție, încercați explicația consilierului de investiții Duncan Rolph pe Forbes despre ce sunt, de ce sunt relevanți și de ce încă nu le puteți folosi ca bile de cristal. pentru deciziile dvs. de investiții.
10. Când se termină furtunile de stoc, Soarele strălucește mai luminos decât obișnuit
În anul de după punctul scăzut al pieței din martie 2009, S&P 500 a crescut cu 69%. Nu este o anomalie. În urma celor trei piețe ale ursului precedent, indicele a înregistrat o creștere de 32% în anul următor.
Cele mai bune randamente se produc adesea în prima lună sau două după ce piața atinge fundul rock. După prăbușirea bulei dot-com, prima lună de recuperare a obținut 15%. În prima lună după ce S&P 500 a înregistrat o creștere de 27%.
Aceasta este chestia cu care stai pe margine: Până când „aștepți și vezi” și ești încrezător că recuperarea este în curs, ai pierdut deja o mare parte din ea.
Cuvânt final
Corecțiile nu reprezintă cel mai mare risc pentru banii tăi; frica de corecturi este. Încetați să vă faceți griji pentru corecții și, în schimb, urmați aceste elemente fundamentale ale investițiilor pe bursă. Uitați să încercați să cronometrați piața și încercați în schimb medie de costuri în dolari.
Ca statistică separată, considerați că în cei 20 de ani între 1996 și 2015, randamentul mediu anual al S&P 500 a fost de 8,2%. Dar dacă încercați să fiți deștepți, să așteptați recuperări înainte de a investi și de a face piață, și ați ratat cele mai bune 10 zile pe piața bursieră în perioada respectivă? Veniturile dvs. anuale ar fi scăzut de la 8,2% la 4,5% - toate din lipsă de 10 zile din 7.300.
Investiția nu înseamnă a fi deștept. Este vorba de a fi răbdător și disciplinat și, desigur, de a nu lăsa frica să vă zguduie chiar și atunci când toți ceilalți intră în panică.
Care au fost experiențele dvs. cu corecțiile la bursă?
