8 motive pentru care nu ar trebui să încercați să cronometrați piața - ce să faceți în schimb

În psihologie, există un fenomen cunoscut sub denumirea de prejudecată posterioară sau determinism înfiorător - sau, mai colo-colo, fenomenul „Am știut-o de tot”. Este exact cum sună: oamenii tind să se uite la evenimentele din trecut și să se spună: „Toate semnele erau acolo! Ar fi trebuit să văd asta venind.

Pregătirea indirectă este o eroare și una scumpă în cazul încercării de a cronometra piața. Când privim trecutul și credem că evenimentele ar fi trebuit să fie previzibile, următorul pas logic este să încercăm să prezicem evenimente viitoare. Dar există întotdeauna indicatori tehnici sau de piață atât pentru a cumpăra, cât și pentru a vinde, ceea ce face ca predicțiile viitoare să fie mult mai grele decât părtinirea posterioară te-ar conduce să crezi.

Iată opt motive pentru care dumneavoastră ca investitor nu ar trebui să încercați niciodată să acordați timp pieței - și ce ar trebui să faceți în schimb.

De ce nu ar trebui să încercați să acordați timp pieței

Programarea pieței funcționează rar. Iata de ce.

1. Depunerea de mâine poate fi mai mare decât prețurile de astăzi

Administrez un grup Facebook pentru investitorii imobiliari și nu vă pot spune cât de des văd variații ale acestui plan în mod sincer: „Voi aștepta următoarea scufundare a pieței imobiliare și voi cumpăra când proprietățile vor fi mai ieftine.” La care răspund: „Ce te face să crezi că proprietățile de pe piața ta vor fi vreodată mai ieftine?”

Da, piețele se mișcă în sus și în jos, dar imobiliarele nu cresc întotdeauna în valoare. Și, oricum, este complet irelevant, pentru că nu știi când va veni maximul - sau nivelul scăzut subsecvent

Imaginează-ți că locuința medie pe piața ta costă astăzi 200.000 USD. Stai la margine și aștepți următoarea scufundare, preconizând scăderea prețurilor până la 150.000 de dolari. Dar valorile casnice continuă să crească în următorii trei ani, până la un maxim de 225.000 USD. Apoi, acestea scad la 215.000 USD. Acest lucru este încă mai mare decât costul actual de cumpărare. Concluzia este că astăzi ar putea fi cea mai bună zi pentru a achiziționa o proprietate de închiriere printr-un site web de genul Roofstock. Prețurile ar putea să nu mai fie niciodată atât de scăzute.

Același lucru este valabil și pentru stocuri. Când va urma următoarea corecție a pieței bursiere, nadirul ar putea fi în continuare mai mare decât prețul de astăzi. Doar nu știți și nici o cantitate de date tehnice nu vă poate dezvălui viitorul.

2. Ieșind din piață te evită randamentul de venit

Valorile imobiliare și ale acțiunilor cresc și scad; e adevarat. Dar atunci când dețineți proprietăți de închiriere sau stocuri care plătesc dividende, valorile fluctuante reprezintă doar o parte din profiturile dvs. De fapt, atunci când cumpăr proprietăți de închiriere, nici măcar nu am în vedere aprecierile viitoare. Calculez profiturile doar pe baza veniturilor din închiriere și mă gândesc la aprecierea proprietății ca un bonus frumos.

Chiar și rentabilitățile acțiunilor, cunoscute mai mult pentru creșterea prețurilor lor decât plata dividendelor lor, se bazează pe dividende mai mult decât realizează majoritatea investitorilor. Între 1930 și 2018, dividendele au constituit 43% din rentabilitatea totală a S&P 500, pentru un raport din 2019 al Hartford Funds. Și când vine vorba de compunere, dividendele joacă un rol și mai important: 82% din randamentele din S&P 500 din 1960 pot fi atribuite dividendelor și rentabilităților din reinvestirea lor. Este cu atât mai mult motivul pentru care fiecare investitor ar trebui să înțeleagă investițiile pe acțiuni de dividende.

Aflați-vă pe piață și vă pierdeți veniturile produse prin investiții. Așadar, începe să investești astăzi. Chiar dacă faceți mici investiții în fiecare lună, este mai bine decât să stați cu totul. Deschideți un cont de investiții cu M1 Finanțe și începeți azi.

3. Momentul duce la investiții emoționale

Nimic bun nu vine din investițiile emoționale. Și atunci când încercați să cronometrați piața, vă lăsați vulnerabil la emoții. Vă faceți griji în mod constant dacă prețurile au scăzut suficient pentru ca dvs. să vă simțiți confortabil la cumpărare sau dacă au crescut destul de mult pentru a vinde.

