Studiu 2020 privind deficiența de avere și investiții

Am anchetat recent americanii pentru a afla mai multe despre rolul pe care piața bursieră îl joacă în inegalitatea bogăției. Ne-a interesat în mod special relația dintre statutul socioeconomic și investițiile pe piața de valori și pregătirea pensiei. Investiți cei de jos? Ce provocări împiedică oamenii să investească mai mult? Americanii sunt pe cale de pensionare?

Iată care pot fi luate din studiu.

Rezumatul principalelor concluzii

Persoanele cu un nivel mai mare de venit și educație sunt mai mulți probabil să-și investească banii în piața de valori. Doar 30% dintre persoanele care câștigă mai puțin de 20.000 USD pe an au declarat că investesc pe piața de valori. Prin comparație, o majoritate covârșitoare (92%) dintre cei care câștigă 250,0000 USD sau mai mult pe an investesc. În mod similar, 32% dintre cei cu o diplomă liceală sau mai puțin investesc banii, în timp ce în mod semnificativ mai mulți dintre cei cu diplomă de licență (69%) sau postuniversitar (75%) sunt.
Persoanele la nivel de venituri și educație mai mici sunt mai susceptibile să creadă că piața bursieră este nedreaptă. De exemplu, 66% dintre cei care câștigă mai puțin de 20.000 dolari pe an „sunt de acord” sau „sunt de acord puternic” că piața bursieră îi favorizează pe cei înstăriți din industrie. În schimb, doar 32% dintre cei care câștigă 250.000 USD sau mai mult anual se simt la fel.
Persoane fizice la venituri mai mici și niveluri de educație sunt mai puțin încrezători că vor economisi destui bani pentru pensionare. Doar 1 din 3 persoane care câștigă mai puțin de 50.000 USD anual consideră că vor avea suficiente economii de pensionare, în timp ce 96% dintre cei care câștigă 250.000 USD sau mai mulți cred că vor avea suficiente. În mod similar, aproximativ 50% dintre persoanele cu diplomă de liceu sau echivalent consideră că vor avea suficienți bani pentru pensionare și o sumă și mai mare (62%) dintre cei cu diplomă de licență sau de nivel avansat consideră că.
Inegalitate de avere poate duce la o mai mare diviziune politică. Cu cât câștigă o persoană mai mult, cu atât este mai probabil să prefere o abordare mai conservatoare în ceea ce privește plata impozitelor, indiferent de ideologia politică.

Persoanele cu venituri mai mari și niveluri de educație sunt mai susceptibile să investească

Am vrut mai întâi să aflăm despre relația dintre nivelul veniturilor și obiceiurile de investiții. Iată ce am găsit.

Persoanele cu un nivel mai mare de venit au mai multe șanse să investească și să planifice pentru pensionare. Acest lucru are sens, deoarece au venituri mai discreționare, pe care le pot economisi și investi pentru viitor. În comparație, persoanele cu venituri mai mici trebuie să aloce o parte mai mare din salariul pentru preluare acasă către necesități precum hrană, locuințe, utilități, asistență medicală și transport..

Diferențele direcționale nu sunt surprinzătoare. S-ar putea aștepta ca cei care câștigă mai mult să aibă mai mulți bani pe care să îi pună. Cu toate acestea, dimensiunea diferenței dintre respondenții cu venituri mari și cu venituri mici este frapantă. Doar 30% dintre cei care câștigă mai puțin de 20.000 USD anual investesc pe piața de valori. În schimb, 92% dintre persoanele cu un venit al gospodăriei de 250.000 USD sau mai mult au raportat că își investesc banii.

Vedem un model similar atunci când descompunem demografia pe nivel de educație. Cu cât o persoană are mai multă educație, cu atât este mai probabil să investească pe piața de valori.

Doar 32% dintre indivizii cu un nivel liceal sau mai puțin investesc pe piața de valori. În schimb, 69% și 75% dintre cei cu diplomă de licență sau avansată își investesc banii, respectiv.

Câștigătorii cu venituri mici și medii se confruntă cu provocări similare de investiții

Am vrut să înțelegem provocările care împiedică oamenii să investească mai mult din banii lor pe piața de valori. Ce bariere împiedică persoanele care câștigă mai puțin?

Pentru o comparație mai ușoară, am grupat respondenții la sondaj în trei coorte, în funcție de nivelul veniturilor gospodăriei lor: scăzut (0 până la 49,999 dolari), mediu (50 000 $ la 149999 USD) și mare (150 000 USD sau mai mult).

