Rata de retragere sigură pentru pensionare - se aplică încă norma de 4%?

Este greu să ai o pensie fericită și confortabilă dacă rămâi fără bani. Pentru a vă asigura că banii dvs. nu aruncați această bobină mortală înainte de a face, iată lecția pe care nu ați învățat-o niciodată la școală despre cum să vă planificați economiile și cheltuielile pentru pensionare..

Care este o rată de retragere sigură?

Dacă nu cunoașteți termenul „rata de retragere sigură”, nu vă faceți griji. Majoritatea americanilor habar nu au de cât au nevoie pentru pensionare, cu atât mai puțin dacă sunt pe cale să atingă acest obiectiv.

O rată de retragere sigură este pur și simplu o încercare de a răspunde la întrebarea „Ce procent din economiile de pensie poți vinde în fiecare an, fără să îți faci griji că vei rămâne fără bani înainte de a muri?” De exemplu, dacă ai 1 milion de dolari la pensie, cât de mult poți retrage în siguranță în fiecare an pentru a trăi?

Deși răspunsul depinde de obiectivele tale și de toleranța la risc, nu este atât de complicat cum ai putea bănui.

Regula de 4%

În 1994, un consilier financiar pe nume William Bengen a analizat zeci de ani de date istorice ale pieței pentru a determina rata maximă de retragere în condiții de siguranță. Descoperirile sale, publicate pentru prima dată într-un articol intitulat „Determinarea ratelor de retragere folosind date istorice”, a revoluționat planificarea pensionării.

Bengen a analizat 50 de ani de date cu privire la modul în care a efectuat un portofoliu de pensionare format din 60% acțiuni (urmărirea indicelui S&P 500) și obligațiuni 40% (în acest caz, obligațiuni guvernamentale pe termen mediu). Chiar și pentru cele mai slab performante scenarii de 30 de ani, el a descoperit că pensionarii își pot retrage 4,15% din oul cuib anual fără a rămâne fără bani în 30 de ani. „Regula de 4,15%” nu are același sunet, așa că cifra a fost rotunjită la „regula de 4%” în discuțiile ulterioare..

De exemplu, o persoană cu 1 milion de dolari ar putea retrage 40.000 de dolari, sau 4%, din oul cuib în primul an de pensionare, fără să-și facă griji că vor rămâne fără bani în următorii 30 de ani..

Ce zici de inflație?

Studiul lui Bengen s-a ajustat pentru inflație, astfel că regula de 4% este doar o orientare pentru primul an de pensionare. La o rată de inflație de 2%, un pensionar cu un ou de cuib de un milion de dolari ar retrage 40.000 de dolari în primul an de pensionare, 40.800 de dolari în al doilea an și așa mai departe. Astfel, puterea lor de cumpărare rămâne aceeași în timp.

Aceasta diferă de prestațiile de securitate socială, cel puțin în termeni de dolari reali. În timp ce Securitatea Socială susține că a făcut ajustări ale costului vieții în fiecare an, un studiu realizat de The Senior Citizens League a demonstrat că puterea reală de cumpărare a prestațiilor de securitate socială a scăzut cu 30% între 2000 și 2017.

Folosind regula de 4% pentru a seta un ou cuib țintă

Puteți utiliza, de asemenea, regula de 4% pentru a stabili o țintă pentru cât de mult trebuie să vă pensionați. Dacă intenționați să retrageți 4% din portofoliu într-un an, atunci trebuie să economisiți de 25 de ori cheltuielile dvs. anuale ca ou de cuib. Acest corolar este cunoscut sub numele de regula 25x.

De exemplu, dacă aveți nevoie de 40.000 de dolari pe an pentru a trăi, ar trebui să economisiți un milion de dolari. Pur și simplu inversați formula: 4% x 25 = 100%. Este o scurtătură rapidă pe care o puteți face pe spatele unui șervețel pentru a estima cât de mult aveți nevoie pentru a vă retrage.