Acesta, la rândul său, cere o serie de alte întrebări. Conduceți printre aceștia: Cum determinați care este acel vârf magic sau numărul de jgheab - momentul perfect pentru a vinde sau a cumpăra?

Vă puteți amăgi că credeți că îl abordați științific folosind unele analize de date arcane. Dar nu există o formulă magică, iar majoritatea investitorilor care încearcă să facă timp pieței ajung să se bazeze pe intestinul și intuiția lor - cu alte cuvinte, emoțiile lor.

4. Piața bursieră nu este rațională

S-ar putea să crezi că există o formulă magică acolo, că dacă echilibrezi perfect analiza tehnică și fundamentală, vei „sparge codul”. Dar doar pentru că piața bursieră este formată din numere, asta nu înseamnă că se mișcă în funcție de numere. Nu în totalitate, oricum.

Piața bursieră se mișcă pe baza investitorilor umani - investitori umani emoționali, lacomi și temători, care reacționează la noutățile zilei și trimit piața în creștere sau în spirală în jos. Aplicați toate formele, logica și matematica care vă plac, dar elementul uman va adăuga întotdeauna imprevizibilitate și iraționalitate modificărilor pieței.

Toți algoritmii de tranzacționare automatizați acolo nu reduc volatilitatea pieței bursiere. Aceștia o agravează, cu un impuls ascendent sau descendent care a declanșat achiziții sau vânzări instituționale.

Sfat Pro: Dacă doriți să aflați mai multe despre analiza investițiilor, consultați articolul nostru Cele mai bune site-uri de știri, analize și site-uri de cercetare a pieței bursiere.

5. Tranzacțiile prea frecvente vă sângerează pe comisioane și impozite

Toți acei oameni care încearcă să pună în timp piața, aruncând înăuntru și afară de fiecare dată când cred că văd o piață ridicată sau mică? Presupunerea lor de inteligenta duce la un singur câștigător consistent: firmele de brokeraj. Aceștia plătesc pentru fiecare comandă de cumpărare și vânzare și râd la tot pasul către seifurile bancare. Tocmai de aceea este atât de greu să faci tranzacții pe zi cu bani; trebuie să aveți dreptate mai des decât să acoperiți doar costurile meseriilor frecvente.

Un alt cost al tranzacțiilor frecvente este impozitele. Impozitul IRS câștigă veniturile din investiții deținute mai puțin de un an ca venit obișnuit, mai degrabă decât la rata de impozitare a câștigurilor de capital mai mică.

Urmărind abordarea sistematică pe termen lung a investițiilor prezentată mai jos, puteți chiar să vă reduceți impozitele pe câștigurile de capital, nu doar impozitele obișnuite pe venit.

Sfat Pro: Una dintre excepții de la aceasta este M1 Finanțe. Nu percep taxe pentru fiecare comerț pe care îl efectuați.

6. Este greu să fii de două ori

Când încercați să acordați timp pieței, trebuie să luați două decizii critice. În primul rând, trebuie să știți când să cumpărați, din sau aproape de punctul scăzut al pieței. În al doilea rând, trebuie să evaluați cu exactitate punctul ridicat pe piață și să vindeți înainte de atacurile de dezastre și pielea.

Cu alte cuvinte, trebuie să cunoașteți în mod miraculos partea de jos a pieței pentru a încasa strategia dvs. de cronometrare a pieței. Trebuie să aveți dreptate despre ambele, ceea ce pur și simplu nu este foarte probabil să se întâmple.

7. Chiar și economiștii nu pot prezice recesiunile și corecțiile

Este un test al hubris-ului naturii umane, care investitorii de fotolii cred adesea că pot prezice ce vor face piața atunci când chiar și cei mai bine informați experți din lume nu pot.

Luați în considerare un studiu din 2018 realizat de Fondul Monetar Internațional care analizează 153 de recesiuni în 63 de țări din 1992 până în 2014. Cercetătorii au descoperit că economiștii au prezis doar 5 din cele 153 recesiuni până în aprilie a anului precedent. Chiar și în cazuri rare, când au prezis cu exactitate o recesiune viitoare, de obicei, au subestimat întinderea acesteia.

De asemenea, băncile de investiții angajează unii dintre cei mai inteligenți, cei mai bine plătiți experți financiari din lume pentru a prezice mișcările pieței. Au acces la reams de date financiare pe care tu și eu nu le facem. Și încă sunt groaznici la prognozarea maximelor și a nivelurilor minime ale pieței.

Acceptați-o: Dacă economiștii profesioniști și analiștii financiari nu pot prezice piața, cu siguranță nu puteți.