În mod clar, indivizii cu venituri mici și mijlocii se confruntă cu mai multe obstacole. Cea mai comună provocare pe care au invitat-o a fost aceea de a nu avea suficiente economii pentru a investi, urmată de îngrijorarea cu privire la pierderea de bani pe piața bursieră și nevoia de a achita prima datorie existentă..

Disparități de credință pe piața bursieră

Resentimentele publice și suspiciunea cu privire la Wall Street nu sunt nimic nou. Aceste sentimente s-au abătut în mișcarea Occupy Wall Street care a urmat crizei financiare globale din 2007 până în 2009. Dar cât de răspândite sunt astăzi aceste sentimente? Oamenii cred că piața bursieră este condiții de concurență echitabile?

Pentru a afla, am solicitat respondenților să își evalueze nivelul de acord cu următoarea declarație: „Bursa de valori este nedreaptă pentru investitorul mediu. Îi favorizează pe cei bogați și pe cei din interior. ” Răspunsurile au fost cuantificate pe o scară de 5 puncte (1 = nu sunt de acord, 2 = nu sunt de acord, 3 = nici de acord, nici de acord, 4 = de acord, 5 = de acord puternic).

Cei de la baza scării economice sunt mai susceptibili să creadă că piața bursieră este nedreaptă. Ei simt că au mai puțin acces la modalități de a-și dezvolta averea prin investiții. În general, 66% dintre persoanele care câștigă mai puțin de 20.000 USD pe an au declarat că „sunt de acord” sau „sunt de acord puternic” cu declarația. Doar 32% dintre cei cu un venit al gospodăriei de 250.000 USD sau mai mult s-au simțit la fel.

În mod similar, persoanele cu mai puțină educație sunt mai susceptibile de a percepe piața bursieră drept nedrepte decât cei care au atins un nivel de învățământ superior.

Deși nu există dovezi care să sugereze că piața bursieră este redusă, cei bogați au avantaje față de investitorul mediu. Mai exact, acestea au mai mult acces la date financiare sofisticate și informații comerciale, mai multă influență politică și economii de scară mai mari, care vin cu mai mult capital. Acest lucru poate explica parțial disparitatea credinței pe piața bursieră.

Cei de la niveluri socio-economice superioare sunt mai bine pregătiți pentru pensionare

Există o varietate de motive pentru care oamenii își investesc banii. Aceștia pot economisi pentru educația colegială a copiilor lor, se pregătesc să efectueze o plată în avans la o casă, să cumpere o mașină sau să înceapă o afacere nouă. Dar unul dintre principalele motive pentru care persoana medie investește este pensionarea. Vor să aibă un ou de cuib, pot trăi confortabil atunci când nu mai pot lucra.

În ceea ce privește inegalitatea economică, inegalitatea de venit și de avere primește cea mai mare parte a titlurilor. Dar despre inegalitatea pensionării? Cum variază pregătirea pentru pensionare în cadrul diferitelor grupuri socioeconomice?

Pentru a afla, am pus participanților o întrebare simplă: Aveți un cont de pensionare? Am definit un cont de pensionare ca fiind orice tip de cont de investiții special rezervat pentru pensionare, cum ar fi un IRA, 401 (k) sau o pensie. Iată ce am găsit.

Vedem un model similar cu obiceiurile personale de investiții: cei cu venituri și niveluri de educație mai mari au mai multe șanse să aibă un cont de pensionare.

Cei de la nivel de venituri și educație mai mici sunt mai puțin siguri că vor ieși la pensie

Obiceiurile de venituri și investiții merg atât de departe în a determina cât de pregătit este cineva pentru pensionare. Capacitatea unei persoane de a se retrage scade la câți bani au economisit în raport cu obiceiurile de cheltuieli. De exemplu, o persoană care câștigă un venit mare poate să nu fie pe cale de pensionare dacă nu economisește în fiecare lună o parte semnificativă din salariul său.

Am vrut să știm cât de sigure se simt oamenii financiar. Sunt pregătiți pentru viitor? Vor putea să se retragă la sfârșitul carierei?

Am întrebat respondenții cât de probabil este că vor avea economii suficiente pentru pensionare. Răspunsurile au fost înregistrate pe o scară de 5 puncte (1 = Foarte puțin probabil, 2 = puțin probabil, 3 = Nici probabil, nici puțin probabil, 4 = probabil, 5 = foarte probabil). Iată media scorurilor din fiecare grupă.

