Aflați elementele de bază ale modului de tranzacționare a opțiunilor de acțiuni - Opțiuni de apel și plasare explicate

O modalitate prin care poți obține acces pe piață fără riscul de a cumpăra stocuri sau de a vinde stocuri este prin opțiuni. Deoarece tranzacțiile de opțiuni la un preț semnificativ mai mic decât prețul acțiunii subiacente, opțiunea de a investi este o modalitate mai ieftină de a controla o poziție mai mare într-un stoc fără să dețină cu adevărat proprietatea acțiunilor sale. Utilizarea strategică a opțiunilor vă poate permite să reduceți riscul, păstrând potențialul pentru profituri mari, la doar o fracțiune din costul de cumpărare a acțiunilor unui stoc.

Ce este exact o opțiune? O opțiune este dreptul de a cumpăra sau de a vinde o garanție la un anumit preț într-un interval de timp specificat. În loc să dețineți acțiunile în mod direct, faceți un pariu calculat pe viitorul prețului unei acțiuni în perioada de timp specificată de opțiune. Cel mai bun lucru despre opțiuni este că aveți libertatea de a alege dacă le puteți exercita sau nu. Dacă pariați greșit, puteți lăsa opțiunile să expire. Deși ați pierde costul inițial al opțiunilor, evitați, de asemenea, pierderile grele pe care le-ați fi suportat altfel dacă ați fi plătit prețul integral pentru stoc.

Cu toată această discuție despre cât de bune sunt opțiunile, se pare că toată lumea ar trebui să cumpere opțiuni, nu? La urma urmei, sunt mai ieftine și au un risc mai mic. Ei bine, nu atât de repede. Nu uitați de două lucruri:

1. aspectul de timp limitat al opțiunilor
2. faptul că nu dețineți de fapt stocul până nu ați exercitat opțiunile

Voi aprofunda mai mult aceste riscuri în contextul exemplelor de mai jos, atât pentru opțiunile de apel, cât și de opțiune.

Iată o analiză detaliată a celor două tipuri de opțiuni de bază: opțiuni de plasare și opțiuni de apel.

Cum funcționează opțiunile de apel

Când alegeți o opțiune de apel, plătiți pentru dreptul de a cumpăra acțiuni la un anumit preț într-un interval de timp specificat. Luați în considerare un exemplu în care acțiunile Nike (NYSE: NKE) se vând cu 90 USD în iulie. Dacă credeți că prețul va crește în următoarele câteva luni, ați putea cumpăra o opțiune de șase luni pentru a cumpăra 100 de acțiuni Nike până la 31 ianuarie la 100 USD. Ați plăti aproximativ 200 USD pentru această opțiune de apel, presupunând că costă aproximativ 2 USD pe acțiune (nu uitați că puteți cumpăra doar 100 de acțiuni când vine vorba de opțiuni), ceea ce vă va oferi opțiunea de a achiziționa 100 de acțiuni Nike oricând în termen de urmatoarele sase luni. Comparați cu cei 9.000 de dolari pe care i-ați fi plătit dacă ați fi vrut să cumpărați acțiunile în mod direct (90 USD înmulțit cu 100 de acțiuni), iar diferența este semnificativă.

Scenariul 1: Pe 10 decembrie, dacă acțiunile Nike tranzacționează 115 USD, puteți să vă exercitați opțiunea de apel și să câștigați un câștig de 1.300 de dolari (profitul pe acțiune de 15 dolari înmulțit cu 100 de acțiuni minus investiția inițială de 200 USD). Ați putea alege alternativ să obțineți un profit prin re-vânzarea opțiunii pe piața deschisă unui alt investitor. Acest lucru va duce adesea la un câștig similar.

Scenariul 2: Dacă, totuși, prețurile acțiunilor Nike au scăzut și nu au ajuns niciodată la 100 de dolari în perioada de șase luni, puteți lăsa opțiunea să expire și să vă economisiți banii. Singura ta pierdere ar fi costul inițial de 200 USD.

riscuri

Acum, să analizăm riscul potențial de a investi în opțiuni. În primul rând, în Scenariul 1 unde acțiunile Nike nu ajung niciodată la 100 de dolari și pierzi întreaga investiție inițială de 200 de dolari, care a fost pierderea procentuală? 100%! La fel de rău o zi sau un an pe care oricine a avut-o pe piața de vânzare a stocului, rar veți găsi pe cineva care a suferit o pierdere de 100%. Singurul mod în care acest lucru se poate întâmpla este dacă compania care a stat la baza falimentului și prețul acțiunilor lor a fost la zero.

După cum vedeți, opțiunile pot duce la pierderi uriașe, mai ales când îl analizezi din punct de vedere procentual. Pentru a ilustra în continuare acest aspect, să zicem că prețul acțiunii Nike a fost de 99 USD în ultima zi în care ați putea să vă exercitați opțiunile. Desigur, nu le-ai exercita, deoarece ai pierde un dolar pe fiecare acțiune. Dar dacă ar fi investit în schimb 9.000 de dolari pentru stocul propriu și ai deținut 100 de acțiuni. Ei bine, în această zi care a marcat șase luni din investiția inițială, veți avea un câștig de 10% (99 USD față de 90 USD). Imaginează-ți că: o pierdere de 100% (opțiuni) față de un câștig de 10% (stoc). După cum vedeți, riscurile opțiunilor nu pot fi supraevaluate.