8. Matematica nu este în favoarea ta

Ești încă tentat să încerci să-și facă piața? Vei fi surprins să înveți că investitorul pe acțiuni mediu slabește în mod dramatic piața bursieră în ansamblu. În 2018, de exemplu, investitorul pe acțiuni mediu a pierdut 9,42%, potrivit DALBAR, chiar dacă S&P 500 a pierdut mai puțin de jumătate din această sumă la 4,38%.

Și nu, nu este o aberație. Datele de la DALBAR arată că din 1996 până în 2015, S&P 500 a oferit un randament anual de 9,85% pe an, dar rentabilitatea medie a investitorului a fost de doar 5,19%.

Motivul: comportamentul total uman al investitorilor - încearcă să pună în timp piața și reușește doar să cumpere când toți ceilalți cumpără, apoi vândeau când toți ceilalți intrau în panică. De fiecare dată când au încercat acest lucru, comenzile lor de cumpărare și vânzare i-au albit pe comisioane.

În schimb, un investitor care cumpăra și deține cel mai slab moment din istorie ar depăși cu ușurință media investitorului. Luați în considerare investitorul fictiv Amy. Amy a investit 50.000 de dolari în S&P 500 în vârful pieței, chiar înainte de fiecare dintre cele patru cele mai grave crize ale pieței din ultimii 50 de ani:

• Investiție 1: 50.000 USD în decembrie 1972 (chiar înainte de un accident de 48%)
• Investiția 2: 50.000 USD în august 1987 (chiar înainte de un accident de 34%)
• Investiția 3: 50.000 USD în decembrie 1999 (chiar înainte de un crash de 49%)
• Investiția 4: 50.000 USD în octombrie 2007 (chiar înainte de un crash de 52%)

Chiar dacă a avut o perioadă de cumpărare groaznică, Amy nu a intrat în panică pentru a vinde, dar a reinvestit automat dividendele. Până în mai 2019, cele patru investiții ale sale crescuseră la 3.894.503 de dolari. Nu este un ou de cuib rău, având în vedere că Amy a investit doar 200.000 de dolari și, în cele mai proaste momente posibile, pentru a porni.

Ce să faci în loc să cronometrezi piața

Acum ar trebui să fie clar că încercarea de a face piața este o propunere pierdătoare.

Vestea bună este că alternativele sunt de fapt mult mai ușoare și necesită mai puțină muncă și atenție din partea ta. Este un dublu câștig; câștigi profituri mai mari făcând mai puțină muncă, totul pentru costul de a rezista emoțiilor fricii și lăcomiei.

1. Dolar-cost mediu

Una dintre modalitățile de a reduce riscul în portofoliul de acțiuni este practicarea mediei costurilor în dolari. Dacă se pare că este un proces tehnic complicat, nu te teme. Este doar un termen de investiție fantezist pentru cumpărarea acelorași fonduri sau stocuri, în cantități egale, la un interval regulat.

De exemplu, cumpăr acțiuni în aceeași mână de fonduri în fiecare lună a doua luni a lunii. Înlătură toate deciziile și emoțiile din ecuație. Știu ce să cumpăr, când și în ce cantități.

Când piața crește, mă simt bine că valoarea mea netă este mai mare. Când piața scade, mă simt bine că cumpăr stocuri cu reducere. Sunt fericit indiferent de ce se întâmplă și nu trebuie să petrec mai mult de cinci minute pe lună gândindu-mă la stocurile mele dacă nu vreau.

M1 Finanțe simplifică acest lucru deoarece automatizează totul pentru tine. Vă setați programul, iar ei se ocupă de restul lucrului.

2. Cumpărați fonduri index

Spre deosebire de fondurile mutuale administrate în mod activ, fondurile de indici urmăresc pasiv indiciile de acțiuni, precum S&P 500. Administratorii de fonduri percep foarte puțin pentru rapoartele de cheltuieli, deoarece nu există aproape nicio activitate din partea lor. Asta înseamnă că pierdeți mai puțin din bani pentru taxe și investiți mai mult pentru a crește și a se compune.

Și mai bine, investește printr-o brokeraj care oferă fonduri indice de înaltă calitate, fără comision. Evitarea comisioanelor presupune eliminarea medie a costurilor în dolari, deoarece cumpărați o mână de fonduri în fiecare lună. Eu personal îl folosesc pe Charles Schwab, dar Vanguard oferă și fonduri excelente.

Sigur, puteți costa în medie dolarul cu acțiuni individuale. Dar acesta este un joc cu risc mai mare, cu forță de muncă mai mare și nu reușește să vă protejeze prin diversificare.

3. Cumpărați fonduri cu conturile dvs. de pensionare protejate de taxe

Când cumpărați fonduri într-un cont de pensionare, cum ar fi un IRA sau 401 (k), beneficiați de avantajele fiscale. Dar la fel de mari, aceste conturi de pensionare vin și cu beneficii psihologice mai puțin tangibile.