Cei de la partea de jos sunt mai puțin încrezători că se vor putea pensiona. Mai mult de jumătate (52%) dintre persoanele care câștigă mai puțin de 20.000 USD pe an au declarat că este „puțin probabil” sau „foarte puțin probabil” că vor avea suficiente economii la pensie. Puțin mai puțin de jumătate (47%) dintre cei din următorul nivel de venit (de la 20.000 la 49.999 USD anual) au raportat că este „puțin probabil” sau „foarte puțin probabil”.

Persoanele care obțin venituri mai mari sunt mult mai optimiste cu privire la șansele lor. Majoritatea covârșitoare (91%) a persoanelor cu venituri cuprinse între 150.000 și 249.999 USD au spus că este „probabil” sau „foarte probabil” că vor avea destule pentru a se pensiona. Chiar și mai mulți (96%) dintre cei care au venit în topul veniturilor (250.000 USD sau mai mult anual) au spus că este „probabil” sau „foarte probabil”.

Din nou, vedem o tendință similară în funcție de nivelul de educație. Cei cu diplomă de licență sau postuniversitar sunt mai siguri că vor avea suficiente economii la pensie.

Câștigătorii de top prevăd că trebuie să economisească mai multe pentru a se retrage

Eram curioși câți bani cred că trebuie să economisească pentru pensionare. Am solicitat respondenților să selecteze dintre următoarele intervale:

Mai puțin de 100.000 USD
100.000 USD - 249.999 USD
250.000 USD - 499.999 USD
500.000 USD - 999.999 USD
1.000.000 USD - 1.999.999 USD
2.000.000 USD - 3.999.999 dolari
4.000.000 USD - 9.999.999 USD
10.000.000 USD sau mai mult

Deși câștigătorii cei mai buni sunt mai siguri că vor atinge pragul financiar necesar pentru a se pensiona, ei prevăd, de asemenea, că vor avea nevoie de mai mulți bani economisiți pentru a se retrage confortabil. Mai jos sunt răspunsurile mediane pe fiecare grup de venituri.

Cei de la vârf sunt mai încrezători că vor economisi o sumă mai mare pentru pensionare, în timp ce cei din partea de jos sunt mai puțin siguri că vor avea chiar o sumă marginală economisită pentru pensionare.

O inegalitate mai mare poate duce la o mai bună polarizare politică

Am cerut respondenților să aleagă între două opțiuni de pensionare: 1) să plătească taxe mai mari, dar să primească o pensie garantată de guvern sau 2) să plătească impozite mai mici, dar să economisești pentru propria pensie.

Pentru simplitate, am împărțit din nou respondenții în trei paranteze de venit.

Oamenii cu nivel de venituri mai mici pot prefera impozitele mai mari dacă ar putea primi o pensie garantată de la guvern. Acest lucru reflectă un sentiment de nesiguranță financiară mai mare. Deoarece au o pernă mai mică din punct de vedere financiar, este mai probabil să prefere alegerea mai puțin riscantă. Nu sunt siguri că vor avea suficiente economii la pensie și, prin urmare, vor să știe că vor fi în regulă când vor ajunge la vârsta înaintată. Prin comparație, cei cu venituri medii și mari, economisesc mai mult pentru propria pensie.

Dar ce se întâmplă când descompun datele după poziția politică? Dispare diferența de opinie?

Punctele de vedere divergente există încă chiar și atunci când comparați oamenii cu perspective politice similare. De exemplu, liberalii la nivel de venituri mici preferă opțiunea 1 la o rată mai mare în comparație cu cei de la venituri medii și mari. Aceeași tendință este valabilă și pentru conservatori. Conservatorii care obțin un venit scăzut sunt mai susceptibili să prefere plata impozitelor mai mari în raport cu conservatorii la nivel mediu și mediu.

Aceste date sugerează că inegalitatea economică poate contribui la diviziunea politică. Cei din partea de jos preferă o politică care oferă impozite mai mari și mai multă securitate financiară, în timp ce cei de la nivel mediu și mediu cu venituri mari preferă cu tărie o politică diferită.

Mulți americani nu au beneficiat de o creștere economică record

Economia Statelor Unite a fost într-o lacrimă în ultimul deceniu. A fost cea mai lungă serie de expansiune economică din istoria națiunii. De când s-a încheiat Marea Recesiune în 2009, Produsul Intern Brut al țării sau PIB-ul a crescut timp de 125 de luni consecutive. În această perioadă, rata șomajului a scăzut de la 10% la 3,6% din octombrie 2019. Piața locuințelor a revenit, iar piața bursieră a crescut până la niveluri maxime..

