Rata dobânzii nominale vs. reale - Efectele inflației

Care este diferența și de ce ar trebui să conteze pentru tine?

În esență, rata inflației este diferența dintre cele două. Contează că ratele nominale nu spun întreaga poveste - pentru rentabilitatea investiției sau pentru economie. Pentru a înțelege cu adevărat ce se întâmplă cu banii dvs., trebuie să vă uitați și la rate reale.

Rata nominală a rentabilității sau a dobânzii

Rata nominală este rata procentuală raportată fără a ține cont de inflație. Se poate referi la dobânzi câștigate, profituri din câștigurile de capital sau măsuri economice precum PIB (Produsul Intern Brut). Dacă CD-ul dvs. plătește 1,5% pe an (de exemplu, ratele dobânzii CD Ally Bank), aceasta este rata nominală. La o investiție de 1.000 USD, veți primi 15 dolari în dobânzi după un an. Când auziți rapoarte economice care menționează „PIB nominal”, care se referă la rata anuală de creștere economică fără ca inflația să fie luată în considerare.

Rata reală de rentabilitate sau dobândă

Problema cu ratele nominale este că ceea ce vezi nu este neapărat ceea ce obții. Rata reală ține cont de inflație și este ușor de calculat:

Rata reală = Rata nominală - Rata inflației

Deci, dacă CD-ul dvs. câștigă 1,5% și inflația rulează la 2,0%, rata reală de rentabilitate arată astfel:

Rata reală = 1,5% - 2,0% = -0,5%

Asta e corect. Rata ta reală de rentabilitate este de fapt negativă. Asta pentru că inflația erodează puterea de cumpărare a banilor dumneavoastră.

Inflația poate avea același efect asupra creșterii economice reale. Dacă PIB-ul nominal funcționează la 2,5% și inflația la 2,0%, atunci PIB-ul real este de doar 0,5%. Dacă te joci puțin cu numerele, poți vedea că inflația ar putea determina o rată a PIB (nominală) înregistrată în termeni reali. Un PIB negativ semnalează contracție economică. Dacă rămâne negativ destul de mult, asta înseamnă că economia este în recesiune.

De ce contează inflația

Inflația este un ucigaș tăcut al capitalului. Nu este tangibil, dar efectele sale sunt destul de reale. Probabil ați observat că ați plătit din ce în ce mai mult pentru gaz și alimente în ultimii doi ani. În timp ce s-ar putea să vă umpleți vehiculul pentru 40 de dolari în 2008, s-ar putea să coste ceva de genul 50 de dolari în 2011. Aceasta este inflația. 40 de dolari nu cumpărați atât cât obișnuia.

Să presupunem că investițiile dvs. generează 2.000 USD pe an în termeni nominali, dar că 2.000 USD nu vor cumpăra aceeași cantitate de bunuri și servicii ca și când a investit-o, din cauza inflației. Întoarcerea dvs. reală va fi mai mică de 2.000 USD, probabil cu puțin, în funcție de rata inflației. Veți dori să vă ajustați pentru inflație ori de câte ori puteți.

Modul în care deflația poate duce la rate mai mari

Economiștii consideră, în general, deflația ca fiind foarte negativă pentru o economie și cetățenii acesteia. Declinul prețurilor poate determina cumpărătorii să stea pe mâinile lor, așteptând un preț mai bun. Acest lucru poate îngriji serios activitatea economică, conducând la o cerere mai mică, profituri mai mici și șomaj mai mare.

Ați crede că, cu toate aceste aspecte negative, ratele dobânzilor ar fi mai mici într-un mediu deflaționar. În general, este adevărat - cel puțin pentru ratele nominale. Dar să aruncăm o privire la modul în care deflația afectează ratele reale. Următorul scenariu presupune din nou o rată nominală de rentabilitate de 1,5%, dar de data aceasta rata inflației este de -0,5%. (Rețineți că rata inflației este negativă într-un mediu deflaționar.) Iată cum ar arăta rata reală:

Rata reală = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%

Așadar, același CD care câștigă 1,5% pe an în mod nominal ar putea câștiga de fapt 2% pe an în termeni reali într-un mediu ușor deflaționist. Desigur, asta ar fi un confort rece dacă ți-ai pierdut locul de muncă și ai supraviețui șomajului din cauza unei economii în curs de luptă. Dar totuși, merită să înțelegeți matematica.

Scenariul nostru pare destul de pozitiv pentru o persoană care economisește bani. Dar ce zici de efectele deflației asupra datoriei tale? Această imagine nu este chiar atât de drăguță și este unul dintre principalele motive pentru care băncile centrale și guvernele fac tot ce pot pentru a preveni o spirală deflaționară.

Țările și consumatorii duc o sumă enormă de datorii. O creștere a ratelor dobânzii reale ar putea face dificilă sau imposibilă plata datoriei respective. Folosind matematica de mai sus, puteți vedea că un consumator, municipalitate sau țară care plătește o dobândă nominală scăzută a datoriei sale ar suporta costuri suplimentare în termeni reali dacă rata inflației ar deveni negativă.

Minciuni, înșelăciune și statistici

Una dintre dezbaterile care continuă în comunitatea financiară este acuratețea statisticilor privind inflația guvernamentală. Guvernul a schimbat modul în care calculează inflația în urmă cu câțiva ani, iar criticii susțin că subestimează în mod grosolan rata inflației. Rata inflației din SUA s-a transformat negativ timp de câteva luni în 2009, ca urmare a crizei financiare, dar de atunci a fost de aproximativ 1%, potrivit guvernului.

Aceasta este o rată destul de scăzută atunci când considerați că prețurile la produsele alimentare au atins recent un nivel record, iar prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 30% de la sfârșitul lunii august 2010. Prețurile pentru locuințe și electronice au rămas scăzute pentru a compensa unele dintre aceste creșteri, dar costurile pentru alimente și energie. au lovit cu siguranță consumatorii mai tare decât ar sugera această cifră de 1%. În plus, factorii de decizie se vor concentra adesea pe inflația de bază, care elimină prețurile alimentare și energetice. Aceasta nu oferă o lectură a inflației foarte realistă.

Nu menționez această divergență între ratele inflației de bază și cele principale pentru a vă încuraja să vă plângeți cu politicianul local, ci doar pentru a sublinia că cifrele guvernamentale, ca toate statisticile, trebuie luate în context și cu un bob de sare. O excursie la magazinul alimentar sau benzinărie preferată este tot ce trebuie să vă anunțe că este posibil ca inflația să aibă un efect asupra puterii dvs. de cumpărare care măsoară mult mai mult de 1%.

Cuvânt final

Inflația este un factor de luat în considerare în planificarea dvs. financiară și de pensionare, dar nu este la fel de crucială ca elementele de bază: cheltuiți mai puțin decât câștigați, planificați-vă cheltuielile și faceți un plan bugetar și automatizați-vă economiile. Totuși, data viitoare când veți citi despre randamentul investițiilor sau creșterea PIB, veți ști că trebuie să puneți aceste numere în context, înțelegând diferența dintre versiunile reale și cele nominale ale ratelor.

Descoperiți că inflația afectează bugetul sau investițiile dvs.?

(credit foto: Shutterstock)