Pentru a fi corect, opusul este valabil pentru dezavantaj. Dacă stocul tranzacționa la o valoare mai mare de 100 USD, ai avea un câștig semnificativ mai mare cu opțiuni decât stocul. De exemplu, dacă acțiunea a fost tranzacționată la 110 $, aceasta ar însemna un câștig de 400% (câștig de 10 dolari în comparație cu investiția inițială de 2 USD pe acțiune) pentru opțiunea investitor și un câștig de aproximativ 22% pentru investitorul de acțiuni (câștig de 20 USD comparativ cu Investiție inițială de 90 USD pe acțiune).

În cele din urmă, cu deținerea de acțiuni, nu există nimic care să te oblige să vinzi. De exemplu, dacă după șase luni, acțiunile Nike au scăzut, puteți păstra pur și simplu stocul dacă simțiți că mai are potențial. Un an mai târziu, dacă a crescut drastic, veți obține un câștig semnificativ fără să fi suferit vreodată pierderi. Cu toate acestea, dacă ai fi ales să investești în opțiuni, pur și simplu ai fi fost nevoit să suporti o pierdere de 100% după șase luni, fără să alegi să o ții, chiar dacă simți că stocul va crește de acolo..

Astfel, după cum puteți vedea, există avantaje și contra de opțiuni majore, de care trebuie să fiți conștienți cu atenție înainte de a păși în această arenă investițională interesantă.

Cum funcționează opțiunile de plasare

O opțiune de punere este exact opusul unei opțiuni de apel. Acesta este opțiune de vânzare o garanție la un preț specificat într-un interval de timp specificat. Investitorii cumpără adesea opțiunile de vânzare ca formă de protecție în cazul în care prețul acțiunilor scade brusc sau dacă piața scade cu totul. Opțiunile de vânzare vă oferă posibilitatea de a vinde acțiunile și de a vă proteja portofoliul de investiții de modificările bruște ale pieței. În acest sens, opțiunile de vânzare pot fi utilizate ca o modalitate de acoperire a portofoliului sau de reducere a riscului portofoliului.

În acest exemplu, dețineți 100 de acțiuni ale acțiunilor Clorox (NYSE: CLX), pe care le-ați achiziționat pentru o acțiune de 50 USD. La 31 ianuarie, stocul a ajuns la 70 USD pe acțiune. Doriți să vă mențineți poziția în Clorox, dar doriți, de asemenea, să protejați profiturile pe care le-ați obținut, doar în cazul în care prețul acțiunilor scade. Pentru a vă potrivi nevoile, puteți cumpăra o opțiune de șase luni la un preț de grevă de 70 USD pe acțiune.

Scenariul 1: Dacă acțiunile Clorox au bătut în următoarele câteva luni și scad la 60 USD pe acțiune, sunteți protejat. Puteți să vă exercitați opțiunea de vânzare și să vindeți în continuare acțiunile dvs. pentru 70 USD fiecare, deși stocul se tranzacționează la un preț semnificativ mai mic. Și dacă vă simțiți încrezători că stocul Clorox se va recupera, puteți să vă rețineți pe stoc și să revindeți pur și simplu opțiunea dvs. de vânzare, care cu siguranță va fi crescut în preț, având în vedere scufundările pe care le-a luat stocul Clorox.

Scenariul 2: Dacă, pe de altă parte, acțiunile Clorox continuau să urce, ai lăsa opțiunea ta să expire și să beneficiezi în continuare de avantajul valorii crescute ale acțiunilor pe care le deții. Da, ai pierde din ceea ce ai investit în opțiuni, dar încă nu ai pierdut stocul de bază. Astfel, un mod de a-l analiza în acest exemplu este că opțiunile sunt o poliță de asigurare pe care o puteți sau nu să o utilizați. Ca o notă laterală rapidă, puteți cumpăra opțiuni de vânzare chiar și fără a deține stocul de bază în același mod ca și opțiunile de apel. Nu există nicio cerință de a deține stocul.

riscuri

Exact aceleași riscuri se aplică în detaliu în secțiunea Opțiuni de apel de mai sus. Cumpărarea opțiunilor de vânzare are potențialul unei pierderi de 100% dacă stocul crește, dar și potențialul de câștig imens dacă stocul scade, deoarece puteți revinde opțiunile pentru un preț semnificativ mai mare.

Cuvânt final

Opțiunile sunt o modalitate excelentă de a deschide ușa către oportunități mai mari de investiții, fără a risca sume mari de bani înainte. Amintiți-vă însă că opțiunile de tranzacționare sunt destinate doar investitorilor sofisticați. Dacă sunteți un comerciant nou cu un cont online, nu încercați acest lucru singur, dacă nu ați vorbit cu un profesionist și sunteți confortabil cu elementele de bază.

Această avertizare rezultă din faptul că tranzacționarea opțiunilor are un risc ridicat, care a fost detaliat mai sus. Aceste tranzacții se referă la momentul potrivit și necesită o vigilență intensă. Investitorii sofisticați au suficientă experiență pentru a fi familiarizați cu strategiile de opțiuni și au nivelul de confort necesar pentru a le utiliza. Dacă nu ești atent și pierzi momentul potrivit pentru a exercita o opțiune sau pariul inițial pur și simplu nu funcționează, poți pierde o tonă de numerar sub forma a 100% din investiția inițială. De asemenea, opțiunile sunt doar o parte a unei strategii de investiții și nu ar trebui să reprezinte un întreg portofoliu.

Ați profitat de opțiuni de telefon sau de apel? Aveți vreo poveste interesantă de succes sau eșec? Povestiți-ne despre experiența dvs. cu opțiunile din comentariile de mai jos.