Regula de 4% se menține în economia de astăzi?

La fel ca în orice altceva sub soare, nu toți economiștii sunt de acord cu regula de 4%. O obiecție pe care o cităm este randamentul mai mic la obligațiuni astăzi decât în ​​anii 90 când Bengen a efectuat analiza sa.

Susținătorii regulii de 4% răspund că pensionarii pot lăsa întotdeauna mai mult din portofoliu în acțiuni pentru a genera randamente medii mai bune. Cu toate acestea, acest lucru îi lasă mai vulnerabili la riscul de secvență sau riscul unui accident de piață în primii ani de la retragere, ceea ce vă poate decima oul de cuib.

Alți economiști prognozează un randament mai mic al stocurilor în următorul deceniu. Aceștia susțin că doar pentru că o rată de retragere de 4% a fost sigură în ultimele sute de ani, asta nu înseamnă că va fi sigur în viitor.

În cele din urmă, dezbaterea se rezumă la o singură întrebare: Sunteți dispus să vă bazați planificarea pensiei pe datele istorice? Dacă nu sunteți, atunci planificarea pensionării intră pe tărâmul speculațiilor și al prognozei. Ați citit avizul de o sută de ori: „Performanța trecută nu este neapărat indică a rezultatelor viitoare.”

Dar dacă istoria nu ne poate informa, atunci ce poate?

Actualizări privind datele istorice

Criticii regulii de 4% au un punct; Cercetarea originală a lui Bengen are aproape 25 de ani. S-a schimbat ceva în anii care au intervenit?

Planificatorul financiar Michael Kitces a cercetat pe larg regula 4%. Analizând datele din anii 1800, Kitces demonstrează că o rată de retragere de 4% cu stocurile de Bengen de 60% și alocarea de obligații de 40% nu ar fi dus niciodată la un ou de cuib fără bani în mai puțin de 30 de ani - nici măcar în cei mai răi 30 -perioadele.

Nu se oprește acolo. În majoritatea scenariilor istorice, pensionarii ar avea de fapt mai mulți bani în conturi după 30 de ani, nu mai puțin. Chiar și cu o rată de retragere de 4,5%, Kitces arată că în 96% din perioadele de 30 de ani din 1926, pensionarii ar avea ouă mai mari de cuib după 30 de ani decât atunci când s-au pensionat pentru prima dată..

Aici se află una dintre problemele legate de planificarea pensiei. Pensionarii trebuie să planifice cel mai rău caz, chiar dacă aceasta va însemna cheltuieli mult mai mici decât ar putea avea nevoie pentru a trăi.

Sau o fac?

Cât timp plănuiești să trăiești după pensionare?

Wade Pfau, profesor de planificare a pensiilor la Colegiul American, oferă un alt mod de a privi datele. Analizând date similare din 1926, Pfau a analizat probabilitatea ca un ou de cuib să dureze 15, 20, 25, 30, 35 sau 40 de ani pe baza diferitelor rate de retragere. A utilizat această abordare pentru alocări de active diferite, schimbând soldul dintre acțiuni și obligațiuni.

Portofoliile alcătuite în principal din obligațiuni au fost mai slabe, dar portofoliile care conțin cel puțin 50% din acțiuni au avut o performanță bună.

La 75% acțiuni și 25% obligațiuni, Pfau a constatat că portofoliile au o șansă de 98% de a supraviețui timp de 30 de ani urmând o rată de retragere de 4%. De asemenea, el a găsit o șansă de 93% de a supraviețui timp de 35 de ani și o șansă de 92% de a supraviețui timp de 40 de ani.

Ce se întâmplă dacă vă retrageți mai mult în fiecare an - spuneți, cu o rată de retragere de 5%? Portofoliul dvs. va avea doar 78% șanse de a supraviețui 30 de ani, 69% șanse de a supraviețui 35 de ani și 66% șanse de a supraviețui 40 de ani.

