Este investiția în obligațiuni mai sigură decât investițiile pe acțiuni?

Ambele părți fac de fapt câteva puncte bune. Cât de mult decideți să alocați obligațiunilor față de acțiuni va depinde nu numai de factori precum vârsta și toleranța la risc, dar și de cantitatea și stabilitatea venitului dumneavoastră. Succesul dvs. investițional va depinde, de asemenea, în mare măsură de capacitatea dvs. de a reduce cheltuielile și de a da bani pentru viitor. Înainte de a privi avantajele și dezavantajele investițiilor în obligațiuni peste acțiuni, trebuie să facem o distincție importantă între a investi în obligațiuni prin fonduri sau titluri ETF vs. cumpărarea de obligațiuni individuale.

Fonduri de obligațiuni vs. obligațiuni individuale

O modalitate de a investi în obligațiuni este achiziționând obligațiuni individuale corporative sau guvernamentale prin intermediul unui profesionist de investiții sau brokeraj. Dacă investiți în acest fel, vi se garantează că primiți plățile dobânzii în funcție de cuponul obligațiunii, cu excepția cazului în care emitentul falimentează. Dacă cumpărați o obligațiune corporativă, asigurați-vă că situațiile financiare ale companiei emitente sunt în formă bună. Dacă cumpărați datorii guvernamentale, există de obicei un risc mai mic de neplată, dar se poate și se întâmplă ocazional.

De asemenea, puteți investi în obligațiuni prin intermediul fondurilor mutuale sau fondurilor tranzacționate la schimb (ETF-uri), care sunt în principal colecții de obligațiuni cu scadențe diferite. Ele tranzacționează în mod similar cu acțiunile, deoarece există un preț real care este în continuă schimbare, iar aceste valori mobiliare tranzacționează schimburi, piețe de vânzare sau alte piețe secundare. Acestea se pot concentra pe datorii corporative sau guvernamentale, obligațiuni pe termen scurt sau lung sau un amestec dintre oricare dintre acestea. Prețurile acestor fonduri fluctuează nu numai în funcție de prețurile obligațiunilor pe care le conțin, ci și de oferta și cererea pieței obligațiunilor generale, care este foarte scăzută de sub control. Aceasta înseamnă că, ca și stocurile, puteți pierde o parte din investiția inițială dacă sunteți forțați să vă vindeți poziția într-un moment în care fondul tranzacționează la un preț mai mic decât atunci când l-ați cumpărat.

Recompense pentru obligațiuni

Există o serie de motive temeinice pentru care mulți consideră că obligațiunile sunt mai sigure decât stocurile:

1. Volatilitate mai mică: Istoric, prețurile obligațiunilor fluctuează mai puțin decât prețurile acțiunilor. În funcție de modul în care investești în ele, acestea pot oferi randamente garantate sau apropiate de acesta, astfel încât acestea pot fi un factor de stabilizare pentru portofoliul tău.
2. O mai bună planificare: Datorită stabilității mai mari a rentabilităților obligațiunilor, acestea pot face planificarea ușoară pentru viitorul tău. Știind că obligațiunile dvs. vă vor plăti o anumită sumă în fiecare an vă permite să stabiliți ținte de economii și să vă estimați mai bine rentabilitatea investiției. De exemplu, puteți prezice mai ușor câți bani vor fi în planul Roth 401k la pensionare pe baza alocării obligațiunilor din fond.
3. Corelația inversă cu stocurile: Istoric, prețurile acțiunilor și obligațiunilor s-au mutat în direcții opuse. Acest lucru poate oferi o marjă de siguranță în cazul în care piața bursieră se va scufunda. Cu toate acestea, după cum vom vedea în secțiunea următoare, acțiunile și obligațiunile au devenit mai corelate pozitiv în ultimele două decenii. Deci acest element de acoperire nu este întotdeauna relevant.
4. Două modalități de a profita: Există două modalități prin care poți câștiga bani din obligațiuni: venituri din dobânzi și câștiguri de capital. Veți colecta dobândă pentru obligațiunile dvs., dar puteți profita și vânzând obligațiunile dvs. la un preț mai mare decât de unde le-ați cumpărat înainte de a se maturiza.

Riscuri de obligațiuni

1. Returnări inferioare: Deși rentabilitățile obligațiunilor tind să fie mai fluide decât cele ale acțiunilor, acestea sunt de obicei mai mici. Acest lucru este valabil mai ales în mediul record de astăzi cu rata scăzută a dobânzii.
2. Inflație: Rata mai mare a inflației afectează puterea de cumpărare a banilor. Dacă câștigați 2% dintr-o investiție, dar inflația rulează cu 3%, veți avea de fapt un randament real de -1%. De fapt, veți pierde bani în ceea ce privește puterea de cumpărare.
3. Pierderile sunt posibile: Deși valorile implicite sunt extrem de rare pentru emitenții de înaltă calitate, acestea se întâmplă și puteți pierde directorul dvs. dacă emitentul nu își poate îndeplini obligațiile. După cum am menționat mai sus, puteți pierde bani, de asemenea, dacă vindeți o obligațiune sau un fond de obligațiuni atunci când prețul este mai mic decât de unde l-ați cumpărat.
4. Piața de împrumut de obligațiuni: Prețurile obligațiunilor au crescut și randamentele au scăzut de 30 de ani. Mulți cred că suntem mai aproape de sfârșit decât începutul pieței de taururi de obligațiuni. Cu toate acestea, istoric, poate dura mult mai mult pentru ca piața de obligațiuni să părăsească vârful decât se întâmplă în jos. Așadar, este posibil să mai avem un pic de mers, mai ales dacă banca centrală continuă să intervină pentru a menține rate mai mici.
5. Corelarea din ce în ce mai pozitivă cu stocurile: Acțiunile și obligațiunile s-au mișcat de fapt în direcții similare în ultimele două decenii, cu câteva excepții notabile. În timpul crizei financiare din 2008, investitorii au vândut acțiuni puternic și au mutat bani la siguranța percepută a obligațiunilor. Astfel, dacă ambele clase de active continuă să se miște în tandem, nu există niciun beneficiu suplimentar al diversificării atunci când vine vorba de investiții în obligațiuni.

Cuvânt final

Puteți vedea că, deși obligațiunile au unele avantaje față de acțiuni, ele poartă propriul set unic de riscuri, în special pe piața de astăzi. Ca în cazul oricărei investiții, este întotdeauna cel mai bine să îți faci temele înainte de a-ți angaja vreun ban câștigat cu greu. Greutarea riscurilor împotriva recompenselor înainte de timp vă poate salva mult regretul pe drum.