Deoarece deținătorii de conturi nu pot retrage fonduri până la vârsta de 59 ½ fără a suporta o penalitate, majoritatea tind să lase aceste conturi să crească și să se compună în pace. Aceștia nu simt aceeași tentație de mamă-găină de a urmări și de a-și înfăptui performanțele contului în mod constant - sau de a încerca să facă timp pe piață.

Sfat Pro: Dacă aveți un plan 401 (k) prin intermediul angajatorului, înscrieți-vă pentru o analiză gratuită de la Blooom. Ei analizează diversificarea planului și alocarea activelor pentru a vă asigura că se aliniază obiectivelor dvs. De asemenea, aceștia acordă atenție taxelor pe care le plătiți.

4. Investiți în imobiliare pentru venituri, nu pentru creștere

Fie că investești în proprietăți de închiriere sau investești în imobiliare indirect, cum ar fi printr-un REIT, investește pentru randament și apoi stai pe loc și bucură-te de venituri.

Nu este nevoie de timp pentru piață. Atunci când investești pentru venituri, valoarea de bază a activului poate crește sau scade și nu te doare atâta timp cât câștigi bani. Luăm ca exemplu imobiliare în timpul crizei de locuințe din 2008. Datele de la Rezerva Federală arată că valorile locuinței au scăzut la nivel național cu o medie de 27,42%, dar chiriile nu au scăzut deloc.

Cu alte cuvinte, un investitor care a cumpărat o proprietate de închiriere bazată pe fluxul de numerar în 2007 ar câștiga același flux de numerar pe parcursul întregii Marii Recesiuni. Cui îi pasă dacă valoarea proprietății a scăzut? Investitorii cu venituri nu pierd somnul peste el, deoarece câștigă bani în fiecare lună.

5. Ajustați alocarea de active pe măsură ce îmbătrâneți

Pe măsură ce adulții în vârstă aproape de pensionare, aceștia devin vulnerabili la riscul de revenire sau la accidentul devreme la pensionare. Chiar dacă faceți totul bine și evitați să vă faceți griji cu privire la calendarul pe piață, calendarul devine brusc relevant atunci când vă retrageți.

Dar răspunsul nu este să încercați și să faceți timp pe piață .; este să vă pregătiți portofoliul astfel încât să reziste la un accident.

Faceți acest lucru prin reechilibrarea portofoliului în timp ce vă apropiați de pensionare în favoarea unei alocări a activelor mai puțin volatile și mai orientate către venituri. În mod obișnuit, asta înseamnă să vă deplasați banii de la acțiuni și la obligațiuni, dar obligațiunile nu sunt singura dvs. opțiune. Alternativele includ stocuri și fonduri cu dividende ridicate, proprietăți de închiriere, REIT-uri, mREIT-uri și alte surse de venit pasiv.

6. Dacă trebuie să vă înfocați, alegeți stocurile mai degrabă decât timpul

Unii oameni nu se pot ajuta singuri; adoră marcatele de valori, urmările piețelor și cercetarea tendințelor. Adesea, acești investitori mai bine informați sunt cei care sunt cei mai tentați să facă timp pe piață - și le afectează randamentul în acest proces.

Dacă îți plac piețele financiare, pune-ți pasiunea să lucreze pentru tine cercetând opțiunile individuale de acțiuni. Găsiți diamantele în formă brută și investiți în medie de costul dolarului. Dacă doriți ajutor pentru a găsi companii bune în care să investiți, luați în considerare Consilier de acțiuni Motley Fool. Valorile stocurilor lor au înregistrat o medie de 339%..

Puteți bate piața, dar este mult mai ușor să faceți acest lucru alegând acțiuni câștigătoare decât încercând să faceți timp.

Cuvânt final

Nu este adesea că modalitatea de a câștiga mai mulți bani este să lucrezi mai puțin. Investițiile pe acțiuni ar trebui să fie plictisitoare. Ar trebui să fie mai mult ca privirea unui copac să crească decât să vizionezi un film de acțiune cu inversări de complot și intrigă.

Pentru investitorii care își doresc un rol mai activ, alege acțiuni individuale și investește în imobiliare. Puteți pune toată munca pe care vă place și câștiga în consecință.

Însă pentru toți ceilalți, care ar prefera să facă slogan prin „Război și pace” decât The Wall Street Journal, uitați să cronometrați piața și urmați pașii de mai sus. Veți câștiga mai mulți bani șimai mult timp alături de prieteni și familie, scăpând de dependența de bursier.

Încă nu sunteți de acord cu privire la calendarul pieței? Care au fost experiențele tale și cum iei deciziile de calendar în investiții?