Dar nu toată lumea intenționează să trăiască între 30 și 40 de ani de la pensionare. Dacă plănuiești să trăiești doar 15 ani după pensionare, rata de retragere de 5% are o istorie de succes de 100%. Chiar și o rată de retragere de 6% are șanse de 97% de a dura cel puțin 15 ani.

Numerele Pfau pentru un portofoliu împărțesc 50/50 între acțiuni și obligațiuni au obținut rezultate similare. La o rată de retragere de 4%, 100% din aceste portofolii au durat 30 de ani, 97% au durat 35 de ani, iar 87% au durat 40 de ani. Un portofoliu cu o rată de retragere de 5% a durat cel puțin 15 ani în fiecare perioadă de 30 de ani și 99% din perioadele de 20 de ani.

Ochiul cuiburi fără sfârșit

În numerele Pfau, o rată de retragere de 3% a lăsat ouăle nestingherate intacte în fiecare perioadă de 40 de ani care se întoarce la 1926 pentru portofolii bazate pe divizii 50/50 sau 75/25 în stocuri și obligațiuni. Dar dacă vrei să te retragi extrem de tânăr și să planifici să trăiești încă 45, 50 sau chiar 60 de ani?

Se dovedește că, dacă un portofoliu poate supraviețui primilor 10-15 ani, cu pierderi minime, este probabil să crească pentru totdeauna. Kitces demonstrează că o rată de 3,5% constituie în mod eficient o rată de retragere sigură „etaj”. Dacă un pensionar poate retrage cel mult 3,5% în fiecare an pentru primii 15 ani, depășește riscul de secvență inițial, iar portofoliul lor continuă să crească la nesfârșit. O rată de retragere de aproximativ 3,5% este sigură pentru primii 40 - 45 de ani, iar portofoliile care pot dura atât de mult timp sunt aproape sigure că ating „viteza de evadare” și continuă să crească.

Să luăm în considerare două scenarii. Spuneți că începeți cu un ou de cuib de 1 milion USD în 1968. Într-un scenariu, doriți să dureze cel puțin 30 de ani, deci rata inițială de retragere este de 4%. În celălalt scenariu, doriți să trăiți timp de 50 de ani după pensionare, deci rata inițială de retragere este de 3,5%. În fiecare an, luați o creștere a costului vieții cu 2% pentru a ține cont de inflație.

În cele ce urmează sunt prezentate randamentele efective de la S&P 500. Pentru simplitate, vom dispune de divizia de alocare a acțiunilor / obligațiunilor și folosim doar declarații de stoc.

În scenariul ratei de retragere de 4%, oul cuib a durat peste 40 de ani, expirând în sfârșit în 2009. Dar la o rată de retragere de 3,5%, oul cuib a durat la nesfârșit, ajungând la 2.296.590,58 USD după 50 de ani. Nu există niciun motiv să credeți că oul de cuib nu va mai merge puternic după 50 de ani.

De ce portofoliul a durat pentru totdeauna cu o rată de retragere de 3,5%, dar a expirat după 40 de ani cu o rată de retragere de 4%? Deoarece cu cât scoți mai puțini bani, cu atât mai mult rămâne în portofoliu pentru a valorifica creșteri ale pieței, chiar și după scăderi..

Plăci practice pentru pensionari aspiranți

Numerele și datele sunt bune și bune, dar ce înseamnă asta pentru dumneavoastră și pentru planificarea dvs. de pensionare?

1. Cât timp trăiești afectează rata ta de retragere sigură

Să-ți dai seama când vrei să te retragi și cât timp plănuiești să trăiești după pensionare, presupune estimare. S-ar putea să trăiești pentru a ajunge la 115. Dar estimarea ta are un impact asupra deciziei tale când să te retragi și are un impact enorm asupra cât de mult poți retrage în fiecare an.

