Care este Dow Jones Industrial Industrial (DJIA) - Indicele pieței bursiere

Cei mai mulți investitori folosesc DJIA pentru a evalua performanța deținerilor lor și pot chiar investi în DJIA în sine.

Istoria Dow Jones

Media industrială Dow Jones a fost fondată în 1882 și a fost unul dintre mai mulți indici creat de Charles Dow, Edward Jones și Charles Bergstresser. Dow a fost redactor pentru Wall Street Journal, Jones a fost un statisticist, iar Bergstresser a fost un jurnalist care a venit cu numele pentru Wall Street Journal.

Au creat DJIA pentru a avea un instrument de evaluare a stării generale de sănătate a sectorului industrial. Inițial, indicele era format dintr-o duzină de stocuri industriale, dar, în timp, accentul indicelui sa schimbat pentru a încorpora alte industrii în creștere din economia americană. De fapt, astăzi, conține foarte puține companii industriale.

Stocuri în Dow

Dow Jones este un indice ponderat de preț, ceea ce înseamnă că stocurile cu prețuri mai mari au o influență mai mare asupra valorii indicelui. Acesta este format din 30 de stocuri dintr-o varietate de sectoare, inclusiv materiale, bunuri de larg consum, financiare, îngrijire medicală, industrie, petrol și gaze, tehnologie, telecomunicații și utilități.

Cu toate acestea, indexul poate fi mai mult clasificat în subindexuri pentru a facilita urmărirea performanței. Acestea se bazează pe faptul că companiile sunt considerate plafon mare, capacitate medie sau capacitate mică; stocurile de capacități mari constituie majoritatea indicelui la 70%.

Companiile din cadrul DJIA se schimbă regulat. De fapt, niciunul dintre cele 12 originale nu este încă reprezentat. Ultima companie care a fost adăugată a fost Cisco Systems în iunie 2009. În afară de Cisco, doar șase companii au fost adăugate în ultimii zece ani: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) și Asigurări pentru călători (2009).

General Motors a fost una dintre cele mai longevive companii DJIA, care a fost componentă din 1907. Cu toate acestea, mandatul său s-a încheiat când a fost înlăturat definitiv în timpul declinului economic din 2009. Redactorii Wall Street Journal sunt responsabili de selectarea și revizuirea companiilor DJIA din pentru a oferi o vedere largă asupra mediului corporativ american.

Cum se utilizează DJIA

DJIA are mai multe aplicații, inclusiv:

1. Monitorizarea condițiilor pieței. DJIA este poate cel mai utilizat indice pentru a îmbunătăți sănătatea pieței bursiere. Indici majori, cum ar fi DJIA, oferă cunoștințe generale ale pieței bursiere în general, astfel încât tendințele generale sunt ușor de identificat.
2. Indicator de performanta. DJIA poate indica, de asemenea, performanța viitoare a participațiilor individuale, a fondurilor mutuale și a ETF-urilor în raport cu performanța DJIA. De exemplu, observând coeficientul beta, vă puteți face o idee despre cât de probabil este posibil să se ridice sau să scadă o anumită exploatație în raport cu mișcarea DJIA. Dacă se estimează că DJIA va crește cu 10% și coeficientul beta al unui stoc dat este de 0,5, atunci probabil că randamentul acțiunii va fi de 5%. Desigur, la fel ca orice strategie sau metodă de investiții, utilizarea coeficientului beta nu este un mod nepermis de a prognoza randamentele viitoare.
3. Performanță istorică. Dow Jones este unul dintre cele mai vechi indexuri. Deoarece a trecut atât de mult, investitorii își pot urmări performanța de-a lungul anilor pentru a studia corelațiile de-a lungul timpului cu mai mulți factori, precum alți indici, evenimente culturale semnificative și chiar pete solare.
4. investiție. Dacă doriți să vă diversificați participațiile și riscurile dvs., puteți cumpăra acest indice în loc să cumpărați fiecare dintre cele 30 de companii din cadrul său individual. Prin aplicarea acestei strategii, puteți achiziționa mai multe poziții fără a plăti comisioane de tranzacție grele sau comisioane de administrare a fondurilor reciproce și puteți fi investiți într-o serie de companii cele mai influente și importante din SUA..
5. Benchmark. DJIA poate fi un punct de referință eficient pentru a măsura performanța portofoliilor și a investițiilor individuale. De exemplu, dacă portofoliul dvs. depășește în mod constant DJIA, puteți paria că utilizați o strategie de câștig. Cu toate acestea, dacă un anumit stoc subperformează constant DJIA (în special în creștere) și piețe în jos), este posibil să doriți să o înlocuiți cu investiții care cel puțin urmăresc sau chiar depășesc DJIA.

Critica DJIA

Majoritatea celebrităților pot depune mărturie că nu poți mulțumi pe toată lumea. De-a lungul anilor, DJIA a dobândit critici. Unele dintre cele mai convingătoare argumente includ următoarele:

1. Reprezentare mai mică. DJIA reprezintă un procent foarte mic de acțiuni pe întreaga piață bursieră în raport cu mulți alți indici. De fapt, există aproape 10.000 de companii tranzacționate public în Statele Unite. Cu toate acestea, Dow Jones urmărește doar 30 dintre acestea. Din acest motiv, mulți investitori preferă indici precum S&P 500 care măsoară o dimensiune mai mare a eșantionului.
2. Proporțional cu prețul, nu cu procentul. Există o problemă-cheie în ceea ce privește indicii ponderați ca prețul, cum ar fi DJIA - acestea nu iau în considerare modificările procentuale ale prețurilor acțiunilor, ceea ce este extrem de important pentru mulți investitori. De exemplu, dacă există două acțiuni care tranzacționează DJIA la 100 USD și 10 USD și prețul primului stoc crește cu 1 dolar, în timp ce celălalt scade cu 1 dolar, DJIA va rămâne neschimbată. Acesta ar fi cazul, chiar dacă stocul de 100 USD a avut un câștig ușor de 1%, în timp ce stocul de 10 dolari a avut o pierdere semnificativă de 10%.
3. Nu este ajustat pentru diviziunile de acțiuni sau dividende. Deoarece este un indice ponderat de preț, DJIA nu se ajustează pentru diviziunile de acțiuni sau pentru dividende. Aceasta înseamnă că indicele va scădea atunci când o companie declară fie o împărțire, fie un dividend, chiar dacă investitorii care dețin stocul nu vor pierde nicio valoare. Când DJIA este utilizat ca reper pentru performanța pieței, acest tip de efect poate reprezenta greșit ceea ce se întâmplă cu adevărat.

Cuvânt final

Deși o mare parte a criticilor este valabilă, Dow Jones Industrial Average este un indice important și influent al pieței bursiere care nu va dispărea în curând. Mai mult decât atât, s-a dovedit de mulți ani un reper eficient, investiție și instrument pentru investitori.

De fapt, este un hobby al meu să coreleze activitatea planetară și seismică cu indicii de piață, cum ar fi DJIA. Crede-mă, DJIA este un tezaur de date pentru înțelegerea variațiilor comportamentului de investiții și a gamei largi de factori care îl influențează. Dar corelațiile de piață sunt doar una dintre multe utilizări pentru DJIA.

Cum folosiți DJIA sau alți indici pentru activitățile dvs. de investiții?