Ce este Libor - Istoricul ratei și scandalului oferit de rata interbancară din Londra

Este posibil ca unii oameni să se întrebe: ce este exact Libor?

Începutul Liborului

Existența (și importanța) Libor a început în urmă cu mai bine de 30 de ani, când băncile și-au dat seama că au nevoie de un nivel de referință constant, prin care să poată calcula prețurile pentru serviciile bancă în bancă în anii '80. Până atunci, un sistem de barter a fost pus în funcțiune, ceea ce a dus la o contragere între bănci pe numeroase tipuri de împrumuturi.

Noul sistem, care măsoară estimarea medie a ratelor de dobândă propuse de băncile participante, a putut nu numai să domnească în incertitudinea financiară, ci și să funcționeze ca un barometru pentru sănătatea financiară a națiunii, în general..

Prima publicare a ratei Libor a avut loc în ziua de Anul Nou, în 1986, deși, la acea vreme, sfera de aplicare și influența sa erau mult mai mici. Astăzi, este unul dintre cele mai puternic bazate pe standarde financiare din lume. Influențează ratele dobânzii percepute între bănci la împrumuturi și determină rata dobânzii pentru o serie de instrumente financiare, inclusiv obligațiuni, conturi de economii, instrumente derivate, credite ipotecare și împrumuturi pentru studenți. În acest fel, aceasta afectează în final ce rate ale dobânzii sunt disponibile și pentru consumatori.

Cum este decisă Libor?

Asociația britanică a bancherilor (BBA) este asociația comercială principală implicată în bunăstarea financiară a Regatului Unit. Peste 200 de bănci sunt listate ca membri ai BBA și ajung în 60 de țări individuale. Este responsabilitatea BBA nu numai să reglementeze afacerile financiare ale Regatului Unit, ci și să stabilească Libor.

Libor este stabilit prin colectarea ratelor raportate de băncile cele mai de succes și stabile din punct de vedere financiar din lume. În fiecare zi, băncile majore, inclusiv Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank și HSBC, prezintă rata estimată a dobânzii interbancare pe care o consideră viabilă financiar în funcție de climatul economic din locația lor. BBA renunță la cel mai mare și cel mai mare număr și comprimă acest număr într-o medie care devine rata Libor.

Libor este postat la ora 11:00 Londra în fiecare zi. Deși poate fluctua, rata este stabilită pentru perioada de 24 de ore de la publicarea sa. În timp ce băncile nu trebuie neapărat să-și acorde bani reciproc la această rată desemnată, există mai mult de 350 de miliarde de dolari în produse financiare și instrumente derivate care sunt direct legate de rata Libor.

Libor este relevant numai pentru Londra?

Deși Londra este prezentată în titlu, întinderea și relevanța lui Libor se extind mult dincolo de Londra. Termenul vine pur și simplu din faptul că Londra este locul în care Libor este decis și postat.

Cele mai mult de 200 de bănci care folosesc sistemul Libor sunt răspândite pe întreg teritoriul Regatului Unit, Noii Zeelande, Australiei și Europei, printre alte locații majore. Miliarde de dolari în împrumuturi la nivel mondial (atât de afaceri cât și personale) sunt legate de publicațiile Libor, întrucât investițiile în totul, de la fonduri mutuale la rate ipotecare la futures pe acțiuni depind de acest număr.

Deși majoritatea băncilor americane folosesc o altă măsură numită rata prime pentru stabilirea ratelor dobânzii, rata Libor este folosită și de multe companii americane pentru a stabili dacă trimiterea banilor în străinătate ar fi mai profitabilă decât păstrarea lor în băncile americane. Chiar și americanii obișnuiți pot fi afectați de Libor, deoarece uneori persoanele cu credite ipotecare ajustabile sau datorii vor avea rata împrumutului lor legată de indicele Libor (de exemplu, rata dobânzii dvs. ipotecare ar putea fi Libor + 2, ceea ce ar însemna că rata dvs. este de două puncte. peste rata Libor).

Nu există nicio îndoială că această asociere de finanțatori este de mare consecință pentru oricine are ochii asupra sănătății și viitorului financiar din lume.

Scandal Libor

La sfârșitul lunii iunie 2012, o bancă multinațională cu numele de Barclays, cu sediul în Regatul Unit, a admis eforturile intenționate de a manipula rata Libor pe baza interesului privat.

Atunci când băncile au încredere financiară, rata estimată a dobânzii pe care o raportează la BBA este mai mică, deoarece nu există nicio anticipare a crizei economice, iar o rată a dobânzii scăzută este viabilă din punct de vedere financiar. În cazul în care există crize economice, rata estimată a dobânzii raportată va fi mai mare, iar împrumuturile către alte bănci reprezintă mai mult un risc.

Dar scandalul Barclays Bank a evidențiat posibilitatea ca alte bănci să fi fost de asemenea raportate pe baza unor condiții care nu există, cum ar fi raportarea unor rate de dobândă mai puțin acceptabile pentru a scădea prețul împrumutului. Nu numai asta, dar investitorii ale căror rate sunt legate de indicele Libor ar primi, de asemenea, rate de dobândă mai mici decât condițiile de piață, pe baza manipulării care se produce.

Există dovezi că această manipulare a Libor funcționează de ani buni și că diviziunile individuale ale unor mari instituții financiare au lucrat în coluzie pentru a-și manipula numărul, pe baza a ceea ce ar fi cel mai profitabil pentru ambele părți pe termen scurt..

Pericolul corupției în sistemul Libor este, la fel ca la atâtea scandaluri financiare, încât, în cele din urmă, rezultă o pierdere la sfârșitul consumatorului. În afară de pierderile suferite de consumatorii care primesc rate ale dobânzii în mod artificial scăzute, băncile care au un profit prea mic pot scăpa încet fondurile din investițiile populare - investiții care, la rândul lor, finanțează administrațiile locale și serviciile publice.

Cuvânt final

Nu este clar ce se schimbă, dacă este cazul, scandalul Libor va provoca modul în care BBA desfășoară activități și este chiar mai neclar dacă autorii scandalului vor fi trași la răspundere pentru acțiunile lor. Barclays, în special, a primit o amendă de 450 de milioane de dolari, însă, potrivit NPR, există mai multe niveluri multinaționale de infracțiuni probabile care vor face investigații intense pentru a descoperi.

Pe măsură ce scandalul Libor se desfășoară și intră în joc întrebări cu privire la fiabilitatea sistemului Libor, investitorii și persoanele care au pierdut bani ca urmare a Libor pot continua să sufere efectele fraudei. Cei care au profitat - inclusiv persoane cu rate ipotecare scăzute în mod artificial și rate ale împrumuturilor studenților -, desigur, nu vor trebui să-și restituie profiturile, în timp ce cei care pierdut banii ca urmare a manipulării pot depune proces împotriva băncilor frauduloase pentru a încerca să-și recupereze pierderile. Fără returnarea profiturilor, dar cu obligația de a plăti pierderile, este posibil ca aceste bănci să nu poată îndeplini datoriile.

Evenimentele financiare recente au arătat ce se întâmplă atunci când băncile sunt în pericol de colaps, luând întregi economii cu acestea. În mod potențial, dacă Barclays și alte bănci participante nu li se acordă protecții, o altă salvare ar putea fi la orizont.

(credit foto: Bigstock)