Dacă intenționați să trăiți doar 15 ani după retragere, puteți retrage 6% din oul cuib în fiecare an cu încredere că portofoliul dvs. va dura cel puțin 15 ani. Dacă intenționați să trăiți încă 50 de ani după retragere, reîncercați în acea cheltuială până la 3,5% din oul de cuib.

2. Cu cât te-ai retras mai tânăr, cu atât ar trebui să fii mai flexibil

În primul deceniu sau mai mult de pensionare, vă confruntați cu pericolul de risc secvențial sau cu riscul unei prăbușiri pe piața bursieră care vă poate opri portofoliul dacă vă retrageți prea mult în timp ce valorile stocurilor sunt mici.

Dacă piața bursieră se prăbușește, cât de flexibilă este cheltuiala dvs.? Puteți reduce costurile pentru a evita vânzarea de stocuri?

Volatilitatea pieței este un factor care afectează atunci când te retragi. Dacă îți poți scădea cheltuielile atunci când piața bursieră scade, vei fi mai bine poziționat pentru a suporta pierderile timpurii și vei vedea că oul tău cuib supraviețuiește la nesfârșit.

3. Retrageți mai puțin în primii ani

Chiar dacă piața bursieră nu se prăbușește în primii ani de la pensionare, cu cât ouăle de cuib sunt mai mici, cu atât este mai probabil să dureze.

O opțiune este de a continua munca după pensionare. Nu există niciun motiv pentru care nu poți lucra cu fracțiune de normă sau chiar cu normă întreagă, făcând ceva distractiv sau recompensant după ce te retragi. Plănuiesc să turn vinuri într-o vinărie după ce mă retrag. De asemenea, intenționez să continui să scriu pentru totdeauna. Mama mea îi tutorează pe copii. Prietenii mei Kevin și Ashley Thompson cumpără încă proprietăți de închiriere, în ciuda pensionării la 29 de ani.

Vorbind despre veniturile din închiriere, ce tipuri de investiții puteți cumpăra care generează venituri pasive continue și nu necesită să vă vindeți active? Brainstorm investiții cu risc scăzut în timp ce vă apropiați de pensionare pentru surse de venit pasiv. Obligațiunile sunt opțiunea clasică, dar puteți investi, de asemenea, în acțiuni, fonduri și trusturi de investiții imobiliare (REIT) cu plată mare de dividende. Puteți, de asemenea, să vă uitați la note private, site-uri de crowdfunding, site-uri de credit peer-to-peer, fonduri de capital privat, redevențe sau venituri comerciale.

Cuvânt final

Pentru mulți americani, planificarea pensionării este atât de intimidantă încât evită să se gândească la asta în întregime. Aceasta este o rețetă pentru sărăcie la pensie.

Începeți cu întrebarea simplă „Cât de mult venitul anual aș putea trăi după ce mă retrag?” Înmulțiți acest număr cu 25 pentru o estimare aproximativă a oului cuib vizat. În funcție de momentul în care vă retrageți, este posibil să aveți Securitate Socială care să vă ajute. Găsiți modalități de a vă maximiza beneficiile de securitate socială pentru a minimiza oul de cuib de care veți avea nevoie. De asemenea, nu uitați că o pensie mai scurtă înseamnă o rată mai mare de retragere sigură. Dacă intenționați să trăiți numai 15 - 20 de ani după pensionare, puteți retrage 5% - 6% în fiecare an, mai degrabă decât 3,5% până la 4%.

Planificarea pensiilor nu trebuie să fie complicată. Evitați aceste greșeli de planificare a pensionării, valorificați IRA-urile și alte conturi de pensionare fără taxe și puteți constata doar că o pensie de 30-40 de ani sau chiar de 50 de ani este la îndemâna dvs..

Când intenționați să vă pensionați? Ești pe cale să-ți atingi oul de cuib vizat?