Dar nu toată lumea a simțit beneficiile. Conform Rezervei Federale, averea gospodăriilor din SUA - sau valoarea activelor unei familii minus pasivele acesteia - a crescut de la 56,8 trilioane de dolari la 107,1 trilioane de dolari în ultimii 10 ani. Cu toate acestea, o cantitate disproporționată din această bogăție a trecut la cei de la vârf. Doar 2% din creșterea bogăției a trecut în partea de jos a 50% a populației, în timp ce aproape 72% au mers la cei mai bogați 10%. Cei mai bogați americani dețin acum cea mai mare felie din averea națiunii din istorie.

Mai jos este o vedere a creșterii valorii nete pe diferite niveluri de distribuție a averii. Turnurile de top 10% peste 50% din partea de jos, care este abia vizibilă pe grafic.

Inequality.org raportează primii 10% din câștigători în medie de peste nouă ori mai mulți venituri anuale decât 90% de jos. Discrepanța este și mai accentuată la cel mai înalt nivel de distribuție: Primul 1% câștigă de 39 de ori mai mult decât 90%. Statele Unite au cea mai mare diferență între bogații și săracii din orice țară dezvoltată.

Diferența de avere face mai greu pentru anumite grupuri să urce pe scara economică. Le afectează capacitatea de a accesa educația, de a primi îngrijiri medicale, de a cumpăra o casă sau de a lua un împrumut pentru a începe o afacere. Creează diviziuni în societate.

Cauzele creșterii inegalității

De obicei, piața bursieră nu primește o atenție semnificativă atunci când vine vorba de inegalitate. Ce face? Iată câteva dintre motivele primare menționate în discuțiile politice de astăzi.

Tehnologie

Calculatoarele și mașinile au înlocuit multe locuri de muncă din clasa medie, în special cele din sectorul producției. În anii 1960, cei mai mari angajatori din țară erau General Motors, General Electric și SUA Steel. Multe dintre aceste locuri de muncă cu guler albastru calificat au fost automatizate, în timp ce volumul de locuri de muncă cu servicii de calificare inferioară a crescut. Astăzi, cei mai mari angajatori sunt comercianții cu amănuntul precum Walmart, Home Depot și Kroger.

globalizarea

Mai puține bariere în comerț și creșterea organizațiilor multinaționale au facilitat companiile să lucreze în larg în țările cu forță de muncă mai ieftină. Pe o piață hipercompetitivă, întreprinderile sunt obligate să reducă costurile cât mai mult posibil, iar forța de muncă este unul dintre cele mai mari centre de costuri.

Americanii concurează acum împotriva întregii lumi, nu doar a celor care trăiesc în aceeași zonă geografică. Această dinamică a provocat o presiune descendentă asupra salariilor.

Declinul muncii organizate

Modificările legislației au îngreunat sindicalizarea lucrătorilor. În prezent, 28 de state au legi „dreptul la muncă”, care stipulează că lucrătorii nu pot fi obligați să devină membri de sindicat ca cerință a locului lor de muncă. Aproximativ 10% dintre americani fac parte dintr-o uniune. Adică aproximativ jumătate din suma de acum câteva decenii.

Istoric, sindicatele au negociat salarii mai mari pentru toți lucrătorii, dar mai ales pentru cei care câștigă salarii mai mici. Cercetările au arătat că țările cu o participare mai mare la uniune au o inegalitate mai mică a veniturilor.

Politica fiscală

Impozitele pot juca un rol major în distribuirea veniturilor. Statele Unite au un sistem de impozitare progresivă, ceea ce înseamnă că gospodăriile cu venituri mari plătesc un procent mai mare din veniturile lor în impozite federale decât gospodăriile cu venituri mici. Cu toate acestea, politica fiscală a Statelor Unite a făcut puțin pentru a reduce inegalitatea veniturilor în ultimii 40 de ani.

Cu sprijinul bipartisan, administrația Reagan a redus dramatic ratele de impozitare. Rata maximă de impozitare a fost redusă de la 50% în 1981 la 28% în 1986, iar rata impozitului pe profit a scăzut de la 50% la 35%. Aceste reduceri de impozite au rămas în mare parte intacte. Astăzi, rata maximă marginală este de 37%.

Administrația lui George W. Bush a implementat, de asemenea, reduceri de impozite pe fonduri, dividende și câștiguri de capital - ceea ce a oferit beneficii tuturor grupurilor de venituri, dar mai ales gospodăriilor mai bogate care dețin mai multe investiții și active financiare..

Creșterea costurilor pentru locuințe

Proprietatea de locuință rămâne una dintre cele mai bune modalități de a construi averi. Dar mulți americani se luptă să găsească locuințe la prețuri accesibile. Valorile caselor s-au apreciat în timp ce salariile au stagnat pentru familiile de clasă inferioară și medie. Drept urmare, mai multe persoane nu sunt în măsură să achiziționeze o casă și sunt obligate să închirieze în schimb.

În același timp, urbanizarea a condus la o ofertă redusă de opțiuni de închiriere accesibile în multe orașe. Rezultatul este o buclă de feedback negativ care a lărgit diferența dintre proprietarii de locuințe și chiriași.

Concluzie

Pe de o parte, piața bursieră este unul dintre cei mai mari motori ai creșterii economice și a averii. Permite companiilor să strângă capital din public și permite investitorilor să achiziționeze acțiuni ale întreprinderilor pentru a obține o porție de câștiguri viitoare..

Pe de altă parte, beneficiază doar cei cu scaun la masă. Oamenii care nu investesc au rămas în urmă. De fapt, cei mai bogați 1% din gospodăriile americane dețin 50% din stocuri, ceea ce arată cât de multă proprietate a stocurilor este concentrată în vârful scării economice.

Aceste constatări demonstrează că accesul inegal la piața bursieră agravează problemele inegalității Americii. Cei care au un nivel de venit mai ridicat au venituri mai discreționare și, prin urmare, sunt capabili să investească economiile, astfel încât să se poată compune și să crească în timp. De aceea, au beneficiat atât de mult de câștigurile pe piața bursieră din ultimii 10 ani. Cei care au un nivel de venituri mai scăzut au rămas mai puțini bani în fiecare lună și, în consecință, se luptă să investească pentru viitor și să se pregătească pentru pensionare.

Există diferențe semnificative în ceea ce privește credința oamenilor în piața bursieră și capacitatea lor de acces la aceasta. Mulți americani, în special cei cu un nivel mai scăzut de venituri și educație, rămân profund suspiciosi în ceea ce privește Wall Street și echitatea piețelor de valori mobiliare.

Ca urmare a acestor realități și perspective economice contrastante, există un dezechilibru mare între cei care se vor putea retrage în siguranță și cei care nu vor. Iar consecințele inegalității de avere se extind dincolo de viața unei persoane. Construirea unei moșii mari poate avea efecte generatoare. Bogăția poate fi transmisă descendenților familiei, ceea ce perpetuează cicluri viitoare de inegalitate.

Atunci când oamenii nu simt că au o oportunitate de mobilitate ascendentă, este mai puțin probabil să participe la implicarea civică. Rezultatele cercetării din acest raport indică faptul că inegalitatea economică poate alimenta polarizarea politică.

Într-o societate capitalistă, un anumit nivel de inegalitate este inerent. Întrebarea este: Cât de mult este prea mult? Și cum accesul la vehiculele financiare poate fi deschis pentru mai multe persoane, astfel încât să își poată crește averea? Cum pot beneficia mai mulți americani de motorul economic al țării?

Nu există o soluție simplă. În cele din urmă, însă, este necesar ca educația pentru finanțe personale să fie predată în școli și ca informații mai de încredere, mai ușor de înțeles să fie disponibile online. Cu o alfabetizare financiară îmbunătățită, americanii pot lua decizii temeinice și pot fi un bun administrator al banilor lor. Aceștia pot afla despre buget, credit, antreprenoriat și importanța de a începe să economisești și să investești la o vârstă fragedă.

Metodologie

Acesta este primul raport al unei serii în mai multe părți, bazat pe un sondaj efectuat la 1.017 adulți, realizat în perioada 7 iulie 2019 și 5 noiembrie 2019, de către Money Crashers. Răspunsurile au fost colectate prin partajarea sondajului pe rețelele de socializare, e-mail și forumuri online și prin serviciile panelului Prolific. Pentru analiza din acest articol, au fost luate în considerare doar răspunsurile persoanelor care trăiesc în Statele Unite (n = 919). Participanții au fost 48% bărbați și 52% femei.